Der Fonds Antecedo Independent Invest verfolgt eine Absolute-Return-Strategie mit Fokus auf Optionen, Anleihen und Derivate. Sein Ziel ist eine unabhängige, marktneutrale Performance, die auch in schwierigen Börsenphasen positive Erträge generieren kann. Im Jahr 2024 konnte der Fonds dieses Versprechen mit einer starken Wertentwicklung von +11,21 % eindrucksvoll erfüllen – trotz historisch niedriger Volatilität an den Märkten.
1. Performance & Rendite
Wertentwicklung 2024: +11,21 %
Realisiertes Ergebnis je Anteil: 13,55 EUR
Keine Ausschüttung, Erträge wurden vollständig wiederangelegt bzw. vorgetragen.
Die Performance resultiert aus einem positiven Ergebnis bei Optionsstrategien – konkret: realisierte Gewinne aus gekauften Optionen in Höhe von über 82 Mio. EUR bei gleichzeitig kontrollierten Verlusten. Die Rendite ist vor allem bemerkenswert, weil sie trotz der niedrigen impliziten Volatilität an den Märkten erzielt wurde – ein Umfeld, in dem klassische Optionsstrategien oft schwächeln.
2. Anlagestrategie & Portfoliostruktur
Fokus: Kombination aus kurz- bis mittelfristigen Staatsanleihen und Long-Volatilitäts-Strategien mittels Optionen auf Indizes wie Euro Stoxx 50 und NASDAQ-100.
Asset Allocation zum 31.12.2024:
61,5 % Anleihen (v. a. deutsche Bundesanleihen)
20,4 % Derivate (Optionen/Futures)
15,8 % Bankguthaben (davon über 5 Mio. USD)
2,3 % Fondsanteile (z. B. Antecedo Growth Supreme)
Die Strategie kombiniert Long-Positionen in langlaufenden Calls mit Short-Positionen in kurzfristigen Calls oder Puts, um durch den Zeitwertverfall zusätzliche Erträge zu generieren.
3. Risikoprofil
Der Fonds ist typischerweise long Volatilität ausgerichtet und profitiert von Marktphasen mit steigender Unsicherheit.
Derivate-Leverage: durchschnittlich 5,24-fach, dennoch kontrolliertes Risiko durch professionelles Risikomanagement.
VaR (Value-at-Risk): durchschnittlich 0,95 % → moderates Marktrisiko.
Keine Währungsrisiken für EUR-Investoren, da USD-Positionen weitgehend abgesichert sind.
4. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 1,66 %
→ für eine aktiv gemanagte Derivate-Strategie auf marktüblichem Niveau.
Transaktionskosten: 208.576,26 EUR, was angesichts der derivatbasierten Strategie nachvollziehbar ist.
5. Mittelbewegungen & Anteilentwicklung
Fondsvolumen: +44 % auf 55,25 Mio. EUR
Anteilwert: +11,21 % auf 117,56 EUR
Anteilzahl: gestiegen auf 469.986 Stück (+29 % zum Vorjahr)
Diese Zahlen zeigen ein steigendes Anlegerinteresse – trotz des nicht nachhaltigkeitsbezogenen Ansatzes.
6. Nachhaltigkeitsstatus
Der Fonds ist ein konventionelles Produkt gemäß Artikel 6 der EU-Offenlegungsverordnung – keine ESG-Ziele oder ökologische Kriterien werden verfolgt. Für ESG-orientierte Anleger daher nicht geeignet.
Fazit für Anleger:
Der Antecedo Independent Invest überzeugt 2024 mit zweistelligen Erträgen in einem Umfeld schwacher Volatilität – genau dort, wo andere Strategien oft an ihre Grenzen stoßen. Die Kombination aus defensiven Anleihen und durchdachter Optionsstrategie macht ihn zu einem spannenden Baustein in einem ausgewogenen Portfolio.
Für erfahrene Anleger mit Verständnis für Derivate ist der Fonds besonders interessant – allerdings weniger für konservative oder ESG-orientierte Investoren.
