Analyse aus Anlegersicht:
Der Jahresbericht 2024 des Fonds Mainfranken Wertkonzept ausgewogen der Deka Investment GmbH bietet ein umfassendes Bild einer ausgewogenen und aktiven Anlagestrategie, die sowohl auf Sicherheit als auch auf moderate Rendite setzt. Die Performance lag im Jahr 2024 bei +3,9 %, was angesichts der volatilen Kapitalmärkte als zufriedenstellend bewertet werden kann – insbesondere für einen ausgewogenen Mischfonds mit Fokus auf Kapitalerhalt und moderate Wertsteigerung.
1. Anlagestrategie und Risikoprofil
Das Fondsmanagement verfolgt einen aktiven, fundamental geprägten Investmentansatz. Ziel ist ein mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs bei gleichzeitiger Sicherung von Kursgewinnen durch eine 90%-Wertuntergrenze (nicht garantiert). Die Allokation erfolgt flexibel zwischen Aktien, Anleihen, Rohstoffen, Währungen und Fondsanteilen, wobei bei ungünstiger Marktlage auch vollständige Umschichtungen in liquide Mittel möglich sind.
2. Vermögensstruktur
Aktienquote: 28,4 % – mit einem Fokus auf japanische Werte (11,67 %) und breiter globaler Streuung.
Rentenquote: inkl. Rentenfonds 27,1 %, effektiv durch Derivateeinsatz auf über 70 % erhöht.
Barreserve: 40,6 % – zeigt eine vorsichtige Haltung bzw. taktische Liquiditätshaltung.
Zertifikate auf Edelmetalle (1,2 %) ergänzen das Portfolio im Rohstoffbereich.
Derivate wurden sowohl zur Absicherung als auch zur Steuerung der Allokation genutzt.
3. Wertentwicklung und Markteinflüsse
Die moderate Wertentwicklung wurde u. a. durch positive Beiträge aus globaler Aktienselektion, Anleiheninvestments und aktiver Währungssteuerung getragen. Negativ belastend wirkten sich dagegen Zinsfutures und temporäre Absicherungen aus. Die globalen Zinssenkungserwartungen führten zu Erholung bei Anleihen, während Aktien von starken US-Tech-Werten profitierten.
4. Nachhaltigkeit und ESG-Aspekte
Der Fonds berücksichtigt Principal Adverse Impacts (PAI) und schließt Investitionen in Unternehmen und Staaten mit schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen aus. Er investiert nicht in kontroverse Waffenhersteller oder Unternehmen mit belegten Menschenrechtsverstößen. Dies spricht für einen verantwortungsvollen Investmentansatz.
5. Risikoeinschätzung
Die Risiken sind für einen ausgewogenen Fonds typisch:
Marktpreisrisiken durch schwankende Kurse.
Zinsänderungs- und Fremdwährungsrisiken.
Derivateeinsatz birgt Kontrahentenrisiken.
Keine nennenswerten Liquiditäts- oder operationellen Risiken im Berichtsjahr.
Fazit für Anleger:
Der Fonds Mainfranken Wertkonzept ausgewogen stellt ein solides Investment für risikobewusste Anleger dar, die einen ausgewogenen, aktiv gesteuerten Ansatz mit ESG-Fokus suchen. Die moderate, aber stabile Rendite von +3,9 % im Jahr 2024 unterstreicht die Fähigkeit des Managements, auch in schwierigen Marktphasen Wert zu generieren. Für konservative bis ausgewogene Anleger ist dieser Fonds eine verlässliche Beimischung im Portfolio, insbesondere durch seine breite Streuung, hohe Liquiditätsreserve und ESG-Konformität.
