Analyse des Jahresberichts des FVV Select AMI aus Anlegersicht (01.04.2024–31.03.2025):
1. Fondsprofil und Strategie:
Der FVV Select AMI ist ein konservativ ausgerichteter, aktiv gemanagter Mischfonds mit Fokus auf langfristigen, stetigen Wertzuwachs. Investiert wird hauptsächlich in europäische Anleihen und Aktien aus Europa und den USA. Eine Benchmark wird bewusst nicht verwendet, was dem Fondsmanager größere Flexibilität erlaubt.
2. Performance und Kennzahlen:
Jahresrendite: +5,72 % – eine solide, wenngleich nicht herausragende Performance, insbesondere in einem volatileren Marktumfeld.
Volatilität: 4,24 % – sehr niedrig und ein Indiz für geringe Schwankungen, was konservativen Anlegern entgegenkommt.
Fondsvermögen: 25,72 Mio. EUR (Vorjahr: 24,27 Mio. EUR) – Zuwachs durch Kursgewinne und Nettozuflüsse.
Anteilwert am 31.03.2025: 74,04 EUR (Vorjahr: 71,14 EUR) – ebenfalls ein moderater, aber stabiler Anstieg.
3. Portfoliostruktur:
Verzinsliche Wertpapiere: 52,3 % – Schwerpunkt auf Unternehmensanleihen, geografisch breit gestreut.
Aktienanteil: 42,4 % – global diversifiziert, u. a. mit Apple, Microsoft, SAP, Novartis und Alphabet.
Investmentanteile (Fondsfonds): 8,3 %
Liquidität (Bankguthaben): 4,9 %
4. Risikobetrachtung:
Diversifikation: Breit über Länder und Branchen gestreut, minimiert Einzelrisiken.
Währungsrisiken: Überwiegend im Euroraum investiert – Fremdwährungsrisiken moderat.
Zinsrisiken: Durch Steuerung der Duration aktiv gemanagt.
Nachhaltigkeit: ESG-Kriterien werden berücksichtigt, kontroverse Sektoren (z. B. Waffen) ausgeschlossen.
5. Ergebnis und Ausschüttung:
Gesamtergebnis des Geschäftsjahres: 1,4 Mio. EUR
Ausschüttung je Anteil: 1,31 EUR – leicht erhöht im Vergleich zu Vorjahr.
Total Expense Ratio (TER): 1,16 % – angemessen für aktives Fondsmanagement.
6. Bewertung und Ausblick:
Die konservative Ausrichtung des Fonds zahlt sich aus – besonders für sicherheitsorientierte Anleger mit langfristigem Horizont. Die Performance ist solide, aber nicht spektakulär. Die Mischung aus stabilen Anleihen und dividendenstarken Aktien sorgt für ausgewogene Erträge. Potenzielle Risiken aus geopolitischen Entwicklungen (Ukraine-Krieg, Inflation) wurden erkannt, jedoch gut gesteuert.
Fazit:
Für konservative Anleger, die Wert auf Stabilität, geringe Schwankungen und ESG-Kriterien legen, stellt der FVV Select AMI eine attraktive Anlageoption dar. Die kontinuierliche Entwicklung sowie die risikobewusste und breit gestreute Anlagepolitik sprechen für Vertrauen in die Fortsetzung der positiven Entwicklung.
