Der Fonds W&W Quality Select Aktien Welt unter der Verwaltung der LBBW Asset Management konnte im Berichtszeitraum bis zum 31.01.2025 eine bemerkenswerte Performance von +19,73 % (gemäß BVI-Methode) erzielen. Aus Sicht eines Anlegers zeigt dieser Jahresbericht ein aktives und risikobewusstes Fondsmanagement, das gezielt auf Marktentwicklungen reagiert hat.
1. Performance und Marktumfeld:
Die erreichte Jahresrendite ist beachtlich – insbesondere angesichts globaler Unsicherheiten wie geopolitischen Spannungen, hohen Energiepreisen und konjunkturellen Schwankungen. Ein „Vollinvestment“ in Aktien (Nettoaktienquote >99 %) unterstreicht den prozyklischen Investmentstil des Fondsmanagements. Anleger profitierten dabei deutlich vom starken Momentum, besonders in den USA.
2. Strategische Anpassungen:
Das Management nutzte gezielte Branchenumschichtungen, um Wachstumschancen optimal auszuschöpfen:
Technologie wurde auf fast 35 % hochgewichtet – ein klarer Fokus auf die „Magnificent Seven“ (u. a. Nvidia, Apple, Meta), die auch zu den größten Performance-Treibern zählten.
Finanzwerte wie Banken und Finanzdienstleister wurden verstärkt aufgenommen und profitierten vom Zinsumfeld.
Reduziert wurden konservativere Sektoren wie Gesundheit (von 13,4 % auf 0,73 %) und Nahrungs- und Genussmittel – ein klares Zeichen für erhöhten Risikoappetit („Risk-on“-Strategie).
3. Risikomanagement und Diversifikation:
Das Portfolio ist breit gestreut (117 Aktientitel, Top-10 machen 26,7 % aus) mit einem Schwerpunkt in den USA (über 71 % des Aktienvermögens). Die Risikokennzahlen laut Value-at-Risk sind gut kontrolliert:
Adressenausfallrisiko: vernachlässigbar (0,01 %)
Liquiditätsrisiko: sehr gering (98,96 % liquidierbar)
Zinsänderungsrisiko: 0,00 % – irrelevant für den Aktienfonds
Aktienkursrisiko: erhöht (8,77 %) – typisch für hohes Aktienengagement
Währungsrisiko: moderat (2,75 %) – wichtig für Euro-Anleger bei globalen Investments
4. Nachhaltigkeit und Governance:
Die Taxonomie-konforme Nachhaltigkeit wird derzeit nicht berücksichtigt, was für einige ESG-orientierte Anleger ein negativer Punkt sein kann. Dennoch betont die Fondsgesellschaft eine strukturierte Unternehmensanalyse und Engagement-Strategien bei Hauptversammlungen.
Fazit für Anleger:
Der Fonds hat überzeugend agiert, indem er auf Marktsignale reagierte und auf wachstumsstarke Titel setzte. Die proaktive Allokation und das klare Bekenntnis zum Aktienmarkt haben sich ausgezahlt. Für wachstumsorientierte Anleger mit mittlerem bis höherem Risikoappetit bleibt der Fonds ein attraktives Investment. Künftige Entwicklungen – insbesondere bei Technologieaktien und makroökonomischen Trends – sollten weiter aufmerksam verfolgt werden.
