Analyse der Bilanz der VICTEOS FINANCE GmbH/„Anleger sollten jetzt dringend handeln“ – Interview mit den Rechtsanwälten von Cramer Rechtsanwälte Dresden zur Bilanzlage der Victeos Finance GmbH

Finanzglossar

Dienstag, 17.06.2025

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Die Bilanz der Victeos Finance GmbH weist zum 31.12.2022 ein Eigenkapital von null Euro aus und sogar einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag von über 1,2 Millionen Euro. Wie bewerten Sie diese Situation aus Sicht eines Anlegers?

Cramer Rechtsanwälte Dresden:
Die Zahlen offenbaren eine klare Schieflage: Die Gesellschaft ist bilanziell überschuldet. Das bedeutet, dass die gesamten Verbindlichkeiten das Vermögen des Unternehmens übersteigen. Es existiert kein Eigenkapitalpuffer, um Verluste abzufedern. Aus Sicht von Investoren und Gläubigern ist das ein alarmierendes Signal, denn das Risiko des Kapitalverlusts ist hoch.

Über 80 % der Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Jahres fällig. Was sagt das über die Liquiditätslage des Unternehmens aus?

Cramer Rechtsanwälte Dresden:
Das ist ein ernstzunehmender Hinweis auf eine extreme kurzfristige Verschuldung. Solche Schulden müssen rasch bedient werden – dafür wären stabile und vorhersehbare Einnahmen erforderlich. In der Bilanz oder den veröffentlichten Informationen findet sich aber kein Hinweis auf die tatsächliche Ertragskraft. Es besteht also die reale Gefahr, dass das Unternehmen in Zahlungsschwierigkeiten gerät.

Was empfehlen Sie Anlegern, die bereits Gelder bei der Victeos Finance GmbH investiert haben – etwa in Form von Nachrangdarlehen oder Anleihen?

Cramer Rechtsanwälte Dresden:
Zunächst sollten Anleger ihre Vertragsunterlagen und etwaige Werbematerialien sorgfältig sichern und durch einen spezialisierten Anwalt prüfen lassen. Besonders bei Nachrangdarlehen kommt es auf die konkreten Rangrücktrittsvereinbarungen an – diese entscheiden im Ernstfall, ob ein Anleger in der Insolvenz überhaupt Ansprüche geltend machen kann. Zudem kann es sinnvoll sein zu prüfen, ob Schadenersatzansprüche wegen fehlerhafter Aufklärung oder Prospektmängeln bestehen.

Lassen die Zahlen bereits auf eine mögliche Insolvenzreife schließen?

Cramer Rechtsanwälte Dresden:
Bilanziell ja. Ein nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag in Millionenhöhe ohne Hinweise auf künftige Ertragskraft ist ein klares Warnsignal. Ob auch eine Insolvenz im rechtlichen Sinne vorliegt – also Zahlungsunfähigkeit oder insolvenzrechtliche Überschuldung –, lässt sich nur anhand zusätzlicher Unterlagen, etwa einer Fortführungsprognose, beurteilen. Leider fehlen solche Angaben in der hinterlegten Bilanz vollständig.

Welche Sofortmaßnahmen empfehlen Sie betroffenen Anlegern?

Cramer Rechtsanwälte Dresden:

Keine weiteren Zahlungen leisten
Alle Unterlagen sichern (Verträge, Überweisungsbelege, Kommunikation, Werbematerial)
Die rechtliche Situation prüfen lassen, etwa im Hinblick auf Kündigungsmöglichkeiten, Anfechtungsrechte oder Schadenersatz
Beobachten, ob es Hinweise auf ein Insolvenzverfahren gibt
Gegebenenfalls frühzeitig Forderungen anmelden oder kündigen

Frühes Handeln kann oft entscheidend sein, um finanzielle Schäden zu minimieren oder rechtlich vorzusorgen.

