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Jahresberichte Fondsinvestments

HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Hamburg – Jahresbericht TBF GLOBAL INCOME EUR I;TBF GLOBAL INCOME EUR GI;TBF GLOBAL INCOME EUR T;TBF GLOBAL INCOME EUR R DE0009781997; DE000A2N82U5; DE000A2PF0S1; DE000A1JUV78

Von

autoro

Freitag, 03.05.2024

interests, investment, growing — Tumisu (CC0), Pixabay

HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung

Hamburg

Jahresbericht zum 31. Dezember 2023

TBF GLOBAL INCOME

Tätigkeitsbericht TBF GLOBAL INCOME für das Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

1) Anlageziel / Anlagepolitik

Der TBF Global Income strebt als Anlageziel eine angemessene und stetige Wertentwicklung an.

Grundlage des Investmentprozesses ist ein etablierter Research-Prozess, bei dem der Fondsmanager Einzeltitel nach der Attraktivität ihrer Bewertung, der Anlageregion, Datenbankanalysen, Wirtschaftsprognosen und persönlichen Gesprächen mit den Unternehmen auswählt.

Nach Abschluss des Research-Prozesses entscheidet der Fondsmanager, unter Einhaltung gesetzlicher Vorgaben, über Kauf und Verkauf konkreter Vermögensgegenstände.

Gründe für eine Kauf- oder Verkaufsentscheidung können hierbei im Besonderen veränderte Einschätzungen der künftigen Unternehmensentwicklung, aktuelle Markt- oder Nachrichtenlage, regionale oder globale Veränderungen der künftigen wirtschaftlichen Entwicklung oder auch branchenspezifische Ereignisse darstellen.

Die maximalen Anlagegrenzen für die jeweiligen Vermögensgegenstände sind entsprechend der besonderen Anlagebedingungen wie folgt ausgestaltet:

Aktien und Aktien gleichwertige Wertpapiere maximal 25%

Wertpapiere, die keine Aktien und Aktien gleichwertige Wertpapiere sind mindestens 51%

Mithilfe der von der Datenbank vorgegebenen Auslösepunkte soll ein Aufbau/Abbau der Gewichtung der Positionen im Aktienbereich vorgenommen werden. Die der Aktienquote zugerechneten Werte setzen sich dabei aus den Portfolio-Bausteinen „Index“ (Aktienindexinvestments), „Substanz“ (nach Value-Kriterien selektierte Aktien) und „Wachstum“ (Wachstumsaktien) zusammen, deren Gewichtung ebenfalls quantitativ gesteuert werden soll.

Der Fonds bewirbt unter anderem ökologische oder soziale Merkmale oder eine Kombination aus diesen Merkmalen und ist damit als Fonds gem. Art 8 Abs. 1 der Verordnung (EU) 2019/2088 zu qualifizieren. Die Angaben zu den regelmäßigen Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten werden im Anhang des Jahresberichts ausgegeben.

2) Sektorgewichtung:

Regionen per 31.12.2023 *)

Regionen per 31.12.2022 *)

Portfoliostruktur Aktien per 31.12.2023 *)

Portfoliostruktur Aktien per 31.12.2022 *)

*) Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung gemäß Jahresbericht entstanden sein.

Die realisierten Gewinne resultieren im Wesentlichen aus Devisentermingeschäften. Für die realisierten Verluste sind im Wesentlichen ebenfalls Devisentermingeschäfte ursächlich.

3) Risikoberichterstattung

Das Investmentvermögen bestand neben einem Genussschein ausschließlich aus gelisteten Wertpapieren. Die Marktpreisrisiken lagen im Mittel der normalen Börsenentwicklung.

Adressenausfallrisiken sind grundsätzlich nur auf das Unternehmen bezogen und nicht auf andere Emittenten und Schuldner, da das Investmentvermögen überwiegend in gelistete Aktien, Anleihen oder andere Investmentvermögen investiert. Das Adressenausfallrisiko ist auf das Risiko einer Zahlungsunfähigkeit eines der investierten Unternehmen beschränkt. Dieses Risiko wird durch eine breite Streuung und ausgewogene Gewichtung des Investitionsvermögens über viele Einzelpositionen minimiert. Die Gewichtung der Einzeltitel lag zwischen 0,01%-8,73%.

Zinsänderungsrisiken haben den normalen und gewöhnlichen Einfluss auf Aktien-, Anleihen sowie Investmentfondsanlagen. Ein Risiko darüberhinausgehend ist nicht vorhanden, da das Investmentvermögen im Berichtszeitraum vorwiegend in Anleihen und börsengelisteten Wertpapieren investiert war.

Der Fonds unterlag aufgrund seiner internationalen Positionierung im Bereich der Aktien, Unternehmens- und Wandelanleihen entsprechenden Währungsrisiken . Das Währungsrisiko durch Investitionen in Unternehmen außerhalb des EURO-Währungsraums wurde durch aktives Währungsmanagement reduziert.

Durch die konsequente Anlage in liquide Titel konnten überdurchschnittliche Liquiditätsrisiken vermieden werden. Zum Stichtag ist das Portfolio innerhalb von 10 Tagen zu 98,80 Prozent liquidierbar.

Unter operationalen Risiken wird die Gefahr von Verlusten verstanden, die durch die Unangemessenheit oder das Versagen von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder durch externe Ereignisse verursacht werden. Beim operationellen Risiko differenziert die Gesellschaft demnach zwischen technischen Risiken, Personalrisiken, Produktrisiken und Rechtsrisiken sowie Risiken aus Kunden- und Geschäftsbeziehungen und hat hierzu u.a. die folgenden Vorkehrungen getroffen:

Ex ante und ex post Kontrollen sind Bestandteil des Orderprozesses.

Rechts- und Personalrisiken werden durch Rechtsberatung und Schulungen der Mitarbeiter minimiert. Darüber hinaus werden Geschäfte in Finanzinstrumenten ausschließlich über kompetente und erfahrene Kontrahenten abgeschlossen. Die Verwahrung der Finanzinstrumente erfolgt durch eine etablierte Verwahrstelle mit guter Bonität.

Die Ordnungsmäßigkeiten der für das Sondervermögen relevanten Aktivität und Prozesse wird regelmäßig durch die Interne Revision überwacht.

Sonstige Risiken:

Seit dem 24.2.2022 führt Russland Krieg gegen die Ukraine („Russland-Ukraine-Krieg“).

Die Börsen sind seit Beginn des Konfliktes von einer deutlich höheren Volatilität geprägt. Die weitere Entwicklung an den Kapitalmärkten hängt von vielen Faktoren ab: vom Verlauf der Kampfhandlungen, den wirtschaftlichen Folgen infolge der gegen Russland und Belarus verhängten Sanktionen, einer weiterhin steigenden bzw. hohen Inflation, der Lage an den Rohstoffmärkten sowie anstehenden geldpolitischen Entscheidungen. Es ist davon auszugehen, dass die Rahmenbedingungen der Weltwirtschaft und an den Börsen weiterhin von erhöhter Unsicherheit geprägt sein werden. Daher unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens größeren Marktpreisrisiken.

4) Darstellung des mit dem Portfoliomanagement betrauten Unternehmens

TBF Global Asset Management GmbH wurde Anfang 2000 gegründet. Nach drei Jahren Aufbau und Entwicklung der Datenbank wurde im Oktober 2002 das erste Fondsmandat übernommen.

5) Sonstige Hinweise

Das Portfoliomanagement wurde an TBF Global Asset Management GmbH, Singen, ausgelagert.

Die mit der Verwaltung des Investmentvermögens betraute Kapitalverwaltungsgesellschaft ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH, Hamburg.

Weitere für den Anleger wesentliche Ereignisse haben sich nicht ergeben.

Vermögensübersicht

			Kurswert in EUR	% des Fondsver- mögens ¹⁾
¹⁾Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
I.	Vermögensgegenstände	118.054.788,76		100,36
1.	Aktien	16.843.703,79		14,32
2.	Anleihen	81.260.465,10		69,08
3.	Sonstige Forderungswertpapiere	0,30		0,00
4.	Investmentanteile	11.637.774,77		9,89
5.	Derivate	653.491,19		0,56
6.	Bankguthaben	6.445.383,31		5,48
7.	Sonstige Vermögensgegenstände	1.213.970,30		1,03
II.	Verbindlichkeiten	-425.580,23		-0,36
1.	Sonstige Verbindlichkeiten	-425.580,23		-0,36
III.	Fondsvermögen	EUR	117.629.208,53	100,00

