Anlegeranalyse zum Jahresbericht 2024 des Stiftungsportfolio Ulm ESG
Das Stiftungsportfolio Ulm ESG, verwaltet von der Deka Vermögensmanagement GmbH, richtet sich mit seinem betont konservativen und ESG-integrierten Ansatz gezielt an sicherheitsorientierte Anleger wie Stiftungen oder institutionelle Investoren. Trotz eines anspruchsvollen Marktumfelds konnte der Fonds 2024 mit einer soliden Wertentwicklung von +4,0 % überzeugen. Die regelmäßige Ausschüttung und eine ESG-konforme Auswahlstrategie machen ihn besonders attraktiv für renditestabile Langfristanlagen.
1. Wertentwicklung & Vermögensstruktur
Performance 2024: +4,0 %
Dreijahresrendite p.a.: –0,5 %
Fünfjahresrendite p.a.: +0,9 %
Fondsvolumen (31.12.2024): 123,5 Mio. EUR
Anteilwert: 991,71 EUR, leicht gestiegen
Gesamtausschüttung: 32,88 EUR je Anteil, davon 20,17 EUR als Zwischenausschüttung
2. Anlagestrategie & Allokation
Ziel: Langfristiges Kapitalwachstum bei überschaubarem Risiko und verlässlichen Ausschüttungen
Anlageklasse: Mischfonds mit Fokus auf verzinsliche Wertpapiere
Asset Allocation:
Renten (direkt): 47,2 %
Investmentfonds (überwiegend ESG-ETFs): 26,7 %
Besondere WP (z. B. Wandelanleihen): 14,4 %
Liquidität & Sonstiges: 11,6 %
Aktienfondsquote: moderat auf 21,5 % erhöht
3. Nachhaltigkeit & ESG-Integration
Klares ESG-Profil: Ausschluss von Unternehmen mit kontroversen Geschäftsmodellen (z. B. Waffen, Umweltverstöße)
Ausschluss ganzer Länder (z. B. laut Freedom House als „nicht frei“ oder mit niedrigem CPI-Score)
Investitionen bevorzugt in Zielfonds mit ESG-Rating mindestens „BBB“
Kein Artikel-9-Fonds, aber vollwertiger Artikel-8-Fonds (nach SFDR)
4. Ertrag & Kosten
Ordentlicher Nettoertrag: 1,99 Mio. EUR
Veräußerungsgewinne: 2,1 Mio. EUR
Verluste: –0,72 Mio. EUR
Jahresergebnis (realisiert + nicht realisiert): 4,92 Mio. EUR
Gesamtkostenquote (TER): 1,41 % – im marktüblichen Rahmen für ESG-Mischfonds
Transaktionskosten: gering – 3.378 EUR
5. Risikosteuerung
Marktrisiko (VaR):
Durchschnittlich: 1,73 %
Maximal: 2,17 %
→ sehr konservativ
Derivateeinsatz: möglich, aber im Jahr 2024 kaum genutzt
Fremdwährungsquote: ca. 10–12 % (insb. USD), bewusst zur Diversifikation eingesetzt
Keine wesentlichen operationellen oder Liquiditätsrisiken festgestellt
6. Besonderheiten & Ausschüttungspolitik
Zweimalige Ausschüttung pro Jahr, ideal für Stiftungen mit planbarem Zahlungsbedarf
ESG-ETF-Anteil umfangreich: u. a. iShares MSCI USA SRI, iShares Clean Energy, Xtrackers ESG S&P 500 Equal Weight
Aktives Fondsmanagement mit Zurückhaltung bei spekulativen Marktphasen – etwa bewusster Verzicht auf japanische Aktien nach Höchststand
Fazit für Anleger:innen
Der Stiftungsportfolio Ulm ESG zeigt sich als solide, nachhaltige Vermögenslösung für sicherheitsorientierte Anleger mit Fokus auf regelmäßige Ausschüttungen und ESG-konforme Titelauswahl. Trotz vorsichtiger Allokation im Aktienbereich konnte 2024 ein respektabler Ertrag erzielt werden. Die Mischung aus Stabilität, Risikokontrolle und verantwortungsbewusstem Investieren macht diesen Fonds besonders für Stiftungen, kirchliche Träger oder risikoaverse Privatanleger mit Nachhaltigkeitsanspruch interessant.
