1. Fondsprofil und Strategie:
Der Gothaer Rent-K ist ein aktiv verwalteter Rentenfonds mit Fokus auf kurzlaufende Anleihen mit guter Bonität (Investment Grade), größtenteils in Euro denominiert. Die durchschnittliche Zinsbindungsdauer beträgt maximal drei Jahre – ein klares Zeichen für den Fokus auf Sicherheit und Liquidität. Der Fonds berücksichtigt verbindlich ESG-Kriterien und erfüllt die Anforderungen gemäß Artikel 8 SFDR (ökologisch/sozial bewerbendes Produkt).
2. Marktumfeld und Fondsentwicklung:
Das Berichtsjahr war durch starke Zinsschwankungen und geopolitische Unsicherheiten geprägt (u.a. US-Wahl, Inflationsentwicklung, neue Zölle unter Trump). Der Fonds konnte sich in diesem herausfordernden Umfeld gut behaupten:
Performance Typ A: +3,19 %
Performance Typ B: +3,33 %
Volatilität: nur ca. 1,08 %, was die defensive Ausrichtung bestätigt
3. Portfoliozusammensetzung:
Gesamtvolumen: 47,72 Mio. EUR
Anleihenanteil: 84,7 %
Davon über 50 % in europäischen Staatsanleihen
Breite Streuung über Branchen wie Telekom, Energie, Transport, Banken
Zielfondsanteile (ESG-orientiert): 9,29 %
z. B. iShares ESG 0–3 Jahre, BNP Paribas Corporate SRI
Bankguthaben & Liquidität: 3,81 %
Rest in Forderungen & Derivate: sehr gering
Fremdwährungsrisiko: effektiv auf unter 10 % beschränkt und größtenteils abgesichert
4. ESG-Integration:
Alle Anlagen erfolgen unter Berücksichtigung von ESG-Ausschlusskriterien.
Artikel-8-Strategie mit Fokus auf soziale und ökologische Merkmale.
Nachhaltige Zielfonds bilden einen ergänzenden Baustein der Diversifikation.
5. Ausschüttung & Kosten:
Typ A: thesaurierend, keine Ausschüttung
Typ B: ausschüttend, aber in diesem Jahr keine Zahlung, nur Vortrag
Gesamtkostenquote (TER):
Typ A: 0,33 %
Typ B: 0,19 %
Transaktionskosten: sehr gering mit nur 348 EUR im Berichtszeitraum
6. Ertrag & Bewertung:
Solider Zinsfluss aus Anleihen (~ 0,7 Mio. EUR bei Typ A)
Realisierte Verluste aus Verkäufen (-89.040 EUR bei Typ A), aber kompensiert durch nicht realisierte Gewinne
Gesamtergebnis Typ A: ca. 960.000 EUR, rund 1,50 EUR pro Anteil
7. Ausblick:
Das Fondsmanagement erwartet anhaltende geopolitische Risiken (Trump-Politik, NATO, Ukraine) und erhöhte Marktvolatilität. Die Anlagestrategie bleibt unverändert: selektive Allokation in kurzlaufende Anleihen, Diversifikation über Sektoren und Regionen, flexible Steuerung durch Derivateeinsatz. Zinssenkungszyklen könnten 2025 erneut Chancen am kurzen Ende der Zinsstrukturkurve eröffnen.
Fazit für Anleger:
Der Gothaer Rent-K bietet konservativen Anlegern ein solides Investment mit begrenztem Risiko, moderatem Zinsprofil und ESG-orientierter Ausrichtung. Mit Fokus auf Kapitalerhalt, laufenden Erträgen und niedriger Volatilität eignet sich der Fonds besonders für sicherheitsbewusste Investoren und als defensiver Baustein in einem diversifizierten Portfolio.