Vermögensaufstellung

ISIN	Gattungsbezeichnung	Markt			Käufe/ Zugänge	Verkäufe/ Abgänge		Kurs	Kurswert in EUR	% des Fondsver- mögens ¹⁾
					im Berichtszeitraum
¹⁾Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. ²⁾noch nicht abgeführte Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung
Börsengehandelte Wertpapiere							EUR	78.926.225,04		67,10
Aktien							EUR	16.582.142,85		14,10
CA76131D1033	Restaurant Brands Intl Inc.		STK	10.300	3.300	0	CAD	103,5300	732.062,61	0,62
CA89055A2039	Topaz Energy Corp.		STK	64.000	0	0	CAD	19,3800	851.488,00	0,72
CA96467A2002	Whitecap Resources Inc.		STK	96.000	0	44.000	CAD	8,8700	584.574,19	0,50
GB0007188757	Rio Tinto PLC		STK	13.500	0	5.800	GBP	58,4200	909.968,85	0,77
JP3278600006	Keisei Electric Railway		STK	28.000	0	28.000	JPY	6.664,0000	1.197.791,76	1,02
NO0010063308	Telenor		STK	86.000	0	10.000	NOK	116,6000	893.693,63	0,76
NO0010208051	Yara International ASA		STK	21.000	0	2.500	NOK	361,2000	676.018,68	0,57
US00724F1012	Adobe Systems Inc.		STK	910	910	0	USD	596,6000	491.451,07	0,42
US02079K3059	Alphabet Inc. Cl. A		STK	6.000	6.000	0	USD	139,6900	758.703,72	0,64
US0378331005	Apple Inc.		STK	4.000	6.000	2.000	USD	192,5300	697.130,44	0,59
US1912161007	Coca-Cola Co., The		STK	17.000	4.000	0	USD	58,9300	906.861,59	0,77
US2371941053	Darden Restaurants		STK	3.700	3.700	0	USD	164,3000	550.294,20	0,47
US5801351017	McDonald‘s Corp.		STK	3.700	2.150	0	USD	296,5100	993.108,54	0,84
US30303M1027	Meta Platforms Inc. Cl.A		STK	2.200	2.200	0	USD	353,9600	704.908,12	0,60
US5949181045	Microsoft Corp.		STK	3.500	5.700	2.200	USD	376,0400	1.191.400,38	1,01
US67066G1040	NVIDIA Corp.		STK	1.570	4.105	2.535	USD	495,2200	703.806,83	0,60
US7134481081	PepsiCo Inc		STK	5.000	5.000	0	USD	169,8400	768.715,49	0,65
US7427181091	Procter & Gamble		STK	8.000	4.900	0	USD	146,5400	1.061.211,19	0,90
US7739031091	Rockwell Automation Inc.		STK	2.300	2.300	0	USD	310,4800	646.423,46	0,55
US79466L3024	Salesforce Inc.		STK	1.550	1.550	0	USD	263,1400	369.210,65	0,31
US98978V1035	Zoetis Inc. Registered Shares Cl.A DL -,01		STK	5.000	5.000	0	USD	197,3700	893.319,45	0,76
Verzinsliche Wertpapiere							EUR	62.344.082,19		53,00
XS2296027217	0.2500% Corporación Andina de Fomento EO-MTN 21/ 26		EUR	2.000	2.000	0	%	93,4560	1.869.120,00	1,59
XS2343114687	0.8750% Eurofins Scienftic EO-MTN 21/ 31		EUR	1.000	0	0	%	81,5540	815.540,00	0,69
GB00BFWFPL34	1.0000% Großbritannien LS-Treasury Stock 2018(24)		GBP	1.000	1.000	0	%	98,7895	1.139.835,01	0,97
XS2189767515	1.1250% Kommunalbanken AS DL-Med.-Term Nts 2020(30)Reg.S		USD	1.000	0	4.000	%	83,0640	751.914,55	0,64
NO0010757925	1.5000% Norwegen, Königreich NK-Anl. 16/ 26		NOK	10.000	0	24.000	%	95,7610	853.454,42	0,73
AU0000078552	1.5000% Treasury Corp. of Victoria AD-Loan 2020(30)		AUD	1.000	0	1.000	%	83,4555	515.459,68	0,44
PL0000113783	1.7500% Polen, Republik ZY-Bonds 2021(32) Ser. DS0432		PLN	5.000	5.000	0	%	77,7895	895.459,93	0,76
CZ0001006316	1.9500% Tschechien KC-Bonds 2021(37)		CZK	10.000	10.000	0	%	80,7710	326.981,62	0,28
DE000BU2Z015	2.6000% Bundesrep.Deutschland Anl.v.2023 (2033)		EUR	1.000	1.000	0	%	105,0000	1.050.000,00	0,89
CA68323AEE07	2.6000% Ontario, Provinz CD-Bonds 2017(27)		CAD	1.000	0	4.500	%	96,6840	663.742,15	0,56
XS2178857285	2.7500% Rumänien EO-Med.-Term Nts 2020(26)Reg.S		EUR	1.000	1.000	0	%	98,3048	983.048,33	0,84
NO0012837642	3.0000% Norwegen, Königreich NK-Anl. 2023(33)		NOK	20.000	20.000	0	%	97,7025	1.741.515,45	1,48
HU0000403555	3.0000% Ungarn UF-Notes 2018(38) Ser.2038/ A		HUF	300.000	300.000	0	%	70,5775	553.945,50	0,47
US911365BP80	3.7500% United Rentals N. America Inc. DL-Notes 2021(21/ 32)		USD	4.000	0	0	%	88,8830	3.218.357,93	2,74
CA135087YQ12	4.0000% Canada CD-Bonds 2008(41)		CAD	1.000	1.000	0	%	112,2260	770.439,02	0,65
US91282CFV81	4.1250% United States of America DL-Notes 2022(32) Ser.F-2032		USD	1.000	1.000	0	%	101,8477	921.948,55	0,78
US16411RAK59	4.6250% Cheniere Energy Inc. DL-Notes 2021(21/ 28)		USD	5.000	0	0	%	97,6865	4.421.404,00	3,76
US87264AAV70	4.7500% T-Mobile USA Inc. DL-Notes 2018(18/ 28)		USD	7.200	0	0	%	99,7480	6.501.182,22	5,53
US037833EW60	4.8500% Apple Inc. DL-Notes 2023(23/ 53)		USD	4.000	4.000	0	%	102,5720	3.714.021,91	3,16
US58013MEK62	4.8750% McDonald’s Corp. DL-Medium-Term Nts 2010(10/ 40)		USD	2.000	0	0	%	96,7245	1.751.145,11	1,49
XS2558594391	5.0000% Ungarn EO-Bonds 2022(27)		EUR	1.000	1.000	0	%	104,4615	1.044.615,00	0,89
US041242AA67	5.1250% ARKO Corp. DL-Notes 2021(21/ 29) 144A		USD	2.000	0	0	%	87,2000	1.578.709,15	1,34
US094234AA90	5.1250% Bloomin Brands Inc/ OSI R.P.LLC DL-Notes 2021(21/ 29) 144A		USD	3.000	0	0	%	92,0000	2.498.415,86	2,12
US82967NBC11	5.5000% Sirius XM Radio Inc. DL-Notes 19/ 29		USD	10.100	0	0	%	97,0000	8.868.471,08	7,54
US30303M8Q83	5.6000% Meta Platforms Inc. DL-Notes 2023(23/ 53)		USD	4.000	4.000	0	%	109,2035	3.954.141,40	3,36
US210383AG04	5.8750% Constellium SE DL-Notes 2017(17/ 26) 144A		USD	191	0	22	%	99,3650	171.799,72	0,15
US247025AE93	7.1000% Dell Computer Corp. DL-Debentures 1998(98/ 28)		USD	10.500	0	0	%	108,0275	10.267.844,21	8,73
MX0MGO0000P2	7.7500% Mexiko MN-Bonos 2011(31)		STK	100.000	100.000	0	MXN	93,7415	501.570,39	0,43
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere							EUR	19.177.943,85		16,30
Aktien							EUR	261.560,94		0,22
DE0006577109	NanoRepro AG		STK	130.000	0	0	EUR	1,9950	259.350,00	0,22
BMG5924V1063	McDermott International Ltd.		STK	27.138	0	0	USD	0,0900	2.210,94	0,00
Verzinsliche Wertpapiere							EUR	18.916.382,91		16,08
NZGOVDT541C9	1.7500% New Zealand, Government of… ND-Bonds 2020(41)		NZD	1.500	1.500	0	%	65,9623	566.962,68	0,48
US594918CE21	2.9210% Microsoft Corp. DL-Notes 21/ 52		USD	4.000	4.000	0	%	74,1765	2.685.851,36	2,28
AU000XQLQAB5	3.2500% Queensland Treasury Corp. AD-Notes 2016(28) Ser.28		AUD	1.000	0	2.500	%	97,2855	600.880,15	0,51
US87264ABW45	3.5000% T-Mobile USA Inc. DL-Notes 2021(26/ 31)		USD	2.600	0	0	%	91,6090	2.156.091,25	1,83
US91282CGM73	3.5000% United States of America DL-Notes 2023(33) S.B-2033		USD	3.000	3.000	0	%	97,1719	2.638.866,89	2,24
XS1827600724	4.0000% Chemours Co., The EO-Notes 2018(18/ 26)		EUR	1.000	0	0	%	98,5280	985.280,00	0,84
US91086QBG29	4.1250% Mexiko DL-Medium-Term Nts 2016(16/ 26)		USD	1.000	1.000	0	%	99,3790	899.601,70	0,76
XS1713568811	4.2500% Constellium SE EO-Notes 2017(17/ 26) Reg.S		EUR	4.526	0	6.500	%	99,7310	4.513.825,06	3,84
US912810TU25	4.3750% United States of America DL-Bonds 2023(43)		USD	3.000	3.000	0	%	102,7266	2.789.713,82	2,37
DE000A2GSB86	6.7500% paragon AG Inh.-Schuldv.v.2017(2020/ 2022)2027		EUR	1.500	0	0	%	71,9540	1.079.310,00	0,92
Nicht notierte Wertpapiere							EUR	0,30		0,00
Sonstige Forderungswertpapiere							EUR	0,30		0,00
DE000A0ERN20	Four Gates AG Inh.Genußsch.v.2006/ unbestimmt		STK	300.000	0	0	EUR	0,0000	0,30	0,00
Investmentanteile							EUR	11.637.774,77		9,89
KVG – eigene Investmentanteile							EUR	11.637.774,77		9,89
DE000A2H68C4	TBF JAPAN EUR I		ANT	5.000	5.000	0	EUR	58,3800	291.900,00	0,25
DE000A2AQZX9	TBF SMART POWER EUR I		ANT	96.591	6.000	36.179	EUR	61,9600	5.984.778,36	5,09
DE000A2H6798	TBF GLOBAL TECHNOLOGY Inhaber-Anteile USD (I)		ANT	18.234	2.100	4.876	USD	324,8000	5.361.096,41	4,56
Summe Wertpapiervermögen							EUR	109.741.943,96		93,29
Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)							EUR	653.491,19		0,56
Devisen-Derivate (Forderungen/Verbindlichkeiten)							EUR	653.491,19		0,56
Devisenterminkontrakte (Verkauf)							EUR	653.491,19		0,56
Offene Positionen							EUR	606.282,75		0,52
USD/ EUR 2.00 Mio.		OTC	2.000.000		16.449,58					0,01
USD/ EUR 59.45 Mio.		OTC	59.445.000		589.833,17					0,50
Geschlossene Positionen							EUR	47.208,44		0,04
USD/ EUR 1.28 Mio.		OTC	1.275.000		31.844,41					0,03
USD/ EUR 2.93 Mio.		OTC	2.925.000		15.364,03					0,01
Bankguthaben							EUR	6.445.383,31		5,48
EUR – Guthaben bei:							EUR	6.385.131,68		5,43
Bank: National-Bank AG			EUR	1,12	1,12					0,00
Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG			EUR	6.385.130,56	6.385.130,56					5,43
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen							EUR	33.812,10		0,03
Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG			NOK	379.385,30	33.812,10					0,03
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen							EUR	26.439,53		0,02
Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG			AUD	0,31	0,19					0,00
Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG			CAD	0,35	0,24					0,00
Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG			CHF	191,93	206,45					0,00
Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG			GBP	669,83	772,85					0,00
Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG			JPY	225.499,00	1.447,55					0,00
Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG			SGD	0,10	0,07					0,00
Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG			USD	26.526,25	24.012,18					0,02
Sonstige Vermögensgegenstände							EUR	1.213.970,30		1,03
Dividendenansprüche			EUR	11.772,71	11.772,71					0,01
Zinsansprüche			EUR	1.202.197,59	1.202.197,59					1,02
Sonstige Verbindlichkeiten							EUR	-425.580,23		-0,36
Sonstige Verbindlichkeiten ²⁾			EUR	-425.580,23	-425.580,23					-0,36
Fondsvermögen							EUR	117.629.208,53		100,00
Anteilwert TBF GLOBAL INCOME EUR I							EUR	17,69
Anteilwert TBF GLOBAL INCOME EUR R							EUR	101,60
Anteilwert TBF GLOBAL INCOME EUR GI							EUR	98,88
Anteilwert TBF GLOBAL INCOME EUR T							EUR	108,41
Umlaufende Anteile TBF GLOBAL INCOME EUR I							STK	3.351.308,732
Umlaufende Anteile TBF GLOBAL INCOME EUR R							STK	419.247,931
Umlaufende Anteile TBF GLOBAL INCOME EUR GI							STK	151.250,000
Umlaufende Anteile TBF GLOBAL INCOME EUR T							STK	7.405,000

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
		per 29.12.2023
Australischer Dollar	(AUD)	1,619050	=	1 Euro (EUR)
Britisches Pfund	(GBP)	0,866700	=	1 Euro (EUR)
Forint	(HUF)	382,226230	=	1 Euro (EUR)
Japanischer Yen	(JPY)	155,780000	=	1 Euro (EUR)
Kanadischer Dollar	(CAD)	1,456650	=	1 Euro (EUR)
Mexikanischer Peso	(MXN)	18,689600	=	1 Euro (EUR)
Neuseeland-Dollar	(NZD)	1,745150	=	1 Euro (EUR)
Norwegische Krone	(NOK)	11,220400	=	1 Euro (EUR)
Polnischer Zloty	(PLN)	4,343550	=	1 Euro (EUR)
Schweizer Franken	(CHF)	0,929650	=	1 Euro (EUR)
Singapur-Dollar	(SGD)	1,457100	=	1 Euro (EUR)
Tschechische Krone	(CZK)	24,702000	=	1 Euro (EUR)
US-Dollar	(USD)	1,104700	=	1 Euro (EUR)

