Der SK Rhein Neckar Nord Perspektive Invest (ehemals SK Rhein Neckar Nord Nachhaltigkeit Invest) verfolgt eine aktiv gemanagte Multi-Asset-Strategie mit dem Ziel, mittel- bis langfristig Kapitalzuwachs bei angemessenem Risiko zu erzielen. Dabei investiert der Fonds weltweit in Aktien, Anleihen und weitere Anlageklassen und berücksichtigt zusätzlich ESG-Kriterien. Die Aktienquote darf bis zu 70 % betragen, wodurch das Fondsmanagement flexibel auf Marktveränderungen reagieren kann.
Wertentwicklung
Mit einer Jahresrendite von +6,7 % erzielte der Fonds ein solides Ergebnis. Auch über drei Jahre überzeugt die durchschnittliche jährliche Rendite von 6,0 %, während die Rendite seit Auflage mit 1,8 % p.a. deutlich niedriger ausfällt. Dies zeigt, dass sich insbesondere die jüngere Entwicklung positiv gestaltet hat.
Portfolio und Anlagestrategie
Zum Bilanzstichtag war das Fondsvermögen wie folgt investiert:
46,0 % Aktien
42,9 % Anleihen
1,0 % Goldzertifikate
8,8 % Liquidität
geringe Derivatepositionen zur Steuerung und Absicherung.
Die Aktienseite konzentriert sich insbesondere auf die USA, Europa und Japan, während China bewusst untergewichtet wurde. Größte Branchen waren Technologie, Industrie, Banken und Pharma. Zu den wichtigsten Beteiligungen zählen Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet und Amazon, womit der Fonds weiterhin stark auf qualitativ hochwertige Wachstumsunternehmen setzt.
Im Anleihebereich dominieren Unternehmensanleihen, ergänzt durch Staats- und Quasi-Staatsanleihen. Die Duration wurde aktiv gesteuert, um auf das veränderte Zinsumfeld zu reagieren.
Positiv aus Anlegersicht
Besonders positiv ist die aktive Steuerung des Portfolios. Nach der Marktkorrektur im Frühjahr wurde die Aktienquote zügig wieder erhöht, wodurch der Fonds von der anschließenden Erholung profitieren konnte. Zusätzlich wirkten sich die teilweise Absicherung des US-Dollars sowie die Goldpositionen positiv auf die Wertentwicklung aus.
Mit einem Fondsvolumen von rund 47,9 Mio. Euro verfügt der Fonds über eine solide Größe. Die breite internationale Diversifikation reduziert Klumpenrisiken erheblich.
Risiken
Trotz der guten Entwicklung bestehen typische Risiken:
Kursschwankungen an den Aktienmärkten,
Zinsänderungs- und Bonitätsrisiken im Anleiheportfolio,
Währungsrisiken durch den hohen US-Dollar-Anteil,
Risiken aus dem Einsatz von Derivaten.
Positiv ist jedoch, dass im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditäts- oder operationellen Risiken festgestellt wurden.
Fazit aus Anlegersicht
Der SK Rhein Neckar Nord Perspektive Invest präsentiert sich als ausgewogener, aktiv gemanagter Mischfonds mit überzeugender Diversifikation und professionellem Risikomanagement. Die Kombination aus einer breiten Aktienauswahl, hochwertigen Anleihen, Goldbeimischung und flexibler Steuerung ermöglichte im Berichtsjahr eine attraktive Rendite von 6,7 %. Für langfristig orientierte Anleger, die ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Renditechancen und Risiko suchen und gleichzeitig Wert auf Nachhaltigkeitskriterien legen, stellt der Fonds eine interessante Anlagemöglichkeit dar. Aufgrund des hohen Aktien- und Fremdwährungsanteils sollten Anleger jedoch eine gewisse Schwankungsbereitschaft mitbringen.
