Der HannoverscheMediumInvest ist ein ausgewogener Mischfonds mit Fokus auf Euro-denominierte Aktien und Anleihen. Im Geschäftsjahr 2024 erzielte der Fonds eine Rendite von +7,22 % (nach BVI-Methode). Die aktive Steuerung der Netto-Aktienquote, taktische Zinssicherungen per Derivate und eine breite Diversifikation führten zu einem stabilen Ergebnis – trotz Herausforderungen wie der Ukraine-Krise und Zinsvolatilität.
1. Strategie und Anlagepolitik
Fondsart: Euro-Mischfonds
Zielallokation: ca. 50 % Aktien / 50 % Anleihen
Fokus auf Qualitätstitel aus der Eurozone
Aktien: Großunternehmen aus dem DAX, EuroStoxx 50
Anleihen: Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Pfandbriefe
Derivate: zur Steuerung der Zinsduration und Aktienquote
Ziel: Partizipation an den Kapitalmärkten der Eurozone bei gleichzeitigem Risikomanagement
2. Portfoliozusammensetzung zum 31.12.2024
Fondsvolumen: 47,42 Mio. EUR (Vorjahr: 44,81 Mio.)
Aktien: 50,28 %
Anleihen: 45,81 %
Liquidität & Forderungen: 4,19 %
Derivate (Zinsfutures): –0,04 %
Aktienportfolio (Top-Positionen):
SAP (3,61 %), Siemens (2,08 %), LVMH (2,31 %), ASML (4,11 %), Allianz, TotalEnergies, Schneider Electric
Schwerpunkt: Frankreich, Deutschland, Niederlande
Anleihen:
Hauptsächlich kurze bis mittlere Laufzeiten
Emittenten u. a.: Deutschland, Frankreich, Spanien, Intesa Sanpaolo, EDF, Mercedes-Benz, EU, UBS
Investmentgrade-orientiert
3. Wertentwicklung und Ertragsquellen
Rendite 2024: +7,22 %
Erträge:
Dividenden: 778 Tsd. EUR
Zinsen: 524 Tsd. EUR
Realisierte Gewinne: 3,23 Mio. EUR
Nicht realisierte Gewinne: 0,49 Mio. EUR
Gesamtergebnis: +3,22 Mio. EUR
Der überwiegende Teil des positiven Ergebnisses stammt aus ausländischen Aktienverkäufen – u. a. Frankreich, Niederlande, Spanien.
4. Risikoprofil
Marktrisiken: breit diversifiziert über Sektoren und Emittenten
Zinsrisiken: aktiv gesteuert (Portfolioduration, Zinsderivate)
Adressenausfallrisiken: beschränkt auf Investmentgrade
Derivateeinsatz: risikoarm, v. a. Euro-Bund-/ Schatz-Futures
Durchschnittlicher Value-at-Risk (VaR): 1,11 %
Hebelwirkung durch Derivate: moderat bei Ø 1,13
5. Kosten und Ertragsverwendung
Gesamtkostenquote (TER): 0,89 % – sehr günstig für einen aktiv verwalteten Mischfonds
Transaktionskosten: 20.672 EUR
Ausschüttung 2024:
Gesamt: 828.999 EUR
Je Anteil: 1,17 EUR
Großteil der Erträge wurde wiederangelegt (Wachstumsorientierung)
Fazit:
Der HannoverscheMediumInvest ist ein konservativ gesteuerter Euro-Mischfonds, der mit +7,22 % Wertzuwachs im Jahr 2024 überzeugte. Die klare Fokussierung auf große Emittenten aus der Eurozone, kombiniert mit taktischer Steuerung über Futures und solide verzinste Anleihen, macht ihn für Anleger attraktiv, die Wert auf Stabilität, Ausschüttungen und Euro-Fokus legen. Für konservative bis ausgewogene Portfolios ist er eine interessante Kernkomponente – insbesondere bei steigender Nachfrage nach ESG-unabhängigen, renditestabilen Lösungen.