Marktschlüssel

OTC

Over-the-Counter

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

ISIN	Gattungsbezeichnung	Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000	Käufe / Zugänge	Verkäufe / Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
US0090661010	Airbnb Inc.	STK	3.000	3.000
US00206R1023	AT & T	STK	0	40.000
DE0005190003	Bayerische Motoren Werke AG	STK	0	7.500
US09857L1089	Booking Holdings Inc.	STK	120	120
CA29250N1050	Enbridge	STK	0	21.300
CA3748252069	Gibson Energy	STK	40.000	40.000
ES0148396007	Industria de Diseño Textil	STK	0	42.000
US4592001014	Intl Business Machines Corp.	STK	0	7.400
US4781601046	Johnson & Johnson	STK	1.900	4.300
US5007541064	Kraft Heinz Co.	STK	5.400	16.400
FR0000133308	Orange	STK	0	69.000
CA74061A1084	Premium Brands Holdings Corp.	STK	0	13.200
US8168511090	Sempra Energy Registered Shares o.N.	STK	0	6.000
US8552441094	Starbucks	STK	6.200	6.200
CA87807B1076	TC Energy Corp. Registered Shares o.N.	STK	0	21.500
US92343V1044	Verizon Communications Inc.	STK	0	24.000
Verzinsliche Wertpapiere
DE0001104891	0.4000% Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. v.22(24)	EUR	2.000	2.000
XS2363235107	3.5000% Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2021/2028)	EUR	0	1.000
NO0010705536	3.0000% Norwegen, Königreich NK-Anl. 14/24	NOK	20.000	20.000
PL0000108197	3.2500% Polen, Republik ZY-Bonds 2014(25) Ser.0725	PLN	5.000	5.000
XS1504236198	0.6250% Kommuninvest i Sverige AB SK-MTN 16/23	SEK	5.000	5.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
CA3748251236	Gibson Energy Inc. Reg. Subscription Receipts oN	STK	40.000	40.000
Verzinsliche Wertpapiere
CA13509PHN65	0.9500% Canada Housing Trust(TM) No. 1 CD-Bonds 2020(25)	CAD	0	5.500
CZ0001002547	5.7000% Tschechien KC-Anl. 2009(24) Ser.58	CZK	10.000	10.000
XS2083147343	1.6250% ALBEMARLE New Holding GmbH 19/28	EUR	0	1.000
DE000A3E5KG2	5.0000% TUI AG Wandelanl.v.2021(2026/2028)	EUR	0	5.100
HU0000403068	3.0000% Ungarn UF-Notes 2015(24) Ser.24/B	HUF	300.000	300.000
NZGOVDT425C5	2.7500% New Zealand, Government of… ND-Bonds 2016(25)	NZD	1.500	1.500
US912797HK69	0.0000% United States of America DL-Treasury Bills 2023(23)	USD	4.000	4.000
US11135FAV31	2.2500% Broadcom Inc. DL-Notes 2020(20/23)	USD	0	1.600
US91282CGD74	4.2500% United States of America DL-Notes 2023(24)	USD	2.000	2.000
US62886EBA55	5.1250% NCR Corp. DL-Notes 2021(21/29) 144A	USD	0	4.000
US55617LAL62	6.7000% Macy‘s Retail Holdings LLC DL-Debts 2020(20/34) 144A	USD	0	5.000
US16412XAD75	7.0000% Cheniere Corpus Chr. Hldgs LLC DL-Notes 17/24	USD	0	1.200
Nicht notierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
CA1350Z7BX17	0.0000% Canada CD-Treasury Bills 2023(23)	CAD	5.000	5.000
CH1118223390	3.5000% MBT SYSTEMS CV 21/27	EUR	0	4.000

Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)

Gattungsbezeichnung	Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000	Käufe / Zugänge
Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin:
USD/EUR	EUR	533.997

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) TBF GLOBAL INCOME EUR I für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

			EUR
				EUR
I.	Erträge
1.	Dividenden inländischer Aussteller			7.854,98
2.	Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)			287.332,04
3.	Zinsen aus inländischen Wertpapieren			171.114,14
4.	Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)			1.720.824,16
5.	Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland			42.040,43
		davon negative Habenzinsen	-901,65
6.	Erträge aus Investmentanteilen			55.006,83
7.	Abzug ausländischer Quellensteuer			-45.601,25
8.	Sonstige Erträge			3.753,68
Summe der Erträge				2.242.325,01
II.	Aufwendungen
1.	Zinsen aus Kreditaufnahmen			-2.514,78
2.	Verwaltungsvergütung			-661.327,63
3.	Verwahrstellenvergütung			-24.030,43
4.	Prüfungs- und Veröffentlichungskosten			-12.094,81
5.	Sonstige Aufwendungen			-10.111,62
6.	Aufwandsausgleich			53.531,15
Summe der Aufwendungen				-656.548,12
III.	Ordentlicher Nettoertrag			1.585.776,89
IV.	Veräußerungsgeschäfte
1.	Realisierte Gewinne			5.144.110,75
2.	Realisierte Verluste			-5.230.099,08
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften				-85.988,33
V.	Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			1.499.788,56
1.	Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne			1.437.528,29
2.	Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste			3.711.836,00
VI.	Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			5.149.364,29
VII.	Ergebnis des Geschäftsjahres			6.649.152,85

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) TBF GLOBAL INCOME EUR R für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

			EUR
				EUR
I.	Erträge
1.	Dividenden inländischer Aussteller			5.659,45
2.	Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)			207.997,58
3.	Zinsen aus inländischen Wertpapieren			123.808,23
4.	Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)			1.239.337,49
5.	Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland			29.852,49
		davon negative Habenzinsen	-629,98
6.	Erträge aus Investmentanteilen			38.432,42
7.	Abzug ausländischer Quellensteuer			-33.077,27
8.	Sonstige Erträge			2.645,39
Summe der Erträge				1.614.655,78
II.	Aufwendungen
1.	Zinsen aus Kreditaufnahmen			-1.865,73
2.	Verwaltungsvergütung			-757.453,26
3.	Verwahrstellenvergütung			-17.811,72
4.	Prüfungs- und Veröffentlichungskosten			-9.263,83
5.	Sonstige Aufwendungen			-7.749,13
6.	Aufwandsausgleich			80.632,48
Summe der Aufwendungen				-713.511,19
III.	Ordentlicher Nettoertrag			901.144,59
IV.	Veräußerungsgeschäfte
1.	Realisierte Gewinne			3.817.955,95
2.	Realisierte Verluste			-3.882.976,57
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften				-65.020,62
V.	Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			836.123,97
1.	Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne			689.352,77
2.	Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste			3.058.295,86
VI.	Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			3.747.648,63
VII.	Ergebnis des Geschäftsjahres			4.583.772,60

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) TBF GLOBAL INCOME EUR GI für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

			EUR
				EUR
I.	Erträge
1.	Dividenden inländischer Aussteller			1.948,52
2.	Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)			71.673,37
3.	Zinsen aus inländischen Wertpapieren			42.545,79
4.	Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)			433.745,39
5.	Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland			11.017,73
		davon negative Habenzinsen	-102,85
6.	Erträge aus Investmentanteilen			14.348,06
7.	Abzug ausländischer Quellensteuer			-11.289,13
8.	Sonstige Erträge			1.051,64
Summe der Erträge				565.041,37
II.	Aufwendungen
1.	Zinsen aus Kreditaufnahmen			-507,00
2.	Verwaltungsvergütung			-108.076,94
3.	Verwahrstellenvergütung			-4.911,06
4.	Prüfungs- und Veröffentlichungskosten			-2.965,47
5.	Sonstige Aufwendungen			-2.528,88
6.	Aufwandsausgleich			-16.783,22
Summe der Aufwendungen				-135.772,57
III.	Ordentlicher Nettoertrag			429.268,80
IV.	Veräußerungsgeschäfte
1.	Realisierte Gewinne			1.030.935,11
2.	Realisierte Verluste			-1.054.164,76
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften				-23.229,65
V.	Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			406.039,15
1.	Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne			612.320,28
2.	Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste			494.100,69
VI.	Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			1.106.420,97
VII.	Ergebnis des Geschäftsjahres			1.512.460,12

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) TBF GLOBAL INCOME EUR T für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

			EUR
				EUR
I.	Erträge
1.	Dividenden inländischer Aussteller			92,77
2.	Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)			3.829,54
3.	Zinsen aus inländischen Wertpapieren			2.230,08
4.	Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)			23.132,42
5.	Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland			589,03
		davon negative Habenzinsen	-13,80
6.	Erträge aus Investmentanteilen			682,91
7.	Abzug ausländischer Quellensteuer			-626,77
8.	Sonstige Erträge			51,48
Summe der Erträge				29.981,46
II.	Aufwendungen
1.	Zinsen aus Kreditaufnahmen			-28,61
2.	Verwaltungsvergütung			-6.133,45
3.	Verwahrstellenvergütung			-279,54
4.	Prüfungs- und Veröffentlichungskosten			-730,09
5.	Sonstige Aufwendungen			-118,39
6.	Aufwandsausgleich			-509,10
Summe der Aufwendungen				-7.799,18
III.	Ordentlicher Nettoertrag			22.182,28
IV.	Veräußerungsgeschäfte
1.	Realisierte Gewinne			59.265,16
2.	Realisierte Verluste			-61.264,28
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften				-1.999,12
V.	Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			20.183,16
1.	Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne			18.419,42
2.	Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste			43.348,22
VI.	Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			61.767,64
VII.	Ergebnis des Geschäftsjahres			81.950,80

Entwicklung des Sondervermögens TBF GLOBAL INCOME EUR I

		EUR	EUR
I.	Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres(01.01.2023)		63.400.788,50
1.	Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr		-2.703.299,88
2.	Mittelzufluss/-abfluss (netto)		-8.217.557,70
	a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen	4.279.033,23
	b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen	-12.496.590,93
3.	Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich		146.699,52
4.	Ergebnis des Geschäftsjahres		6.649.152,85
	davon nicht realisierte Gewinne	1.437.528,29
	davon nicht realisierte Verluste	3.711.836,00
II.	Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres(31.12.2023)		59.275.783,29

Entwicklung des Sondervermögens TBF GLOBAL INCOME EUR R

		EUR	EUR
I.	Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres(01.01.2023)		49.072.945,02
1.	Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr		-1.720.790,71
2.	Mittelzufluss/-abfluss (netto)		-9.474.824,79
	a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen	1.994.649,29
	b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen	-11.469.474,08
3.	Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich		134.440,14
4.	Ergebnis des Geschäftsjahres		4.583.772,60
	davon nicht realisierte Gewinne	689.352,77
	davon nicht realisierte Verluste	3.058.295,86
II.	Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres(31.12.2023)		42.595.542,26

