Der Fonds Siemens Euroinvest Corporates richtet sich an sicherheitsbewusste Anleger mit Fokus auf Euro-denominierte Unternehmensanleihen hoher Bonität. Er kombiniert konservative Anlagegrundsätze mit Nachhaltigkeitskriterien gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung. Die Performance im Jahr 2024 war mit +4,54 % (BVI-Methode) solide, wenngleich sie leicht hinter dem allgemeinen Markttrend bei Unternehmensanleihen zurückblieb.
1. Wertentwicklung
Jahresrendite 2024: +4,54 % (nach BVI-Methode, ohne Ausgabeaufschläge)
Das Ergebnis ist für einen konservativ aufgestellten Unternehmensanleihenfonds respektabel, wenn auch nicht herausragend.
Realisierte Kursgewinne: ca. 949.000 EUR, Verluste: 1,86 Mio. EUR, was auf ein anspruchsvolles Marktumfeld mit hoher Spreaddynamik hinweist.
2. Fondsstrategie und Anlagepolitik
Anlageziel: Langfristig attraktiver Wertzuwachs durch Fokus auf Euro-Unternehmensanleihen mit Investment Grade.
ESG-konform gemäß Artikel 8 SFDR, unter Ausschluss kontroverser Emittenten (z. B. Verstöße gegen UN Global Compact, Waffenindustrie).
Kein Derivateeinsatz zu Spekulationszwecken.
Modifizierte Duration: 4,39 → moderate Zinsrisiken, geeignet für mittelfristige Strategien.
3. Portfoliostruktur
Anleihenquote: 98,22 % (reiner Rentenfonds)
Bankguthaben und Sonstiges: ca. 1,86 %
Breite Laufzeitenverteilung:
0–3 Jahre: ~21 %
3–5 Jahre: ~30 %
5–10 Jahre: ~32,5 %
10 Jahre: ~14 %
Das Portfolio ist gut diversifiziert und spiegelt eine bewusst gewählte Bonitäts- und Laufzeitenstruktur wider.
4. Risikoanalyse
Volatilität des Anteilpreises: 3,06 % p. a. → sehr moderat
Wesentliche Risiken:
Zinsänderungsrisiko
Spreadrisiko
Adressenausfallrisiko
Zusätzlich wurden Nachhaltigkeitsrisiken benannt, etwa durch ESG-bezogene Reputations- oder Geschäftsrisiken bei Emittenten.
5. Nachhaltigkeit und Transparenz
Der Fonds berücksichtigt Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungsfaktoren (ESG).
Ausschlüsse kontroverser Emittenten (UN Global Compact, kontroverse Waffen)
Unterzeichner der UN Principles for Responsible Investment (PRI)
ESG-Datenanalyse ist Bestandteil des Investmentprozesses.
6. Fondsvolumen & Liquidität
Gesamtfondsvermögen: ca. 139,3 Mio. EUR
Strukturveränderungen im Berichtszeitraum: keine wesentlichen Umschichtungen, was für Kontinuität spricht
Die hohe Anleihenquote spricht für eine sehr liquide Struktur, geeignet auch für institutionelle Anleger
Fazit:
Der Siemens Euroinvest Corporates ist ein verlässlicher Unternehmensanleihenfonds mit ESG-Fokus, ideal für sicherheitsorientierte Anleger mit mittelfristigem Anlagehorizont. Die klare Ausrichtung auf Euro-Investment-Grade-Anleihen sowie die konsequente ESG-Strategie machen ihn zu einer attraktiven Komponente in einem defensiven Portfolio.
Empfehlung: Geeignet für Anleger, die Wert auf Stabilität, Nachhaltigkeit und regelmäßige Erträge legen – weniger geeignet für risikoorientierte oder renditefokussierte Strategien.
