Der Jahresbericht des Fonds LBBW Welt im Wandel zum 31.01.2025 bietet ein insgesamt positives Bild für Anleger, die sowohl Wert auf nachhaltige Investitionen als auch auf solide Performance legen.
1. Performance und Rendite
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine bemerkenswerte Performance von +12,7 % gemäß BVI-Methode. Dies stellt eine deutliche Steigerung gegenüber dem Vorjahr dar (2023/2024: Anteilwert von 38,41 EUR auf nun 42,62 EUR). Die Wertentwicklung lag über dem Niveau klassischer Mischfonds und wurde durch Gewinne aus Aktien, Anleihen und Derivaten unterstützt. Das realisierte Jahresergebnis betrug 1.276.000 EUR, das nicht realisierte Ergebnis sogar über 3,1 Mio. EUR, was auf kluges Timing und erfolgreiche Titelauswahl schließen lässt.
2. Nachhaltigkeit im Fokus
Der Fonds erfüllt die Anforderungen gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung („Light Green“) und investiert mindestens 75 % seines Vermögens unter ESG-Kriterien. Besondere Ausschlüsse gelten u. a. für fossile Brennstoffe, Rüstung und Tabak. Die Ausrichtung auf die 17 UN-Nachhaltigkeitsziele (SDGs) und PAIs (Principal Adverse Impacts) unterstreicht den grünen Anspruch.
3. Anlagestrategie und Allokation
Aktienquote: Zwischen 57 % und 66 %, mit einer Nettoaktienquote zwischen 46 % und 64 % – Schwerpunkt auf Technologie (32,2 %), Gesundheit (16,5 %) und Finanzdienstleistungen (12,3 %).
Rentenquote: Stabil über 30 %; Laufzeitfokus im Bereich 0–3 und 5–7 Jahre.
Geografische Streuung: Starke Gewichtung auf US-Werte (u. a. NVIDIA, Mastercard, SAP, ASML), ergänzt durch europäische und asiatische Titel.
4. Risikoprofil
Die Risikokennzahlen des Fonds bleiben moderat:
Adressenausfallrisiko: niedrig (2,01 %)
Liquiditätsrisiko: sehr niedrig (99,97 % Liquiditätsquote)
Zinsänderungsrisiko: moderat (VaR: 1,14 %)
Aktienkursrisiko: moderat (VaR: 3,47 %)
Währungsrisiko: im Rahmen (VaR: 1,51 %)
Die strategische Nutzung von Derivaten zur Risikosteuerung ist professionell umgesetzt, das Veräußerungsergebnis mit ca. +13 % beachtlich.
5. Kosten und Ertrag
Die Gesamtkosten blieben im Rahmen:
Verwaltungsvergütung: rund 471.000 EUR
Ausschüttung: 0,74 EUR je Anteil
Insgesamt wurde ein Gewinn von über 4,38 Mio. EUR erzielt, bei einem Fondsvolumen von knapp 40 Mio. EUR.
Fazit für Anleger:
„LBBW Welt im Wandel“ bietet eine gelungene Kombination aus solider Rendite, aktiver Risikosteuerung und nachhaltiger Investmentstrategie. Der Fonds eignet sich besonders für langfristig orientierte Anleger, die an der Transformation der Weltwirtschaft partizipieren möchten, ohne auf Stabilität und ESG-konforme Ausrichtung zu verzichten. Die klare strategische Allokation und disziplinierte Umsetzung durch das Fondsmanagement machen ihn zu einer attraktiven Option im Segment der nachhaltigen Mischfonds.