Entwicklung des Sondervermögens TBF GLOBAL INCOME EUR GI

		EUR	EUR
I.	Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres(01.01.2023)		12.020.650,34
1.	Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr		-459.375,00
2.	Mittelzufluss/-abfluss (netto)		1.929.400,00
	a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen	1.929.400,00
	b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen	0,00
3.	Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich		-48.063,00
4.	Ergebnis des Geschäftsjahres		1.512.460,12
	davon nicht realisierte Gewinne	612.320,28
	davon nicht realisierte Verluste	494.100,69
II.	Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres(31.12.2023)		14.955.072,46

Entwicklung des Sondervermögens TBF GLOBAL INCOME EUR T

		EUR	EUR
I.	Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres(01.01.2023)		796.463,08
2.	Mittelzufluss/-abfluss (netto)		-78.798,16
	a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen	191.378,94
	b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen	-270.177,10
3.	Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich		3.194,80
4.	Ergebnis des Geschäftsjahres		81.950,80
	davon nicht realisierte Gewinne	18.419,42
	davon nicht realisierte Verluste	43.348,22
II.	Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres(31.12.2023)		802.810,52

Verwendung der Erträge des Sondervermögens TBF GLOBAL INCOME EUR I1)

		insgesamt EUR	je Anteil EUR
¹⁾Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten (für die Ausschüttung notwendig wäre eine Zuführung von EUR 0,00)
I.	Für die Ausschüttung verfügbar	15.027.718,91	4,48
1.	Vortrag aus dem Vorjahr	8.297.831,27	2,48
2.	Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	1.499.788,56	0,45
3.	Zuführung aus dem Sondervermögen	5.230.099,08	1,56
II.	Nicht für die Ausschüttung verwendet	-12.614.776,62	-3,76
1.	Der Wiederanlage zugeführt	-3.723.409,13	-1,11
2.	Vortrag auf neue Rechnung	-8.891.367,49	-2,65
III.	Gesamtausschüttung	2.412.942,29	0,72
1.	Endausschüttung	2.412.942,29	0,72
	a) Barausschüttung	2.412.942,29	0,72

Verwendung der Erträge des Sondervermögens TBF GLOBAL INCOME EUR R1)

		insgesamt EUR	je Anteil EUR
¹⁾Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten (für die Ausschüttung notwendig wäre eine Zuführung von EUR 0,00)
I.	Für die Ausschüttung verfügbar	10.678.476,12	25,47
1.	Vortrag aus dem Vorjahr	5.959.375,58	14,21
2.	Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	836.123,97	1,99
3.	Zuführung aus dem Sondervermögen	3.882.976,57	9,26
II.	Nicht für die Ausschüttung verwendet	-9.211.108,36	-21,97
1.	Der Wiederanlage zugeführt	-2.821.777,02	-6,73
2.	Vortrag auf neue Rechnung	-6.389.331,34	-15,24
III.	Gesamtausschüttung	1.467.367,76	3,50
1.	Endausschüttung	1.467.367,76	3,50
	a) Barausschüttung	1.467.367,76	3,50

Verwendung der Erträge des Sondervermögens TBF GLOBAL INCOME EUR GI1)

		insgesamt EUR	je Anteil EUR
¹⁾Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten (für die Ausschüttung notwendig wäre eine Zuführung von EUR 0,00)
I.	Für die Ausschüttung verfügbar	3.538.059,18	23,39
1.	Vortrag aus dem Vorjahr	2.077.855,27	13,74
2.	Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	406.039,15	2,68
3.	Zuführung aus dem Sondervermögen	1.054.164,76	6,97
II.	Nicht für die Ausschüttung verwendet	-3.008.684,18	-19,89
1.	Der Wiederanlage zugeführt	-765.423,32	-5,06
2.	Vortrag auf neue Rechnung	-2.243.260,86	-14,83
III.	Gesamtausschüttung	529.375,00	3,50
1.	Endausschüttung	529.375,00	3,50
	a) Barausschüttung	529.375,00	3,50

Verwendung der Erträge des Sondervermögens TBF GLOBAL INCOME EUR T1)

		insgesamt EUR	je Anteil EUR
¹⁾Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten
I.	Für die Wiederanlage verfügbar	81.447,44	11,00
1.	Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	20.183,16	2,73
2.	Zuführung aus dem Sondervermögen	61.264,28	8,27
II.	Wiederanlage	81.447,44	11,00

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre TBF GLOBAL INCOME EUR I

Geschäftsjahr	Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres	Anteilwert
	EUR	EUR
2023	59.275.783,29	17,69
2022	63.400.788,50	16,51
2021	79.528.152,81	18,41
2020	106.844.585,50	19,45

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre TBF GLOBAL INCOME EUR R

Geschäftsjahr	Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres	Anteilwert
	EUR	EUR
2023	42.595.542,26	101,60
2022	49.072.945,02	94,76
2021	64.907.303,93	105,59
2020	67.892.827,58	111,44

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre TBF GLOBAL INCOME EUR GI

Geschäftsjahr	Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres	Anteilwert
	EUR	EUR
2023	14.955.072,46	98,88
2022	12.020.650,34	91,59
2021	11.263.157,49	101,41
2020	36.341.129,42	106,49

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre TBF GLOBAL INCOME EUR T

Geschäftsjahr	Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres	Anteilwert
	EUR	EUR
2023	802.810,52	108,41
2022	796.463,08	96,76
2021	1.642.450,92	103,46
2020	14.683.159,40	105,04

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure	EUR	0,00
Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
Donner & Reuschel AG
Gesamtbetrag der i.Z.m. Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten	EUR	970.000,00
Davon:
Gewährte Sicherheiten aus Bankguthaben:	970.000,00
Gewährte Sicherheiten aus Schuldverschreibungen:	0,00
Gewährte Sicherheiten aus Aktien:	0,00
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§37 Abs. 5 DerivateV)
ML Euro High Yield Index in EUR	37,50%
BARCLAYS US CORP HIGH YIELD-USD	37,50%
MSCI – World Index	25,00%
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. §37 Abs. 4 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag	0,57%
größter potenzieller Risikobetrag	1,10%
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag	0,85%
Risikomodell (§10 DerivateV)	Ful-Monte-Carlo
Parameter (§11 DerivateV)
Konfidenzniveau	99,00%
Haltedauer	1 Tage
Länge der historischen Zeitreihe	1 Jahr
Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte	1,43

Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte

Während des Berichtszeitraums wurden keine Transaktionen gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte abgeschlossen.

Sonstige Angaben

Anteilwert TBF GLOBAL INCOME EUR I	EUR	17,69
Anteilwert TBF GLOBAL INCOME EUR R	EUR	101,60
Anteilwert TBF GLOBAL INCOME EUR GI	EUR	98,88
Anteilwert TBF GLOBAL INCOME EUR T	EUR	108,41
Umlaufende Anteile TBF GLOBAL INCOME EUR I	STK	3.351.308,732
Umlaufende Anteile TBF GLOBAL INCOME EUR R	STK	419.247,931
Umlaufende Anteile TBF GLOBAL INCOME EUR GI	STK	151.250,000
Umlaufende Anteile TBF GLOBAL INCOME EUR T	STK	7.405,000

Anteilklassen auf einen Blick

TBF GLOBAL INCOME EUR I		TBF GLOBAL INCOME EUR R
ISIN	DE0009781997	DE000A1JUV78
Währung	Euro	Euro
Fondsauflage	30.01.1998	03.09.2012
Ertragsverwendung	Ausschüttend	Ausschüttend
Verwaltungsvergütung	1,10% p.a.	1,70% p.a.
Ausgabeaufschlag	0,00%	3,00%
Mindestanlagevolumen	0	0
TBF GLOBAL INCOME EUR GI		TBF GLOBAL INCOME EUR T
ISIN	DE000A2N82U5	DE000A2PF0S1
Währung	Euro	Euro
Fondsauflage	18.04.2019	01.07.2019
Ertragsverwendung	Ausschüttend	Thesaurierend
Verwaltungsvergütung	0,88% p.a.	0,88% p.a.
Ausgabeaufschlag	0,00%	0,00%
Mindestanlagevolumen	10.000.000	10.000.000

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Der Anteilwert wird durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH ermittelt. Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum Handel zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Tagesschlusskursen des betroffenen Börsentages gem. § 27 KARBV. Investmentanteile werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.

Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV).

Die bezogenen Kurse werden täglich durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft auf Vollständigkeit und Plausibilität geprüft.

Bankguthaben und Festgelder werden mit dem Nominalbetrag und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Die Bewertung der sonstigen Vermögensgegenstände erfolgt zu ihrem Markt- bzw. Nominalbetrag.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote TBF GLOBAL INCOME EUR I

Kostenquote (Total Expense Ratio (TER))

1,17 %

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote TBF GLOBAL INCOME EUR R

Kostenquote (Total Expense Ratio (TER))

1,77 %

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote TBF GLOBAL INCOME EUR GI

Kostenquote (Total Expense Ratio (TER))

0,96 %

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote TBF GLOBAL INCOME EUR T

Kostenquote (Total Expense Ratio (TER))

1,04 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Transaktionen im Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

Transaktionen
	Volumen in Fondswährung
Transaktionsvolumen gesamt	1.321.969.273,78
Transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen	1.201.437.270,41
Relativ in %	90,88 %

Transaktionskosten: 24.846,95 EUR

Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschal-vergütungen

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden keine Pauschalvergütungen an die Kapitalverwaltungsgesellschaft oder an Dritte gezahlt.

Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.

Die KVG gewährt für die Anteilklasse TBF GLOBAL INCOME EUR GI keine sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.

Die KVG gewährt für die Anteilklasse TBF GLOBAL INCOME EUR I sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.

Die KVG gewährt für die Anteilklasse TBF GLOBAL INCOME EUR R sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.

Die KVG gewährt für die Anteilklasse TBF GLOBAL INCOME EUR T sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.

Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile

	ISIN	Fondsname	Nominale Verwaltungsvergütung der Zielfonds in %
¹⁾Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet.
	DE000A2H6798	TBF GLOBAL TECHNOLOGY Inhaber-Anteile USD (I) ¹⁾	0,90
	DE000A2H68C4	TBF JAPAN EUR I ¹⁾	1,10
	DE000A2AQZX9	TBF SMART POWER EUR I ¹⁾	1,00

Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen

TBF GLOBAL INCOME EUR I
Sonstige Erträge
Erträge aus Sammelklagen	EUR	3.753,68
Sonstige Aufwendungen
Ratingkosten	EUR	8.052,03
TBF GLOBAL INCOME EUR R
Sonstige Erträge
Erträge aus Sammelklagen	EUR	2.645,39
Sonstige Aufwendungen
Ratingkosten	EUR	6.089,19
TBF GLOBAL INCOME EUR GI
Sonstige Erträge
Erträge aus Sammelklagen	EUR	1.051,64
Sonstige Aufwendungen
Ratingkosten	EUR	1.539,87
TBF GLOBAL INCOME EUR T
Sonstige Erträge
Erträge aus Sammelklagen	EUR	51,48
Sonstige Aufwendungen
Ratingkosten	EUR	98,59

Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen berechnet wurden

Die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die Ausgestaltung des Vergütungssystems hat die Gesellschaft in einer internen Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis geregelt. Ziel ist es, ein Vergütungssystem sicherzustellen, das Fehlanreize zur Eingehung übermäßiger Risiken verhindert. DasVergütungssystem der HANSAINVEST wird unter Einbeziehung des Risikomanagements und der Compliance Beauftragten mindestens jährlich auf seine Angemessenheit und die Einhaltung der rechtlichen Vorgaben überprüft. Eine Erörterung des Vergütungssystems mit dem Aufsichtsrat findet ebenfalls jährlich statt.

