Der Fonds Nachhaltigkeit Select Global, verwaltet von Generali Asset Management S.p.A., ist ein aktiv gemanagter Artikel-8-Fonds, der gezielt ökologische und soziale Merkmale fördert. Der Jahresbericht 2024 zeigt eine konsequente Umsetzung der ESG-Strategie sowie eine dynamische Allokation mit klarer Schwerpunktsetzung auf Aktienfonds mit globalem Fokus. Für Anleger mit Nachhaltigkeitsanspruch und mittlerer Risikobereitschaft stellt der Fonds ein überzeugendes Anlageprodukt dar.
1. Anlageziel und Struktur
Ziel: Langfristiger Wertzuwachs durch aktive Steuerung – mit ESG-Fokus.
Fondscharakter: Globaler Mischfonds, bestehend zu fast 99 % aus Investmentanteilen.
Schwerpunkt: Investition in Aktienfonds mit weltweiter Streuung, ergänzt durch Anleihefonds.
Allokation: Aktienfondsquote von ca. 75 % im Jahresverlauf, im vierten Quartal auf ~85 % erhöht (proaktives Management zugunsten Aktien).
2. Wertentwicklung 2024
Fondsperformance pro Anteilsklasse (in EUR):
AD: +14,14 %
AT: +14,06 %
SD: +15,21 %
VD: +14,06 %
VT: +14,14 %
Gesamter Ergebnisbeitrag 2024: +29,68 Mio. EUR, davon:
Realisierte Veräußerungsgewinne: +13,1 Mio. EUR
Nicht realisierte Gewinne: +17,0 Mio. EUR
Trotz Mittelabflüssen von -41,4 Mio. EUR konnte der Fonds den Wert auf 205,1 Mio. EUR stabil halten.
3. Portfoliostruktur und ESG-Umsetzung
98,91 % des Vermögens in Zielfonds investiert, die selbst Artikel 8 oder 9 unterliegen.
Top Zielfonds (u. a.):
JPM US Sustainable Equity Fund (14,47 %)
Robeco EM Sustainable Active Equity (8,39 %)
AGIF All.Best Styles Global Equity SRI
DWS ESG Equity Income
Sycomore Selection Responsable (7,98 %)
Herkunft der Fondsanteile: Luxemburg (84,88 %), Frankreich und Irland.
Nachhaltigkeitsfilter: alle Zielfonds durchliefen ESG-Due-Diligence, keine kontroversen Investments.
4. Risiken und Risikomanagement
Risikokontrolle über standardisierte Modelle, keine Derivate im Einsatz.
Wesentliche Risiken:
Marktpreisrisiken (v. a. über Aktienfonds)
Zinsänderungsrisiko über Anleihefonds
Währungsrisiken gering, da Euro-Fokus
Adressenausfallrisiken vorhanden, aber breit diversifiziert
Keine Liquiditäts- oder operationelle Zwischenfälle gemeldet.
5. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER):
AD/AT: ca. 1,89–1,90 %
SD (Institutionell): 0,83 %
Keine Transaktionskosten – reiner Fondsfonds.
Ausgabeaufschläge: Bis zu 5 % bei Retail-Klassen.
Ausschüttungen wurden ausgesetzt, Gewinne thesauriert oder vorgetragen.
6. Fazit für Anleger
Der Nachhaltigkeit Select Global überzeugt im Jahr 2024 durch eine deutliche Wertsteigerung, kluge Allokationsanpassungen und strikte ESG-Ausrichtung. Die gute Diversifikation über hochwertige Zielfonds und die flexible Steuerung machen ihn attraktiv für ESG-bewusste Anleger mit mittlerer Risikobereitschaft.
Empfohlen für:
Anleger mit langfristigem Anlagehorizont,
ESG-orientierte Investoren (Artikel-8-konform),
Bereitschaft zur zeitweisen höheren Aktienquote.
Weniger geeignet für:
Investoren mit Wunsch nach regelmäßiger Ausschüttung,
Anleger mit sehr konservativem Profil.