Vielen Dank für das Gespräch.

www.kapitalanlegerhilfe.de

🔎 Kurzüberblick & Kontext

Die VICTEOS FINANCE GmbH ist eine GmbH mit Sitz in Dresden. Zum 31.12.2022 weist sie eine Bilanzsumme von 14,88 Mio. Euro aus – ein deutlicher Anstieg gegenüber dem Vorjahr (12,05 Mio. Euro). Trotz wachsender Bilanzsumme fällt sofort auf: Das Eigenkapital beträgt weiterhin 0,00 Euro.

📊 Zentrale Bilanzkennzahlen & Auffälligkeiten

1. Eigenkapitalquote: 0 %

Eigenkapital: 0 €
Gesamtkapital: 14.881.939,55 €
→ Eigenkapitalquote: 0,00 %

🔴 Bewertung: Eine GmbH ohne Eigenkapital ist vollständig durch Fremdkapital finanziert. Dies bedeutet für Anleger und Gläubiger ein extrem hohes Insolvenzrisiko. Selbst geringfügige Verluste können nicht aufgefangen werden.

2. Fehlbetrag in der Bilanz

Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag: 1.210.145,61 €
Diese Position steht auf der Aktivseite und gleicht buchhalterisch das fehlende Eigenkapital aus. Tatsächlich handelt es sich aber um ein negatives Eigenkapital in Höhe von über 1,2 Mio. Euro.

🔴 Bewertung: Das Unternehmen ist bilanziell überschuldet – eine äußerst kritische Situation.

3. Hohe kurzfristige Verbindlichkeiten

Kurzfristige Verbindlichkeiten (<1 Jahr): 12.041.214,09 €
(das sind rund 81 % der gesamten Passiva)

🔴 Bewertung: Ein solch hoher Anteil kurzfristiger Verbindlichkeiten bedeutet, dass die Gesellschaft massiv unter kurzfristigem Rückzahlungsdruck steht. Ohne ausreichende Liquidität oder neue Finanzierungsquellen könnte eine Zahlungsunfähigkeit drohen.

4. Langfristige Schulden stark angestiegen

Langfristige Verbindlichkeiten (> 5 Jahre): 2.819.273,14 € (Vorjahr: 557.506,28 €)

🟠 Bewertung: Zwar schafft dies etwas Entlastung für das laufende Geschäftsjahr, es deutet aber auch darauf hin, dass das Unternehmen versucht, Liquiditätsengpässe über langfristige Schulden zu überbrücken.

5. Forderungen an Gesellschafter?

Keine explizite Angabe in der Bilanz.
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern: 2.125,12 € (neu in 2022)

🟢 Bewertung: Geringer Betrag, aber mögliche Interessenkonflikte nicht auszuschließen, besonders in Krisensituationen.

📉 Risiken für Anleger und Gläubiger

Keine Eigenkapitalpuffer → im Fall von Verlusten droht sofortige Überschuldung.
Keine Insolvenzfeststellung erwähnt – unklar, ob eine Fortführungsprognose besteht.
Hoher kurzfristiger Kapitalbedarf → Risiken bei Rückzahlung von Anleihen, Nachrangdarlehen oder sonstigen Finanzierungen.
Keine Transparenz über Geschäftsmodell oder Ertragslage → Der Jahresabschluss enthält keine GuV, keine Lageberichtsangaben oder sonstige Hinweise auf Geschäftstätigkeit oder Cashflows.

✅ Empfehlung für Anleger

⚠️ Höchste Vorsicht bei Investitionen – das Unternehmen weist alle Warnsignale einer bilanziellen Krise auf.
💬 Bestehende Anleger sollten Rückzahlungstermine, Kündigungsrechte und Rangverhältnisse ihrer Forderungen prüfen.
📁 Einsicht in weitere Unterlagen (GuV, Anhang, Lagebericht) dringend empfohlen, um ein vollständiges Bild zu erhalten.
👨‍⚖️ Beratung durch einen Fachanwalt für Bank- und Kapitalmarktrecht sinnvoll, insbesondere bei bereits bestehenden Engagements.