Analyse aus Anlegersicht:
Der Jemila Fonds startete am 8. Juli 2024 und positioniert sich klar als quantitativ gesteuerter Multi-Asset-Fonds, der sowohl Aktien, Anleihen, Zertifikate als auch Fondsanteile flexibel miteinander kombiniert. Die positive Wertentwicklung von +2,50 % im Rumpfgeschäftsjahr (bis 31.12.2024) ist Ausdruck einer vorsichtigen Markteinführung, geprägt von aktiver Steuerung und breiter Streuung.
1. Anlagestrategie und Positionierung
Quantitatives Modell mit Momentum-, Saisonalitäts- und Bewertungsfaktoren
Taktische Allokation mit aktiver Steuerung der Aktienquote (17 %–30 %)
Flexibler Einsatz von Derivaten zur Risikoabsicherung
Starke Diversifikation über Renten, Aktien, ETFs, Rohstoffzertifikate, Währungen
Strategischer Schwerpunkt:
US-Aktien (Finanzen, Gesundheit) sowie deutsche Automobilwerte gegen Jahresende
Renten mit kurzer bis mittlerer Laufzeit (70 % der Anleihen < 5 Jahre)
2. Performance & Ergebnis
Gesamtperformance: +2,50 % (nach BVI-Methode)
Realisiertes Ergebnis: +1,21 %
Nicht realisiertes Ergebnis: +1,30 %
Ergebnis aus Futures-Verkäufen war maßgeblicher Ertragstreiber
Fondsvermögen am Jahresende: 56,38 Mio. €
Anteilwert: 102,50 €
Gesamtkostenquote: 0,77 % – sehr effizient für aktiv gemanagten Mischfonds
3. Portfolioaufbau (per 31.12.2024)
Renten: 42,7 % (diversifiziert nach Laufzeit, Emittent, Bonität)
Fondsanteile: 31,5 % (z. B. Xtrackers, SPDR, Amundi, iShares)
Aktien: 18,9 % (u. a. Broadcom, Allianz, Siemens, Pfizer, Microsoft, ASML)
Zertifikate (z. B. Brent Öl): 1,6 %
Bankguthaben und Forderungen: 5,6 %
Währungsallokation: EUR, USD, JPY, GBP, CHF
Besonderheiten:
Rohstoff-Exposure über Zertifikate
Emerging Markets Exposure über ETFs (Indien, EM-Staatsanleihen)
Globale Streuung bei Aktien – starker US-Anteil
4. Risiko- und Derivateeinsatz
Aktiver Einsatz von Futures (z. B. ESTX50, S&P500, Bund)
Währungstermingeschäfte (EUR/USD) zur Steuerung von FX-Risiken
VaR (Marktrisikoindikator): Ø 0,49 %, max. 0,70 % – zeigt defensives Profil
Durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivate: 0,94 (moderat)
5. ESG & Transparenz
Kein Artikel-8- oder -9-Fonds (also kein expliziter ESG-Fokus)
Fonds wendet keine ESG-Filter systematisch an, obwohl einige ETFs nachhaltige Indizes abbilden (z. B. MSCI SRI)
6. Bewertung aus Anlegersicht
Geeignet für Anleger, die:
eine quantitativ gesteuerte, weltweit diversifizierte Vermögensverwaltung wünschen
auf Kapitalerhalt und moderates Wachstum setzen
taktische Reaktion auf Marktveränderungen schätzen
Weniger geeignet für:
Anleger mit hohen Erwartungen an ESG-Kriterien
Hochrisikofreudige Anleger mit Wunsch nach reiner Aktien- oder Themenfondsstrategie
Fazit:
Der Jemila Fonds startet mit einem überzeugenden Konzept: datenbasiert, dynamisch und ausgewogen. Die moderate Performance ist Ausdruck einer vorsichtigen, aber kompetenten Steuerung in einem geopolitisch und makroökonomisch schwierigen Halbjahr. Das defensive Profil, die breite Streuung und die transparente Kostenstruktur machen den Fonds zu einem soliden Einstiegsvehikel für langfristig orientierte, sicherheitsbewusste Anleger.
