Analyse aus Anlegersicht:
Der Fonds Velten Strategie Deutschland verfolgt ein aktives, rein quantitatives Modell zur Selektion deutscher Aktien mit besonderem Fokus auf Stabilität, Rentabilität und günstige Bewertung. Trotz einer leicht negativen Wertentwicklung im Jahr 2024 (Anteilklasse R: -0,59 %; C: -0,21 %) bleibt das Portfolio strukturell solide und bietet langfristig orientierten Anlegern einen disziplinierten Zugang zum deutschen Aktienmarkt mit Fokus auf unterbewertete Qualitätswerte abseits der Benchmarks.
1. Anlagekonzept & Umsetzung
Fokus: Deutsche Aktien mit langfristigem Outperformancepotenzial basierend auf wachstums- und bewertungsbasierten Kennzahlen.
Strategie: Wissenschaftlich fundierte Faktoranalyse und Quartalsreviews aller Positionen.
Derivateinsatz: keiner – reines Aktieninvestment
Sektor- & Größenklassenmix: Hoher Anteil an Nebenwerten und Titeln außerhalb klassischer Indizes
Fazit: Ein klar strukturiertes Modell für Anleger, die konzentriert und systematisch im Heimatmarkt investieren möchten – ohne modischen Trends zu folgen.
2. Wertentwicklung 2024
Anteilklasse R: -0,59 %
Anteilklasse C: -0,21 %
Hintergrund: Verluste aus realisierten Verkäufen (z. B. infolge kurzfristiger Kursrückgänge), aber positive Kursveränderungen bei gehaltenen Aktien
Verlustquellen: u. a. CECONOMY, Auto1, Bastei Lübbe
Verzicht auf spekulative Titel wie Bitcoin Group als bewusstes Risikomanagement
Bemerkung: Trotz negativer Performance ist die Verlusthöhe gering – ein Zeichen für stabilitätsorientiertes Risikomanagement.
3. Portfoliozusammensetzung (Ende 2024)
Aktienquote: 98,49 % des Fondsvermögens
Top-Positionen (nach Gewicht): KWS Saat (7,29 %), Bastei Lübbe, Einhell, SNP Schneider-Neureither, Zeal Network
Branchen: Konsum, IT, Industrie, vereinzelt Versorger und Finanzen
Regionale Konzentration: 89 % Deutschland, kleinere Anteile in Luxemburg, Österreich, Malta, Schweden
Beurteilung: Sehr fokussiertes, deutschlandnahes Portfolio – geeignet für Anleger mit Vertrauen in den deutschen Mittelstand.
4. Fondsentwicklung & Kapitalflüsse
Fondsvermögen: Rückgang von 12,3 Mio. € auf 7,38 Mio. €
Anteilsscheine: Rückgang von 61.596 auf 45.056 Stück (Klasse R)
Netto-Mittelabflüsse: -4,79 Mio. € – auf teils verunsichertes Anlegerverhalten zurückzuführen
5. Erträge & Ausschüttung
Ordentlicher Nettoertrag (R-Klasse): +0,91 % je Anteil
Realisierte Verluste aus Veräußerungsgeschäften: -3,61 %
Endausschüttung: 2,39 € pro Anteil
Gesamtkostenquote (TER): 1,66 % (R) bzw. 1,26 % (C) – fair für aktives Management
6. ESG & Nachhaltigkeit
Artikel 6-Fonds – keine ESG-Vorgaben auf Produktebene
Nachhaltigkeit fließt indirekt über die Bewertungs- und Qualitätskriterien in die Titelauswahl ein
7. Bewertung aus Anlegersicht
Eignet sich für:
Anleger mit langfristigem Anlagehorizont
Investoren mit Affinität zu deutschen Nebenwerten
Anleger, die einen disziplinierten und modellgesteuerten Investmentansatz suchen
Weniger geeignet für:
kurzfristig orientierte Anleger
ESG-Investoren nach Artikel 8/9
Anleger mit Fokus auf internationale Diversifikation
Fazit:
Der Velten Strategie Deutschland bleibt ein überzeugender Fonds für fundamental orientierte Deutschland-Investoren. Die niedrige Volatilität, klare Methodik und Transparenz sprechen für eine solide Repositionierung im Jahr 2025. Wer langfristig denkt und Qualität sucht, findet hier ein diszipliniertes Anlageinstrument – auch wenn 2024 kein Glanzjahr war.
