Der Jahresbericht zum 31.01.2025 des Fonds LBBW Aktien Deutschland (WKN: 848465) bietet aus Sicht eines Anlegers ein insgesamt positives Bild mit ausgewogenem Chancen-Risiko-Profil und einer soliden Ertragsbasis. Nachfolgend die wichtigsten Punkte aus Investorensicht:
Performance & Rendite
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine Performance von +16,19 % (BVI-Methode).
Die Wertsteigerung liegt deutlich über dem Vorjahr (von 182,95 auf 209,27 EUR pro Anteil) und spiegelt sowohl realisierte als auch nicht realisierte Kursgewinne wider (insgesamt über 14,6 Mio. EUR Ergebnis).
Anlagepolitik & Strategie
Der Fonds investiert schwerpunktmäßig in deutsche Blue Chips (z. B. SAP, Siemens, Allianz), ergänzt durch ausgewählte Mid- und Small-Caps.
Fokus liegt auf Ertragskraft, Bilanzqualität und Wachstumschancen.
Der DAX-Anteil wurde auf 71,2 % erhöht, was für Stabilität und Liquidität im Portfolio spricht.
Portfolio-Entwicklung & Umschichtungen
Es gab signifikante Umschichtungen:
Zukäufe in Technologie (SAP), Telekom (Deutsche Telekom), Einzelhandel (z. B. Douglas), Tourismus (TUI).
Reduzierung bei Gesundheitswesen (z. B. FMC) und Fahrzeugbau (z. B. Mercedes-Benz).
Die größten zehn Titel machten 43,5 % des Fondsvolumens aus – der größte Einzelwert war SAP (10,0 %).
Risikobewertung
Sehr geringes Adressenausfall-, Zins- und Währungsrisiko.
Das Aktienkursrisiko liegt mit 6,00 % am oberen Rand der mittleren Risikostufe – typisch für aktienlastige Fonds.
Liquiditätsrisiko wurde mit sehr gering (88,49 %) bewertet – spricht für gut handelbare Titel.
Erträge & Kosten
Gesamtertrag: 2,45 Mio. EUR Dividenden, überwiegend aus inländischen Quellen.
Ausschüttung: 3,50 EUR je Anteil, solide laufende Erträge.
Gesamtkostenquote (TER): 1,75 %, marktüblich für aktiv gemanagte Aktienfonds.
Transaktionskosten: ~25.955 EUR, angemessen bei hohem Umschichtungsvolumen.
Fazit
Der Fonds LBBW Aktien Deutschland präsentiert sich als attraktive Anlage für langfristig orientierte Investoren, die in den deutschen Aktienmarkt investieren möchten. Die Kombination aus stabiler Ertragskraft, aktiver Steuerung und konservativer Risikostruktur spricht für ein professionelles Management. Die stärkere Fokussierung auf große Titel aus dem DAX bietet zusätzliche Sicherheit, auch in volatilen Marktphasen.
Empfehlung: Der Fonds eignet sich besonders für Anleger, die Wert auf deutsche Qualitätsaktien, regelmäßige Ausschüttungen und ein professionelles Risikomanagement legen. Für wachstumsorientierte Investoren mit mittlerem Risikoappetit bietet der Fonds ein ausgewogenes Chance-Risiko-Verhältnis.