Die Vergütung der Mitarbeiter richtet sich grundsätzlich nach dem Tarifvertrag für das private Versicherungsgewerbe. Je nach Tätigkeit und Verantwortung erfolgt die Vergütung gemäß der entsprechenden Tarifgruppe. Die Ausgestaltung und Vergütungshöhen der Tarifgruppen werden zwischen Arbeitgeber- und Arbeitnehmerverbänden bzw. der Konzernmutter und den Betriebsräten verhandelt, die HANSAINVEST hat hierauf keinen Einfluss. Nur mit wenigen Mitarbeitern inkl. der leitenden Angestellten sind finanzielle Anreizsysteme für variable Vergütungen und Tantiemen vereinbart. Der Anteil der variablen Vergütung darf dabei maximal 30% der Gesamtvergütung ausmachen. Ein Anreiz, ein unverhältnismäßig großes Risiko für die Gesellschaft einzugehen, resultiert aus der variablen Vergütung nicht.

Die Vergütung für die Geschäftsführer der HANSAINVEST erfolgt auf einzelvertraglicher Basis. Sie setzt sich zusammen aus einer monatlichen festen Vergütung und einer jährlichen Tantieme. Die Höhe der Tantieme wird im gesamten Aufsichtsrat erörtert und festgelegt und orientiert sich nicht am Erfolg der einzelnen Fonds.

Derzeit sind nur die Geschäftsführung und die Generalbevollmächtigten als Risikoträger der Gesellschaft eingestuft. Die Gesellschaft überprüft die Vergütungssysteme jährlich. Die Vergütungspolitik der HANSAINVEST erfüllt die Anforderungen des § 37 KAGB, als auch die Leitlinien für solide Vergütungspolitiken unter Berücksichtigung der AIFMD (ESMA/2013/232).

Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik

Im Rahmen der internen jährlichen Überprüfung der Einhaltung der Vergütungspolitik ergaben sich keine Anhaltspunkte dafür, dass die Ausgestaltung von fixen und / oder variablen Vergütungen sich nicht an den Regelungen der Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis orientieren.

Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik

Keine Änderung im Berichtszeitraum

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Die Angaben zur Mitarbeitervergütung beziehen sich auf den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023 und betreffen ausschließlich die in diesem Zeitraum bei der Gesellschaft beschäftigen Mitarbeiter.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Geschäftsführer)		EUR		26.098.993
	davon feste Vergütung		EUR	21.833.752
	davon variable Vergütung		EUR	4.265.241
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen		EUR		0
Zahl der Mitarbeiter der KVG inkl. Geschäftsführer (Durchschnitt)		332
Höhe des gezahlten Carried Interest		EUR		0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an bestimmte Mitarbeitergruppen		EUR		1.475.752
	davon Geschäftsleiter		EUR	1.105.750
	davon andere Führungskräfte		EUR	370.002

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall

Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen aus dem Fonds an Mitarbeiter der Auslagerungsunternehmen.
Die Vergütungsdaten der TBF Global Asset Management GmbH für das Geschäftsjahr 2021 setzen sich wie folgt zusammen:
TBF Global Asset Management GmbH
Portfoliomanager
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung	EUR	0,00
davon feste Vergütung	EUR	0,00
davon variable Vergütung	EUR	0,00
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen	EUR	0,00
Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens	0
Das Auslagerungsunternehmen TBF Global Asset Management GmbH, Singen, beschäftigte im Geschäftsjahr 2021 keine Mitarbeiter, da die Personalgestellung durch die Muttergesellschaft TBF GmbH, Singen, erfolgt. Daher entfallen die Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall.

Angaben für institutionelle Anleger gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB i.V.m. § 134c Abs. 4 AktG

Anforderung	Verweis
Angaben zu den mittel- bis langfristigen Risiken	Informationen zu den mittel- bis langfristigen Risiken des Sondervermögens werden
	im Tätigkeitsbericht aufgeführt.
Zusammensetzung des Portfolios,
Portfolioumsätze und Portfolioumsatzkosten	Informationen über die Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und
	die Portfolioumsatzkosten sind im Jahresbericht in den Abschnitten
	„Vermögensaufstellung“, „Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene
	Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen“
	und „Angaben zur Transparenz und zur Gesamtkostenquote“ verfügbar.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen
Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung	Aktien, die auf einem geregelten Markt gehandelt werden, unterliegen
	verschiedenen mittel- und langfristigen Risiken.
	Die Einschätzung dieser Risiken ist ein grundlegender Bestandteil der
	Anlagestrategie und -politik.
Einsatz von Stimmrechtsvertretern	Informationen zur Stimmrechtsausübung sind auf der Internetseite der
	HANSAINVEST erhältlich.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit
Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den
Gesellschaften, insbesondere durch Ausnutzung von
Aktionärsrechten	Für das Sondervermögen sind im Berichtszeitraum keine
	Wertpapierleihegeschäfte abgeschlossen worden.
	Auf der Internetseite der HANSAINVEST sind Informationen zum Umgang mit
	Interessenkonflikten verfügbar.

Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten

Name des Produkts: TBF GLOBAL INCOME

Unternehmenskennung (LEI-Code): 5493002P2K5AAI444U89

Eine nachhaltige Investition ist eine Investition in eine Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt, vorausgesetzt, dass diese Investition keine Umweltziele oder sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwenden.

Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese Verordnung umfasst kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten. Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten taxonomiekonform sein oder nicht.

Ökologische und/oder soziale Merkmale

Wurden mit diesem Finanzprodukt nachhaltige Investitionen angestrebt?
•	•	[ ] Ja		•	•	[X] Nein
[ ]		Es wurden damit nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel getätigt: _%		[ ]		Es wurden damit ökologische/soziale Merkmale beworben und obwohl keine nachhaltigen Investitionen angestrebt wurden, enthielt es _% an nachhaltigen Investitionen
		[ ]	in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind			[ ]	mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind
		[ ]	in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind			[ ]	mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind
[ ]		Es wurden damit nachhaltige Investitionen mit einem sozialen Ziel getätigt: _%				[ ]	mit einem sozialen Ziel
				[X]		Es wurden damit ökologische/soziale Merkmale beworben, aber keine nachhaltigen Investitionen getätigt.

Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?

Mit Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht werden.

Der Fonds bewirbt unter Berücksichtigung bestimmter Ausschlusskriterien ökologische oder soziale Merkmale oder eine Kombination aus diesen Merkmalen.

Für den Fonds sind folgende ESG-Faktoren maßgeblich:

Mindestens 51% des Wertes des Sondervermögens müssen in Wertpapiere investiert werden, die unter Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien ausgewählt werden und von dem Datenprovider MSCI ESG Research LLC unter ökologischen und sozialen Kriterien analysiert und positiv bewertet werden. Im Rahmen dieser Mindestquote von 51% sind nur solche Titel erwerbbar, die ein ESG Rating von mindestens BB aufweisen. Ferner wurden ESG-Ausschlusskriterien berücksichtigt.

Die Ausrichtung an den vorgegebenen ESG-Faktoren wurde ordnungsgemäß in den Anlageprozess implementiert. Die beworbenen Merkmale wurden im Laufe des Berichtszeitraumes durchgehend beachtet. Es wurden keine Verstöße gegen die im Verkaufsprospekt dargestellten Ausschlusskriterien oder Anlagegrenzen festgestellt.

Der Fonds darf in Aktien und Anleihen investieren, für welche (noch) keine Daten des Datenproviders MSCI ESG Research LLC vorhanden sind und damit aktuell nicht gesagt werden kann, ob gegen die im Verkaufsprospekt genannten Ausschlusskriterien verstoßen wurde. Sobald für solche Aktien und Anleihen Daten vorhanden sind, wurden die im Verkaufsprospekt genannten Ausschlusskriterien eingehalten. Sie gelten also für 100 % der Aktien und Anleihen, die entsprechend gescreent werden konnten.

Es wurden keine Derivate verwendet, um die von dem Fonds beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale zu erreichen.

Die HANSAINVEST berücksichtigt bei der Verwaltung von Vermögensanlagen derzeit noch nicht umfassend und systematisch etwaige nachteilige Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren. Unter Nachhaltigkeitsfaktoren verstehen wir in diesem Zusammenhang Umwelt-, Sozial- und Arbeitnehmerbelange, die Achtung der Menschenrechte und die Bekämpfung von Korruption und Bestechung. Die gesetzlichen Anforderungen hierfür sind neu und sehr detailliert. Ihre sorgfältige Umsetzung verlangt von uns einen erheblichen Aufwand. Zudem liegen im Markt aktuell die maßgeblichen Daten, die zur Feststellung und Gewichtung herangezogen werden müssen, nicht in ausreichendem Umfang vor.

Allerdings verwaltet unser Unternehmen einzelne Investmentfonds, bei denen die Berücksichtigung nachteiliger Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren verbindlich festgelegter Teil der Anlagestrategie ist. Diese Fonds bewerben entweder ökologische und/ oder soziale Merkmale als Teil ihrer Anlagepolitik, oder streben nachhaltige Investitionen im Sinne der Verordnung (EU) 2019/2088 an. Gemäß der eben genannten Verordnung informieren wir in den vorvertraglichen Informationen, in den Jahresberichten und auf unserer Homepage für jeden dieser Fonds über die festgelegten Merkmale oder Nachhaltigkeitsziele sowie darüber, ob und ggf. wie die Berücksichtigung nachteiliger Nachhaltigkeitsauswirkungen Bestandteil der Anlagestrategie ist.

•

Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

Nachhaltigkeitsindikatoren zu der dezidierten ESG-Anlagestrategie:

Zur Messung der Erreichung der einzelnen ökologischen oder sozialen Merkmale, wurden Kriterien aus den Bereichen Umwelt (Environment), Soziales (Social) und verantwortungsvoller Unternehmensführung (Governance) herangezogen und in einem ESG-Rating zusammengefasst. Entsprechend sind im Rahmen der zuvor genannten Mindestquote von 51 % nur solche Titel erwerbbar, die ein ESG-Rating von mindestens BB aufwiesen.

Die im Fonds enthaltenen Wertpapiere weisen ein ESG-Rating von mindestens BB (MSCI) in Höhe von 94,74% auf.

