Der Fonds LBBW Nachhaltigkeit Renten präsentiert sich 2024 als konservativer Rentenfonds mit klarer nachhaltiger Ausrichtung gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung. Für sicherheitsorientierte Anleger mit ESG-Fokus bietet der Fonds ein attraktives Chance-Risiko-Verhältnis, auch wenn die Mittelabflüsse auf zurückhaltendes Anlegerinteresse hindeuten.
1. Fondsprofil und Strategie
Der Fonds verfolgt das Ziel eines möglichst hohen Wertzuwachses unter Berücksichtigung ökologischer und sozialer Merkmale. Mindestens 75 % des Fondsvermögens werden in Wertpapiere investiert, die Nachhaltigkeitskriterien erfüllen. Zusätzlich werden mindestens 7,5 % explizit als nachhaltige Investitionen gemäß Artikel 2 Nr. 17 der Offenlegungsverordnung ausgewiesen.
Die ESG-Strategie umfasst:
Ausschlüsse für kontroverse Branchen (z. B. Kohle, Rüstung, fossile Brennstoffe)
Best-in-Class-Ansatz
Integration von Fokus-SDGs (z. B. Bildung, sauberes Wasser)
Berücksichtigung von Principal Adverse Impacts (PAIs)
2. Performance
Die Wertentwicklung im Jahr 2024 fiel stabil aus:
Anteilklasse I: +3,42 %
Anteilklasse R: +3,17 %
Damit liegt der Fonds im Rahmen dessen, was bei einem ESG-Rentenfonds mit mittlerer Duration und Schwerpunkt auf europäische Staats- und Unternehmensanleihen zu erwarten ist.
3. Rendite & Ausschüttung
Die Ausschüttung betrug:
1,81 EUR (Klasse I) → vollständig aus Erträgen gedeckt durch Zuführung aus dem Fondsvermögen
0,85 EUR (Klasse R) → ebenfalls anteilig aus dem Fondsvermögen ergänzt
Zwar zeigt dies stabile Zinseinnahmen, aber die realisierten Verluste aus Veräußerungen und die teils negative Performance von Anleihen mussten durch Rücklagen kompensiert werden.
4. Anlageschwerpunkte
Über 98 % des Fondsvermögens sind in festverzinslichen Wertpapieren investiert.
Die größten Positionen stammen aus Frankreich, Deutschland, den Niederlanden, Spanien und Italien.
Die Fondsallokation wurde 2024 bewusst in Richtung länger laufender Anleihen (7–10 Jahre) verschoben, um das höhere Zinsniveau langfristig zu sichern.
Keine wesentlichen Derivate-Engagements (Exposure: 0 %)
5. Risikostruktur
Der Fonds weist ein konservatives Risikoprofil auf:
Risikoart Kennzahl Einstufung
Adressenausfallrisiko 8,54 % mittleres Risiko
Zinsänderungsrisiko (VaR) 1,74 % mittleres Risiko
Währungsrisiko 0,00 % keines
Aktienkursrisiko 0,00 % keines
Liquiditätsrisiko 99,99 % liquidierbar sehr gering
Der Fonds ist somit für sicherheitsorientierte Anleger mit mittelfristigem Horizont gut geeignet.
6. Kosten
Die Gesamtkostenquote (TER) ist angemessen:
0,73 % (Klasse I)
0,98 % (Klasse R)
Diese liegt im unteren bis mittleren Bereich vergleichbarer nachhaltiger Rentenfonds.
7. Fondsvolumen & Anlegerinteresse
Fondsvermögen Klasse I: 8,79 Mio. EUR (leicht rückläufig)
Fondsvermögen Klasse R: 17,85 Mio. EUR (deutlich rückläufig)
Netto-Mittelabflüsse: über 2,8 Mio. EUR insgesamt
Diese Rückgänge könnten auf vorsichtige Anlegerreaktionen im volatilen Zinsumfeld zurückzuführen sein.
Fazit:
Der LBBW Nachhaltigkeit Renten ist ein diszipliniert gemanagter Anleihenfonds mit klarem ESG-Profil und defensiver Struktur. Die stabile Wertentwicklung, das geringe Risikoniveau und die transparente Ausschüttungspolitik machen ihn für sicherheitsbewusste Anleger mit Nachhaltigkeitsfokus attraktiv. Für Investoren, die kurzfristig auf überdurchschnittliche Erträge hoffen, bietet er jedoch wenig Potenzial.
Empfehlung: Gut geeignet zur stabilen Beimischung in ESG-orientierten Portfolios mit konservativer Ausrichtung.
