Anlegeranalyse des Jahresberichts zum 31.12.2024
Der Naspa-Aktienfonds Global Nachhaltigkeit verfolgt eine aktive, risikominimierende Aktienstrategie mit Fokus auf nachhaltige Unternehmen weltweit. Im Jahr 2024 profitierte der Fonds von einem positiven Börsenumfeld, insbesondere in den USA, und überzeugte mit einem zweistelligen Wertzuwachs.
1. Performance & Fondsentwicklung
Wertentwicklung (Anteilklasse CF): +15,3 %
Dreijahresrendite p.a.: +5,1 %, Fünfjahresrendite p.a.: +6,1 %
Fondsvermögen: 147,7 Mio. EUR, gesteigert von 112,7 Mio. EUR im Vorjahr
Anteilwert (CF): 95,47 EUR (Vorjahr: 85,05 EUR)
Realisiertes Ergebnis: 5,45 Mio. EUR, getrieben durch realisierte Gewinne von knapp 6,94 Mio. EUR
2. Strategie & Portfoliozusammensetzung
Anlageschwerpunkt: Globaler Aktienfonds mit ESG-Fokus – keine Benchmarkbindung, stattdessen mathematisch gestützte Risikosteuerung
Aktienquote: 97,0 % plus Genussschein (z. B. Roche), zusätzlich 0,9 % über Derivate
Länderallokation:
USA (48,6 %), Kanada (7,8 %), UK (7,6 %), Deutschland (6,6 %), Schweiz (5,7 %)
Branchen: Starke Gewichtung auf Investitionsgüter, Versicherungen, Pharma, Telekommunikation
Technologie-Giganten wie Apple, Amazon, NVIDIA bewusst nicht im Portfolio, Fokus auf stabilere Dividendentitel
3. Nachhaltigkeit & ESG-Kriterien
Strikte ESG-Filter: Ausschluss von Unternehmen mit Verstößen gegen den UN Global Compact, Produktion kontroverser Waffen oder exzessivem CO₂-Ausstoß
PAI-Kriterien berücksichtigt, allerdings kein Artikel-9-Fonds nach EU-Offenlegungsverordnung
Nachhaltigkeit als zentrales Selektionskriterium bei Titelauswahl: Umwelt, soziale Verantwortung und Unternehmensführung fließen systematisch in das Scoring ein
4. Risikomanagement & Derivateeinsatz
Derivateeinsatz: Primär zur Absicherung; geringfügiger Nettoeffekt (Investitionsgrad +0,9 %)
Keine wesentlichen Liquiditäts- oder operationellen Risiken
Fremdwährungsquote hoch, aber breit gestreut über USD, CAD, CHF, GBP, JPY etc.
Konservative Einzeltitelauswahl mit niedriger Volatilität als zentrales Steuerungselement
5. Kosten & Ertragsverwendung
Verwaltungsvergütung CF: 1,40 % p.a., Ausgabeaufschlag: 3,25 %
Ausschüttung je Anteil CF: 1,70 EUR, thesaurierende TF-Klasse wurde zum Jahresende 2024 verschmolzen
Ordentlicher Nettoertrag: 0,51 % des Fondsvermögens
Fazit für Anleger:innen
Der Naspa-Aktienfonds Global Nachhaltigkeit bietet langfristig orientierten Anleger:innen eine überzeugende Kombination aus globaler Diversifikation, aktiver Steuerung, Dividendenfokus und nachhaltiger Titelauswahl. Die klare ESG-Ausrichtung und konservative Risikosteuerung prädestinieren ihn besonders für sicherheits- und verantwortungsbewusste Investoren, die gleichzeitig Wert auf kontinuierliches Kapitalwachstum legen. Die Performance 2024 untermauert die Stärke dieses Ansatzes.