Nachhaltigkeitsindikatoren zu den Ausschlusskriterien:

Daneben werden für den Fonds keine Aktien oder Anleihen von Unternehmen erworben, die

mehr als 5 % ihres Umsatzes mit der Herstellung und/ oder dem Vertrieb von Rüstungsgütern generieren;

Umsatz aus der Herstellung und/oder dem Vertrieb von Waffen nach dem Übereinkommen über das Verbot des Einsatzes, der Lagerung, der Herstellung und der Weitergabe von Antipersonenminen und über deren Vernichtung („Ottawa-Konvention“), dem Übereinkommen über das Verbot von Streumunition (“Oslo-Konvention“) sowie B- und C-Waffen nach den jeweiligen UN-Konventionen (UN BWC und UN CWC) generieren;

mehr als 5 % ihres Umsatzes mit der Herstellung von Tabakprodukten generieren;

mehr als 5 % Umsatz mit der Stromerzeugung aus Kohle generieren;

mehr als 10 % Umsatz mit der Stromerzeugung aus Erdöl generieren;

mehr als 10% Umsatz mit Atomstrom generieren;

mehr als 5 % ihres Umsatzes mit dem Abbau und Vertrieb von Kraftwerkskohle generieren;

in schwerer Weise gegen die 10 Prinzipien des UN Global Compact-Netzwerkes oder gegen die OECD Leitsätze für Multinationale Unternehmen verstoßen;

Soweit Titel auf Grundlage der von dem Datenprovider MSCI ESG Research bezogenen Daten im Falle eines schweren Verstoßes, die nach Auffassung des Fondsmanagements keine Aussicht auf Besserung erwarten lassen, gegen die 10 Prinzipien des UN Global Compact-Netzwerkes oder gegen die OECD Leitsätze für Multinationale Unternehmen verstoßen, wird der Fondsmanager mit den Emittenten in Dialog treten und auf Verbesserung hinwirken, so dass der Fondsmanager seine Auffassung ändern und nunmehr von einer positiven Perspektive ausgehen darf und der Titel erwerbbar bleibt. Der Fondsmanager stellt der Verwaltungsgesellschaft entsprechende Nachweise innerhalb von 10 Tagen nach Eintritt einer entsprechenden Kontroverse für einen Titel im Bestand zur Verfügung. Bei dem Erwerb eines neuen Titels mit einer entsprechenden Kontroverse, ist ein vorheriges Engagement nachzuweisen. Ein Engagement, dass bereits für einen (ehemals) im Bestand befindlichen Titel veranlasst wurde, darf Seite 121 von 131 innerhalb eines Zeitraums von 12 Monaten auch als Nachweis für weitere Erwerbe des gleichen Titels verwendet werden.

Ferner werden keine Anleihen von Staaten erworben,

die nach dem Freedom House Index als „unfrei“ klassifiziert werden.

die das Abkommen von Paris nicht ratifiziert haben

Sobald für solche Aktien und Anleihen Daten vorhanden sind, werden die genannten Ausschlusskriterien eingehalten. Sie gelten also für alle Aktien und Anleihen, die entsprechend gescreent werden können.

Die Daten für die dezidierte ESG-Anlagestrategie als auch die Ausschlusskriterien werden durch den Datenprovider MSCI ESG Research LLC zur Verfügung gestellt.

Titel mit einem ESG-Rating von BB, die schwere Verstöße gegen die 10 Prinzipien des UN Global Compact-Netzwerkes oder gegen die OECD-Leisätze für Multinationale Unternehmen mit Aussicht auf Besserung (z. Bsp. wegen Engagements) aufweisen (s. Ausschlusskriterium Nr. 7), bleiben erwerbbar, sind aber nicht im Rahmen der oben genannten 51 %-Quote zu berücksichtigen.

Der Fonds darf in Aktien investieren, für welche (noch) keine Daten des Datenproviders MSCI ESG Research LLC vorhanden sind und damit aktuell nicht gesagt werden kann, ob gegen die nachfolgend genannten Ausschlusskriterien verstoßen wurde. Sobald für solche Aktien und Anleihen Daten vorhanden waren, wurden die genannten Ausschlusskriterien eingehalten. Sie gelten also für alle Aktien und Anleihen, die entsprechend gescreent werden konnten. Die Daten für die dezidierte ESG-Anlagestrategie als auch die Ausschlusskriterien wurden durch den Datenprovider MSCI ESG Research LLC zur Verfügung gestellt. Es wurden für den Fonds keine Aktien von Unternehmen erworben, die gemäß den im Verkaufsprospekt dargestellten Ausschlusskriterien ausgeschlossen sind.

Die Grundlage der Berechnungsmethode beruht auf den börsentäglich ermittelten Durchschnittswerten des durchschnittlichen Fondsvolumens.

… und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Für den Zeitraum vom 01.01.2022 bis zum 28.07.2022 wurde ein ESG-Rating von mindestens B (MSCI) in Höhe von 93,75% erreicht.

Für den Zeitraum vom 29.07.2022 bis zum 31.12.2022 wurde ein ESG-Rating von mindestens BB (MSCI) in Höhe von 76,94% erzielt.

Es wurden keine Verstöße gegen die dargestellten Ausschlusskriterien oder Anlagegrenzen festgestellt. Die Ausschlusskriterien wurden somit zu 100 % eingehalten. Eine Veränderung dieser hat im Vergleich zum Vorjahr nicht stattgefunden.

Die aufgeführten Nachhaltigkeitsindikatoren wurden weder von einem Wirtschaftsprüfer noch von einem unabhänigen Dritten überprüft.

Die Investitionen in der Vermögensallokation für den Jahresbericht vom 31.12.2022 betrugen folgende Werte:

#1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale (76,94%). Davon waren gemäß #1B Andere ökologische oder soziale Merkmale (100,00%).

#2 Andere Investitionen (23,06%).

In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.

Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?

Die Ausschlusskriterien werden zudem im Verkaufsprospekt definiert und aufgeführt.

Im Folgenden wird ausgeführt, welche Nachhaltigkeitsauswirkungen („PAI“) das Sondervermögen im Rahmen seiner Investitionsentscheidungen berücksichtigte und durch welche Maßnahmen (Ausschlusskriterien) beabsichtigt wurde, diese zu vermeiden, bzw. zu verringern:

Im Besonderen werden PAIs berücksichtigt, die im Kontext ökologischer und sozialer Nachhaltigkeit zu betrachten sind. Hierzu werden die o.g. Ausschlusskriterien Nr. (2) und (4) – (8) für Unternehmen sowie die Ausschlusskriterien Nr. (9) und (10) für Staaten herangezogen. Die unter Ausschlusskriterium Nr. (2) genannten Konventionen, die sich konkret auf die jeweils genannten Waffenkategorien beziehen, verbieten den Einsatz, die Produktion, die Lagerung und die Weitergabe der jeweiligen Waffenkategorie. Darüber hinaus beinhalten die Konventionen Regelungen zur Zerstörung von Lagerbeständen kontroverser Waffen, sowie der Räumung von kontaminierten Flächen und Komponenten der Opferhilfe. Die mit Ausschlusskriterien Nr. (4), (5) und (7) aufgegriffene Begrenzung der Stromerzeugung durch fossile Brennstoffe ist im ökologischen Kontext als ein wesentlicher Faktor für die Einschränkung von Treibhausgas- und CO²-Emissionen einzuordnen. Das Ausschlusskriterium Nr. (8) greift den UN Global Compact, sowie die OECD Leitsätze für Multinationale Unternehmen auf. Der UN Global Compact verfolgt mit den dort aufgeführten 10 Prinzipien die Vision, die Wirtschaft in eine inklusivere und nachhaltigere Wirtschaft umzugestalten. Die 10 Prinzipien des UN Global Compact lassen sich in vier Kategorien Menschenrechte (Prinzipien 1 und 2), Arbeitsbedingungen (Prinzipien 3 -6), Ökologie (Prinzipien 7-9) und Anti-Korruption (Prinzip 10) unterteilen.

Entsprechend der Prinzipien 1 – 2 haben Unternehmen sicherzustellen, dass sie die international anerkannten Menschenrechte respektieren und unterstützen, sie im Rahmen ihrer Tätigkeit also nicht gegen die Menschenrechte verstoßen. Die Prinzipien 3 – 6 sehen vor, dass die Unternehmen die internationalen Arbeitsrechte respektieren und umsetzen. Im Rahmen der Prinzipien 7 – 9 werden Anforderungen an die ökologische Nachhaltigkeit gestellt, die unter den folgenden Schlagworten zusammengefasst werden können: Vorsorge, Förderung von Umweltbewusstsein sowie Entwicklung und Anwendung nachhaltiger Technologien. Das Prinzip 10 etabliert unter anderem den Anspruch, dass Unternehmen Maßnahmen gegen Korruption ergreifen müssen. Mit den OECD-Leitsätzen für Multinationale Unternehmen wird das Ziel verfolgt, weltweit die verantwortungsvolle Unternehmensführung zu fördern. Die OECD-Leitsätze für Unternehmen stellen hierzu einen Verhaltenskodex in Hinblick auf Auslandsinvestitionen und für die Zusammenarbeit mit ausländischen Zulieferern auf. Der Freedom House Index wird jährlich durch die NGO Freedom House veröffentlicht und versucht die politischen Rechte sowie bürgerlichen Freiheiten in allen Ländern und Gebieten transparent zu bewerten. Zur Bewertung politischer Rechte werden insbesondere die Kriterien Wahlen, Pluralismus und Partizipation sowie die Regierungsarbeit herangezogen. Die bürgerlichen Freiheiten werden anhand der Glaubens-, Versammlungs- und Vereinigungsfreiheit sowie der Rechtsstaatlichkeit und der jeweiligen individuellen Freiheit des Bürgers im jeweiligen Land beurteilt. Mit dem Abkommen von Paris hat sich im Dezember 2015 die Mehrheit aller Staaten auf ein globales Klimaschutzabkommen geeinigt. Konkret verfolgt das Pariser Abkommen drei Ziele:

– Langfristige Begrenzung der Erderwärmung auf deutlich unter zwei Grad Celsius im Vergleich zum vorindustriellen Niveau. Im Übrigen sollen sich die Staaten bemühen, den Temperaturanstieg auf 1,5 % im Vergleich zum vorindustriellen Niveau zu begrenzen.

– Treibhausgasemissionen zu mindern

– die Finanzmittelflüsse mit den Klimazielen in Einklang zu bringen.

Dies vorausgeschickt, soll in den folgenden Tabellen jeweils aufgezeigt werden, durch welche Ausschlusskriterien wesentliche nachteilige Auswirkungen auf welche Nachhaltigkeitsfaktoren abgemildert wurden. Die Auswahl der Nachhaltigkeitsfaktoren beruht auf der delegierten Verordnung zur Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor.

Für Aktien oder Anleihen von Unternehmen:

Nachhaltigkeitsfaktor/ PAI

Berücksichtigt durch

Begründung

Treibhausgasemissionen (GHG Emissions) CO2 Fußabdruck (Carbon Footprint) Treibhausgasintensität der im Portfolio befindlichen Unternehmen (GHG intensity of investee companies)

