Anlegeranalyse zum Jahresbericht 2024
Der Naspa-Fonds Ausschüttung Plus ist ein aktiv gemanagter, defensiv ausgerichteter Mischfonds der Deka Investment GmbH mit einem klaren Fokus auf regelmäßige Ausschüttungen und globale Diversifikation. Im Jahr 2024 erwies sich der Fonds als robuste Ertragsquelle, trotz phasenweise volatiler Märkte und makroökonomischer Unsicherheiten.
1. Wertentwicklung & Fondskennzahlen
Performance 2024: +4,6 %
Dreijahresrendite p.a.: +0,8 %
Fünfjahresrendite p.a.: +1,5 %
Fondsvermögen (31.12.2024): 58,2 Mio. EUR
ISIN: DE0008480807
Die Performance liegt im typischen Bereich für konservative Mischfonds mit regelmäßiger Ausschüttung – der Fonds zielt nicht auf aggressive Wertzuwächse, sondern auf Substanzerhalt mit moderatem Ertrag.
2. Anlagestrategie & Allokation
Flexibler Multi-Asset-Ansatz: Weltweite Investitionen in Anleihen, Aktien, Zertifikate, Fonds, Derivate
Aktienanteil zum Jahresende: 22,0 % (plus 6,7 % wirtschaftlich durch Aktienindex-Futures)
Rentenanlagen gesamt: 61,7 % (davon 27,2 % Unternehmensanleihen, 32,9 % Rentenfonds)
Derivateeinsatz: gezielt zur Feinsteuerung (z. B. Zins- und Aktienfutures)
Barreserve & Sonstiges: ca. 14,8 %
Die Fondsstruktur ist defensiv ausgelegt, mit gezielten Chancenbeimischungen durch Aktien, Fonds und Derivate. Die Aktienselektion war auf dividendenstarke Werte und stabile Branchen (Pharma, Industrie, Versicherungen) fokussiert.
3. ESG-Integration & Nachhaltigkeit
PAI-Kriterien berücksichtigt: u. a. Ausschluss von kontroversen Waffen, Menschenrechtsverletzern und emissionsintensiven Emittenten
Kein Artikel-9-Fonds (nicht EU-taxonomiekonform) – aber klare Nachhaltigkeitsstrategie im Sinne von Artikel 8 SFDR
Systematische Prozesse zur ESG-Datenprüfung und -Steuerung
Keine Investitionen bei gravierenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen
Das Nachhaltigkeitskonzept basiert auf klaren Schwellenwerten und einem aktiven Mitwirkungsprozess, unterstützt durch die Engagement-Strategie der Deka.
4. Ertrag & Risikoanalyse
Realisierte Gewinne: ca. 4,0 Mio. EUR, vor allem durch Futures, Renten und Fondsanlagen
Realisierte Verluste: ca. –4,87 Mio. EUR, vor allem durch Zins- und Währungsderivate
Risiken:
Marktpreisrisiken durch Kursveränderungen
Zinsänderungsrisiken bei Anleihen
Fremdwährungsrisiken (bis zu 40 % erlaubt)
Derivate- und Kontrahentenrisiken
Der Fonds zeigte im Berichtsjahr keine Liquiditäts- oder operationellen Risiken – die Risikokontrolle funktionierte zuverlässig.
Fazit für Anleger:innen
Der Naspa-Fonds Ausschüttung Plus bietet eine ausgewogene Mischung aus Sicherheit und Ertragspotenzial. Die konsequente ESG-Integration, die breite internationale Streuung und der flexible Einsatz von Derivaten ermöglichen es, auf sich wandelnde Marktbedingungen aktiv zu reagieren. Mit einer Performance von +4,6 % im Jahr 2024 und einem Fokus auf Ausschüttungsstabilität bleibt der Fonds eine attraktive Lösung für sicherheitsorientierte Anleger, Stiftungen oder private Einkommensinvestoren, die eine verlässliche Anlagebasis mit Nachhaltigkeitsprofil suchen.
