Anlegeranalyse des Jahresberichts zum 31.12.2024
Der Fonds Leipziger Vermögensstrategie Substanz, verwaltet von der Deka Vermögensmanagement GmbH, verfolgt ein breit diversifiziertes Multi-Asset-Konzept mit ESG-Schwerpunkt. Das Jahr 2024 war geprägt von einem freundlichen Marktumfeld – insbesondere durch Zinssenkungserwartungen und die Kursentwicklung an den Aktienmärkten –, wovon der Fonds profitieren konnte.
1. Performance & Fondsentwicklung
Wertentwicklung 2024: +6,3 % – damit liegt der Fonds im soliden Mittelfeld vergleichbarer defensiver Mischfonds.
Performance seit Auflage: +0,6 % p.a.
Fondsvolumen: ca. 178,6 Mio. EUR
Anteilwert (31.12.2024): 24,52 EUR
2. Anlagestrategie & Allokation
Ziel: Substanzorientiertes, mittel- bis langfristiges Kapitalwachstum bei begrenztem Risiko
Asset Allocation:
Renten & Rentenfonds: 69,4 % (davon fast 49 % Direktanleihen)
Aktien & Aktienfonds: 20,2 %
Sonstige & Barreserven: 10,4 %
Die Aktienquote wurde aktiv zwischen 17 % und 23 % des Fondsvermögens gesteuert. Besonders profitiert hat der Fonds von US-Technologiewerten wie Apple, Nvidia, Microsoft und Tesla sowie von ETFs mit Fokus auf Informationstechnologie und Künstliche Intelligenz.
3. Rentenstrategie & Zinspolitik
Breite Diversifikation über Unternehmens-, Staats- und Schwellenländeranleihen
Fokus auf Euro-notierte Unternehmensanleihen
Aktiv gesteuerte Duration und Bonitätsstruktur basierend auf makroökonomischen Prognosen
Rentenquote insgesamt: 74,2 % inkl. Anleihen mit besonderen Merkmalen
4. Nachhaltigkeit & ESG-Integration
Klare ESG-Ausrichtung: Investitionen nur in Unternehmen/Staaten mit positiver ESG-Bewertung
Ausschlusskriterien: u. a. kontroverse Waffen, schwere Verstöße gegen UN Global Compact, „nicht freie“ Staaten (Freedom House Index), schlechte Werte im Corruption Perceptions Index
ESG-Datenquellen: Interne Analysen und ESG-Ratings, MSCI-Bewertung „mindestens BBB“
Artikel-8-Fonds (gem. SFDR) – kein „dunkelgrüner“ Artikel-9-Fonds, aber nachhaltigkeitsorientiert
5. Erträge & Handelsaktivität
Realisierte Gewinne: ca. 3,42 Mio. EUR
Realisierte Verluste: ca. 0,5 Mio. EUR
Nettogewinn aus Verkäufen u. a. aus Aktien und Fondsanlagen
Derivate: erlaubt, aber 2024 nicht eingesetzt
Ausschüttungspolitik: wird nicht detailliert ausgewiesen, anteilige Thesaurierung wahrscheinlich
6. Risikobetrachtung
Rentenrisiken: Zinsänderungsrisiko & Bonitätsrisiken im Anleihebereich (inkl. Schwellenländer)
Aktienrisiken: Markt- & Branchenrisiken vorhanden, aber durch breite Streuung begrenzt
Fremdwährungsrisiken: vorhanden (v. a. USD), durch breite Allokation etwas abgefedert
Keine wesentlichen operationellen oder Liquiditätsrisiken im Berichtszeitraum
Fazit für Anleger:innen
Die Leipziger Vermögensstrategie Substanz präsentiert sich als konservativer, ESG-orientierter Mischfonds, der mit rund 70 % Rentenanteil auf Stabilität und kontinuierliche Erträge setzt. Die positive Performance in 2024 (+6,3 %) und die klare ESG-Strategie machen den Fonds besonders für sicherheitsorientierte Anleger:innen attraktiv, die dennoch eine gewisse Partizipation an den Aktienmärkten suchen. Die aktive Steuerung der Assetklassen und die breite internationale Streuung sprechen für ein robustes Anlagekonzept.