	Ausschlusskriterien Nr. (4), (5), (7) und (8)*	Durch die in den Ausschlusskriterien Nr. (4), (5) und (6) genannte Umsatzschwelle hinsichtlich Unternehmen, welche Umsatz mit der Stromerzeugung aus fossilen Brennstoffen erwirtschaften, sowie durch den Ausschluss von Unternehmen, welche schwere Kontroversen mit den UN Global Compact und damit ebenfalls mit den Prinzipien 7*-9 des UN Global Compacts aufweisen, kann davon ausgegangen werden , dass mittelbar weniger Emissionen ausgestoßen werden.
4. Exposition zu Unternehmen aus dem Sektor der Fossilen Brennstoffe (Exposure to companies active in the fossile fuel sector)	Ausschlusskriterien Nr. (4), (5) und (7)	Investitionen in Aktivitäten im Bereich fossile Brennstoffe sind für den Fonds aufgrund der in den Ausschlusskriterien verankerten Umsatzschwellen begrenzt, wodurch eine entsprechende Exposition teilweise vermieden wird.
5. Anteil von nichterneuerbarer Energie an Energieverbrauch und -produktion (Share of non-renewable energy consumption and production)	Ausschlusskriterien Nr. (4) – (6)	Durch die in den Ausschlusskriterien beinhalteten Umsatzschwellen wird die Investition in als besonders problematisch eingestuften Energiequellen beschränkt. Der Anteil von nicht-erneuerbaren Energien am Energieverbrauch wird damit indirekt berücksichtigt, da anzunehmen ist, dass die Begrenzung der Investitionen zu einem verminderten Angebot nicht erneuerbarer Energie führen wird.
6. Energieverbrauchsintensität pro Branche mit hohen Klimaauswirkungen (Energy consumption intensity per high impact climate sector)	Ausschlusskriterium Nr. (8)*	Die Prinzipien 7*-9 des UN Global Compact halten Unternehmen an die Umwelt vorsorglich, innovativ und zielgerichtet im Rahmen ihrer Tätigkeiten zu schützen. Insbesondere der mit Prinzip 9 UN Global Compact verfolgte Ansatz, innovative Technologien zu entwickeln, kann zu einer Verringerung der Energieintensität beitragen. Entsprechend wird erwartet, dass Unternehmen, welche keine schwerwiegenden Verstöße mit dem UN Global Compact aufweisen, beschränkte negativen Auswirkungen auf die Energieverbrauchsintensität pro Branche haben.
7. Aktivitäten mit nachteiligen Auswirkungen auf artenreiche Gebiete (Activities negatively affecting biodiversity-sensitive areas) 8. Schadstoffausstoß in Gewässer (Emissions to water) 9. Sondermüll (Hazardous waste)	Ausschlusskriterium Nr. (8)*	Insbesondere wird in Prinzip 7* des UN Global Compact der Vorsorgeansatz postuliert. Es wird davon ausgegangen, dass Unternehmen welche keine schwerwiegenden Verstöße mit dem UN Global Compact aufweisen, nur beschränkte negative Auswirkungen auf geschützte Gebiete und die dort beheimateten Arten, und nur beschränkte negative Auswirkungen an anderen Orten durch Schadstoffbelastetes Abwasser oder durch Sondermüll entfalten.
10. Verstöße gegen den UN Global Compact oder die OECD Leitlinien für multinationale Unternehmen (Violations of UNGC and OECD Guidelines for MNE)	Ausschlusskriterium Nr. (8)*	Schwerwiegende Verstöße gegen den UN Global Compact und die OECD Leitlinien für multinationale Unternehmen werden durch das Ausschlusskriterium Nr. 8 fortlaufend überwacht.
11. Mangelnde Prozesse und Compliancemechanismen, um Einhaltung des UN Global Compacts oder der OECD Leitlinien für multinationale Unternehmen zu überwachen (Lack of processes and compliance mechanisms to monitor compliance with UNGC and OECD Guidelines)	Ausschlusskriterium Nr. (8)*	Unternehmen, bei denen schwerwiegende Verstöße gegen die genannten Vereinbarung auftreten, haben erkennbar nicht ausreichend Strukturen geschaffen, um die Einhaltung der Normen sicherstellen zu können, so dass davon ausgegangen werden kann, dass der Ausschluss zu einer Beschränkung der negativen Auswirkungen führt.
12. Unbereinigte geschlechtsspezifische Lohnlücke (Unadjusted gender pay gap) 13. Geschlechterdiversität im Aufsichtsrat oder Geschäftsführung (Board gender diversity)	Ausschlusskriterium Nr. (8)*	Da Prinzip 6 des UN Global Compact auf die Abschaffung aller Formen von Diskriminierung am Arbeitsplatz abzielt und zudem im Rahmen der Prinzipien 3-6 auf die ILO Kernarbeitsnormen verwiesen wird ist davon auszugehen, dass der Ausschluss schwerwiegender Verstöße zu einer Beschränkung negativer Auswirkungen führt.
14. Exposition zu kontroversen Waffen (Exposure to controversial weapons)	Ausschlusskriterium Nr. (2)	Über das Ausschlusskriterium Nr. (2) wird eine Investition in Unternehmen, welche Umsatz mit kontroversen Waffen, bspw. Antipersonenminen erwirtschaften, ausdrücklich ausgeschlossen.

Für Anleihen von Staaten:

Nachhaltigkeitsfaktor/ PAI	Berücksichtigt durch	Begründung
Treibhausgasintensität (GHG Intensity)	Ausschlusskriterium Nr. (10)	Da der Portfoliomanager durch Anwendung des Ausschlusskriteriums Nr. (10) nur in Anleihen von Staaten investiert, die das Pariser Abkommen ratifiziert haben, ist sichergestellt, dass nur in Staaten investiert wird, welche Maßnahmen treffen, um die Treibhausgasintensität zu minimieren. Daher lässt sich davon ausgehen, dass mittelbar eine Beschränkung negativer Auswirkungen auf die Treibhausgasintensität von Staatenerfolgt.
Im Portfolio befindliche Anleihen von Ländern, die sozialen Verstößen ausgesetzt sind (Investee countries subject to social violations)	Ausschlusskriterium Nr. (9)	Durch Anwendung des Ausschlusskriterium Nr. (9) investiert der Portfoliomanager für das Sondervermögen nicht in Staatsanleihen, welche auf Grundlage bestehender Informationen, Analysen und Experteninterviews als „unfrei“ klassifiziert werden. [Die Klassifizierung ist in „frei“, „teilweise frei“ und „unfrei“ unterteilt.] So wird sichergestellt, dass der Portfoliomanager wenigstens keine Anleihen von Staaten investiert, welche definitiv sozialen Verstößen ausgesetzt sind. Entsprechend wird das PAI insofern berücksichtigt, als dass eine Beschränkung negativer erfolgt.

Für Investmentanteile:

Das Fondsmanagement strebt an für das Sondervermögen nur in Investmentanteile solcher Fonds zu investieren, die im Rahmen ihrer jeweiligen Anlagestrategie die zuvor genannten PAI berücksichtigen.

Investmentanteile lagen im relevanten Bezugszeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023 vor.

Konkrete Daten liegen dem Portfolioverwalter aktuell noch nicht vor, Entsprechend kann eine Bewertung etwaiger Investmentanteile in Hinblick auf das Einhalten der PAI aktuell noch nicht getroffen werden.

Sobald dem Portfolioverwalter entsprechende Daten vorliegen, wird der Portfoliomanager diese bei seinen Investitionsentscheidungen entsprechend berücksichtigen.

Im Rahmen des Jahresberichts des Sondervermögens werden konkrete Informationen hinsichtlich der tatsächlichen nachteiligen Auswirkungen auf die angegebenen PAI bereitgestellt.

*Soweit das oben genannte Engagement (s. unter V. ESG-Ausschlusskriterien Nr. (8)) angewandt wird, kann dies dazu führen, dass sich zu einem Zeitpunkt Aktien und/oder Anleihen im vorliegenden Sondervermögen befinden, dessen Emittenten in Hinblick auf die Prinzipien des UN Global Compact, den OECD-Leitsätzen für Multinationale Unternehmen oder den ILO Kernarbeitsnormen einzelne oder mehrere Kontroversen aufweisen.

Die genaue Funktionsweise der Titelauswahl wird auf der Homepage der Gesellschaft unter

https://www.hansainvest.com/deutsch/fondswelt/fondsuebersicht/

dargestellt.

Welche sind die Hauptinvestitionen dieses Finanzprodukts?

Es wurden die Sektoren anhand des Branchen Typs der NACE Codes ausgewiesen.
Die Grundlage der Ermittlung der Werte beruht auf den börsentäglichen Durchschnittswerten im Vergleich zum kumulierten Fondsvolumen abzüglich der Kasse, da diese keine Hauptinvestition darstellt. Dadurch können Abweichungen zur Vermögensübersicht im Jahresbericht entstehen.

Die Liste umfasst die folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der im Bezugszeitraum getätigten Investitionen des Finanzprodukts entfiel:01.01.2023 – 31.12.2023

Größte Investitionen	Sektor	In % der Vermögenswerte	Land
Dell Computer Corp. DL-Debentures 1998(98/28) (US247025AE93)	Herst.DV-Ger.+periph.G.	9,19%	USA
Constellium SE EO-Notes 2017(17/26) Reg.S (XS1713568811)	Verw.+Führ. v. Unt.	8,28%	Frankreich
Sirius XM Radio Inc. DL-Notes 2019(19/29) 144A (US82967NBC11)	Rundfunkveranstalter	6,89%	USA
TBF SMART POWER Inhaber-Anteile EUR I (DE000A2AQZX9)	Treuhand-+ sonst.Fonds	6,21%	Deutschland
T-Mobile USA Inc. DL-Notes 2018(18/28) (US87264AAV70)	Telekommunikation	5,72%	USA
TBF GLOBAL TECHNOLOGY Inhaber-Anteile USD (I) (DE000A2H6798)	Treuhand-+ sonst.Fonds	3,73%	Deutschland
Cheniere Energy Inc. DL-Notes 2021(21/28) (US16411RAK59)	Energieversorgung	3,54%	USA
TUI AG Wandelanl.v.2021(2026/2028) (DE000A3E5KG2)	Verw.+Führ. v. Unt.	3,22%	Deutschland
United Rentals N. America Inc. DL-Notes 2021(21/32) (US911365BP80)	Verm.Baumasch.+ -ger.	2,53%	USA
Bloomin Brands Inc/OSI R.P.LLC DL-Notes 2021(21/29) 144A (US094234AA90)	Restaurants,Gaststätten	2,18%	USA

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?

Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in bestimmte Vermögenswerte an.

•

Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Mindestanteil der Investitionen des Finanzprodukts, die zur Erfüllung der beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfolgen, muss 51 % des Wertes des Sondervermögens betragen.

Die Grundlage der Ermittlung der Werte beruht auf den börsentäglichen Durchschnittswerten für den relevanten Bezugszeitraum 01.01.2023 bis 31.12.2023. Dadurch können Abweichungen zur Vermögensübersicht im Jahresbericht entstehen.

In der nachfolgenden graphischen Aufstellung erfolgt eine Aufteilung der Vermögensgegenstände des Fonds in verschiedene Kategorien. Der jeweilige durchschnittliche Anteil am Fondsvermögen wird in Prozent angegeben.

#1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale umfasst die Investitionen des Finanzprodukts, die zur Erreichung der beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale getätigt wurden.

#2 Andere Investitionen umfasst die übrigen Investitionen des Finanzprodukts, die weder auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind noch als nachhaltige Investitionen eingestuft werden.

Die Kategorie #1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale umfasst folgende Unterkategorien:

– Die Unterkategorie #1A Nachhaltige Investitionen umfasst nachhaltige Investitionen mit ökologischen oder sozialen Zielen.

– Die Unterkategorie #1B Andere ökologische oder soziale Merkmale umfasst Investitionen, die auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind, aber nicht als nachhaltige Investitionen eingestuft werden.

•

In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?

Nachfolgend werden die Sektoren anhand des NACE Codes ausgewiesen.

Es wurden im Berichtszeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023 gemäß Art. 54 Delegierte Verordnung (EU) 2022/1288 der Kommission Investitionen in den dort genannten Sektoren durchgeführt. Der Anteil der Investitionen in den Sektoren und Teilsektoren von fossilen Brennstoffe ist somit 7,14%.

Die Grundlage der Ermittlung der Werte beruht auf den börsentäglichen Durchschnittswert im Vergleich zum kumulierten Fondsvolumen abzüglich der Kasse, da diese keine Hauptinvestition darstellt. Dadurch können Abweichungen zur Vermögensübersicht im Jahresbericht entstehen.

