Anlegeranalyse des Jahresberichts zum Gothaer-Global Fonds (Stichtag 31.01.2025)
1. Fondskonzept und Anlagephilosophie:
Der Gothaer-Global ist ein aktiv gemanagter, weltweit investierender Mischfonds mit Fokus auf Aktienmärkte. Er ist gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung klassifiziert und verpflichtet sich zur Berücksichtigung ökologischer und sozialer Merkmale (ESG). Eine Benchmark gibt es nicht, wodurch der Fondsmanager flexibel auf Marktveränderungen reagieren kann – sowohl zyklisch als auch antizyklisch.
2. Fondsentwicklung und Kennzahlen:
Performance im Geschäftsjahr: +20,45 %
Volatilität: 9,53 % – moderat und damit attraktiv im Rendite-Risiko-Verhältnis
Fondsvolumen: 62,65 Mio. EUR (Vorjahr: 47,66 Mio. EUR)
Anteilwert: 139,94 EUR (Vorjahr: 116,18 EUR)
Neugelder: Nettozufluss von rund 4,78 Mio. EUR
3. Portfoliozusammensetzung und Allokation:
Zielfondsanteile: 98,86 %
Bankguthaben: 1,4 %
Der Fonds investiert breit gestreut in ETFs und aktive Zielfonds mit Schwerpunkt auf US- und europäischen Aktien, ergänzt durch Anlagen in Japan, dem Pazifikraum und Schwellenländern.
Top-Positionen: ESG-orientierte ETFs wie Invesco S&P 500 ESG, Amundi ETF S&P 500 ESG, UBS S&P 500 ESG – jeweils rund 8–9 % Gewicht im Portfolio.
4. ESG-Strategie:
Nachhaltige Investitionen: 10,72 % des Fondsvolumens
Davon 0,76 % taxonomiekonform, 6,92 % andere ökologische, 3,04 % soziale
Artikel-8-Zielfondsanteil: 89,12 %
Der Fonds wendet umfassende Ausschlusskriterien (z. B. für fossile Energien, Waffen) an und berücksichtigt Principal Adverse Impacts (PAI).
Staaten mit ESG-Note 5 (niedrigste Bewertung) sind ausgeschlossen.
5. Erträge und Kosten:
Ertrag aus Veräußerungen: 5,86 Mio. EUR
Jahresergebnis: 10,46 Mio. EUR (inkl. nicht realisierter Gewinne von 5,25 Mio. EUR)
Ausschüttung: Keine (thesaurierender Fonds)
Gesamtkostenquote (TER): 1,75 % – leicht über dem Branchendurchschnitt, aber im Kontext der ESG-Due-Diligence gerechtfertigt.
6. Chancen und Risiken:
Chancen: ESG-Megatrend, globale Diversifikation, aktives Management, starke Performance
Risiken: Währungsrisiken (nicht abgesichert), Abhängigkeit von Zielfondsmanagement, geopolitische Unsicherheiten (z. B. Handelskonflikte USA), ESG-Umsetzungsrisiken in Zielfonds
7. Ausblick:
Das Fondsmanagement erwartet ein weiterhin volatiles Marktumfeld, will jedoch durch gezielte Diversifikation (nach Regionen, Investmentstilen, Fondsmanagern) stabilen Kapitalzuwachs generieren. Industrieländer bleiben Hauptfokus; Schwellenländer sind Beimischung.
Fazit für Anleger:
Der Gothaer-Global präsentiert sich als überzeugender globaler Mischfonds mit ESG-Fokus und robuster Performance. Für langfristig orientierte Anleger mit nachhaltigem Anspruch ist der Fonds ein attraktives Instrument, um breit gestreut an den Chancen der Weltwirtschaft zu partizipieren – bei gleichzeitiger Integration von Umwelt- und Sozialstandards.