Sektor				Anteil
Allg. öff. Verw.	0,25%
Beteiligungsgesellsch.	0,04%
Datenverarb., Hosting	0,91%
Derivate	-0,02%
Dienstl.Informationst.	0,05%
Drahtl.Telekommunikation	0,76%
Einzelh. versch. Waren	1,93%
Einzelh.DV-Ger., p.Ger.	0,27%
Energieversorgung	3,54%
Entw.+Progr.Internetpr.	0,05%
Erbr.s.wirt.Dstl.Unt./PP	0,19%
Finanz-+Vers.dienstl.	0,00%
Gew. v. Erdöl + Erdgas	0,68%
Gew. v. Steinen + Erden	0,75%
Gewinnung von Erdgas	1,05%
Großh. elektr.Bauteile	1,12%
Großh.f.Brennst.,Min.	0,14%
Her.v.chem.Grundst.,Dün.	0,63%
Herst. chem. Erzeugnisse	0,76%
Herst. Düngem.+ Stv.	0,04%
Herst. DV-Geräte	0,69%
Herst. Körperpflegem.	0,07%
Herst. pharm. Spez.	0,70%
Herst. sonst. Nahrungsm.	0,06%
Herst. v. Prüfmaschinen	0,11%
Herst.DV-Ger.+periph.G.	9,19%
Herst.el.Bauel.	0,92%
Herst.Erfrischungsgetr.	1,16%
Herst.Kraftw.+ -motoren	0,07%
Herst.pharm.Erzeugn.	0,55%
Herst.s.el.Ausrüst.	1,69%
Herst.sonst.chem.Erz.	0,06%
Hörfunkveranstalter	0,56%
Hst.el.Bauel.+Leiterpl.	0,54%
Hst.Seif.,Wasch.,Rein.D.	0,65%
KI (ohne Spezial-KI)	2,60%
Luftfahrt	0,64%
Öffentliche Verwaltung	14,46%
Pers.bef.Nahv. (o.Taxi)	1,04%
Reisebüros	0,11%
Reisebüros+Reiseveranst.	0,11%
Restaurants,Gaststätten	5,36%
Rückgew.sort.Werkstoffe	0,01%
Rundfunkveranstalter	6,89%
Son. Finanzdienstl.	0,61%
Sonst.m.Finanzd.v.T.	0,63%
Techn.,ph.+chem.Unters.	0,67%
Telekommunikation	7,81%
Transport in Rohrfernl.	0,58%
Treuhand-+ sonst.Fonds	10,07%
Verl. v. Software	1,06%
Verl. v. sonst.Software	0,29%
Verm.Baumasch.+ -ger.	2,53%
Verm.sonst.Masch.ang	0,20%
Verw.+Führ. v. Unt.	14,20%

Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?

Der Fonds trägt nicht zu einem oder mehreren Umweltzielen gem. Art 9 der Verordnung (EU) 2020/852 („Taxonomieverordnung“) bei.

Die dem Fonds zugrundeliegenden Investitionen sind nicht, d.h. zu 0 %, auf Wirtschaftstätigkeiten ausgerichtet, die gem. Art. 3 Verordnung (EU) 2020/852 („Taxonomieverordnung“) als ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten eingestuft sind.

Mit Blick auf die EU-Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die Begrenzung der Emissionen und die Umstellung auf voll erneuerbare Energie oder CO 2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie beinhalten umfassende Sicherheits- und Abfallentsorgungsvorschriften.

	•	Wurden mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie investiert? ¹
		[ ]Ja: [ ]In fossiles Gas [ ]In Kernenergie [X]Nein
		_________________ ¹Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
– Umsatzerlöse , die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
– Investitionsausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen, z.B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft
– Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln

Die nachstehenden Grafiken zeigen den Mindestprozentsatz der EU-taxonomiekonformen Investitionen in Grün. Da es keine geeignete Methode zur Bestimmung der Taxonomiekonformität von Staatsanleihen* gibt, zeigt die erste Grafik die Taxonomiekonformität in Bezug auf alle Investitionen des Finanzprodukts einschließlich der Staatsanleihen, während die zweite Grafik die Taxonomiekonformität nur in Bezug auf die Investitionen des Finanzprodukts zeigt, die keine Staatsanleihen umfassen.

*Für die Zwecke dieser Grafiken umfasst der Begriff „Staatsanleihen“ alle Risikopositionen gegenüber Staaten.

Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.

Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO 2-armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgasemissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

•

Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?

Die maßgeblichen Daten, die zur Emittlung des Anteils der Investitionen in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten herangezogen werden müssen, liegen noch nicht in ausreichendem Umfang vor. Daher wird der folgende Anteil angegeben:

Art der Wirtschaftstätigkeit	Anteil
Ermöglichende Tätigkeiten	0,00%
Übergangstätigkeiten	0,00%

sind nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel, die die Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten gemäß der Verordnung (EU) 2020/852 nicht berücksichtigen.

	Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
		Das Sondervermögen strebt keine nachhaltigen Investitionen an. Insofern wurden keine derartigen Investitionen getätigt.
	Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
		Unter “Andere Investitionen” können Investitionen in Aktien und Aktien gleichwertige Wertpapiere, Wertpapiere, die keine Aktien und Aktien gleichwertige Wertpapiere sind, Geldmarktinstrumente, Bankguthaben, Investmentanteile, Derivate und sonstige Anlageinstrumente fallen.
		Andere Investitionen hatten im Berichtszeitpunkt einen durchschnittlichen Anteil von 5,26%.
		Dabei darf das Finanzprodukt bis zu 49 % des Wertes des Sondervermögens in “Andere Investitionen” investieren, wobei der Portfolioverwalter die Investitionen in “Andere Investitionen” zur Liquiditätserhaltung, zur Absicherung und/oder zur Schaffung einer zusätzlichen Rendite vornehmen kann. Im Berichtszeitraum gehörten hierzu Investitionen in Bankguthaben sowie liquide Mittel (z.B. Sichteinlagen oder Festgelder).
		Im relevanten Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023 gehörten hierzu Investitionen in Bankguthaben und liquide Mittel, die aus Liquiditätszwecken gehalten wurden.

Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?

Es wurde die Ausrichtung an den vorgegebenen ESG-Faktoren ordnungsgemäß in den Anlageprozess implementiert. Die beworbenen Merkmale wurden im Laufe des relevanten Zeitraums vom 01.01.2023 bis 31.12.2023 durchgehend beachtet. Es wurden keine Verstöße gegen die dargestellten Ausschlusskriterien oder Anlagegrenzen festgestellt.
Sofern Daten des Datenproviders für die Bewertung vorhanden waren, erfolgte die Anlage in Wertpapieren im Einklang mit den beworbenen ökologischen und/oder sozialen Kriterien.
Das Abstimmungsverhalten bei Hauptversammlungen der HANSAINVEST sowie der Umgang mit Aktionärsanträgen kann unter „https://www.hansainvest.de/unternehmen/compliance/abstimmungsverhalten-bei-hauptversammlungen“ eingesehen werden.
Bei der HANSAINVEST nehmen wir unsere treuhänderische Pflicht gegenüber unseren Kunden sehr ernst und handeln in deren alleinigem Interesse. Wir sind davon überzeugt, dass gute Corporate Governance ein zentraler Faktor für langfristig höhere relative Renditen auf Aktien- und festverzinsliche Anlagen ist. Wir lassen uns bei unseren Anlageentscheidungen daher nicht nur von kurzfristigen finanziellen Zielen leiten. Vielmehr erwarten wir von den Unternehmen, in die wir investieren, auch eine nachhaltige verantwortungsvolle Unternehmensführung, die ESG- relevante Aspekte berücksichtigt. Entsprechend der bereits vollzogenen ESG Integration berücksichtigt die HANSAINVEST im Rahmen der Ausübung der Aktionärsrechte daher auch nichtfinanzielle Kriterien, wie die Rücksichtnahme auf die Umwelt (E für Environment), soziale Kriterien (S für Social), sowie eine verantwortungsvolle Unternehmensführung (G für Governance).Dabei stützen wir uns auf anerkannte nationale und internationale Regelwerke wie beispielsweise die jeweils aktuellen Analyse- Leitlinien für Hauptversammlungen (ALHV) des Bundesverbands Investment und Asset Management e.V. (BVI), des Deutschen Corporate Governance Kodex bzw. der in den jeweiligen Ländern geltenden Kodizes sowie die UN Principles for Responsible Investment (PRI), deren erklärtes Ziel es ist, ein besseres Verständnis der Auswirkungen von Investitionsaktivitäten auf Umwelt-, Sozial und Unternehmensführungsthemen zu schaffen und Investoren bei der Integration dieser Fragestellungen zu unterstützen.
Um mögliche Interessenkonflikte zum Nachteil unserer Anleger zu vermeiden, haben wir verschiedene organisatorische Maßnahmen getroffen und diese in unseren Grundsätzen für den Umgang mit Interessenkonflikten veröffentlicht: Conflicts of Interest Policy
Der Bericht über das Abstimmungsverhalten im Zuge der Ausübung unserer Aktionärsrechte kann über unsere Homepage eingesehen werden:
https://www.hansainvest.de

Hamburg, 17. April 2024

HANSAINVEST
Hanseatische Investment-GmbH

Geschäftsführung

Dr. Jörg W. Stotz

Ludger Wibbeke

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die HANSAINVEST Hanseatische Investment – GmbH, Hamburg

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens TBF GLOBAL INCOME – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

•

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der HANSAINEST Hanseatische Investment–GmbH abzugeben

•

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der HANSAINVEST Hanseatische Investment–GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

•

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment–GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment–GmbH nicht fortgeführt wird.

•

beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Hamburg, den 18.04.2024

KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

*Werner*	*Lüning*
*Wirtschaftsprüfer*	*Wirtschaftsprüfer*

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HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung

Hamburg

Jahresbericht zum 31. Dezember 2023

TBF GLOBAL INCOME

Tätigkeitsbericht TBF GLOBAL INCOME für das Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

Vermögensübersicht

Vermögensaufstellung

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Marktschlüssel

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) TBF GLOBAL INCOME EUR I für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) TBF GLOBAL INCOME EUR R für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) TBF GLOBAL INCOME EUR GI für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) TBF GLOBAL INCOME EUR T für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

Entwicklung des Sondervermögens TBF GLOBAL INCOME EUR I

Entwicklung des Sondervermögens TBF GLOBAL INCOME EUR R

Entwicklung des Sondervermögens TBF GLOBAL INCOME EUR GI

Entwicklung des Sondervermögens TBF GLOBAL INCOME EUR T

Verwendung der Erträge des Sondervermögens TBF GLOBAL INCOME EUR I1)

Verwendung der Erträge des Sondervermögens TBF GLOBAL INCOME EUR R1)

Verwendung der Erträge des Sondervermögens TBF GLOBAL INCOME EUR GI1)

Verwendung der Erträge des Sondervermögens TBF GLOBAL INCOME EUR T1)

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre TBF GLOBAL INCOME EUR I

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre TBF GLOBAL INCOME EUR R

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre TBF GLOBAL INCOME EUR GI

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre TBF GLOBAL INCOME EUR T

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte

Sonstige Angaben

Anteilklassen auf einen Blick

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote TBF GLOBAL INCOME EUR I

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote TBF GLOBAL INCOME EUR R

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote TBF GLOBAL INCOME EUR GI

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote TBF GLOBAL INCOME EUR T

Transaktionen im Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile

Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall

Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/​2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/​852 genannten Finanzprodukten

Ökologische und/​oder soziale Merkmale

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

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