Der Hartz Regehr Vermögens-Fonds, nun als OGAW-Sondervermögen unter Verwaltung von ODDO BHF Asset Management GmbH, bietet Anlegern eine konservativ gesteuerte, international breit gestreute Vermögensanlage, die im Jahr 2024 eine solide Wertentwicklung erzielen konnte. Mit einem Fokus auf Qualitätsaktien, Anleihen und alternative Investments zielt der Fonds auf Vermögenserhalt und stetiges Wachstum ab – eine Strategie, die sich in einem teils volatilen Marktumfeld erneut bewährte.
1. Wertentwicklung und Ergebnis 2024
Performance:
Anteilklasse A: +7,87 %
Anteilklasse M: +8,44 %
Anteilklasse B: +1,00 % (seit Auflage im Nov. 2024)
Jahresergebnis Anteilklasse A: +43,7 Mio. EUR bzw. +64,12 EUR je Anteil
Realisiertes Ergebnis Anteilklasse A: +14 Mio. EUR, davon:
+9,98 Mio. EUR aus Veräußerungsgeschäften
Ordentlicher Nettoertrag: 4,02 Mio. EUR
Nicht realisierte Gewinne übertrafen Verluste deutlich
Fazit: Der Fonds konnte von einer positiven Entwicklung bei Aktien (+10 %), Hochzinsanleihen (+7,5 bis 12 %), Gold (+34,3 %) und alternativen Anlagen profitieren.
2. Portfoliozusammensetzung
Fondsvolumen zum 31.12.2024: ca. 606 Mio. EUR
Asset Allocation:
Aktien: ~30 %
Anleihen: ~34 %
Investmentfonds: ~25 %
Gold-Zertifikate: ~7 %
Sonstige Beteiligungen & Alternative Strategien: ~4 %
Regionale Streuung: Schwerpunkte USA (~16 % in Aktien), Deutschland, Frankreich, Schweiz, globale Zielfonds
Top-Positionen: Apple, Microsoft, Amazon, SAP, Siemens, Berkshire Hathaway, Broadcom, Gold-ETC
Die breite Diversifikation sorgt für Stabilität und verringert die Volatilität.
3. Anpassungen & Strategie im Jahresverlauf
US-Aktienanteil ausgebaut, aber Einzelpositionen dezentralisiert und mit Indexfonds ergänzt (z. B. S&P 500 ETFs).
Neue Investitionen in Schwellenländer-Fonds zur regionalen Diversifikation.
Teilverkäufe bei überbewerteten Werten wie SAP, ASML, Unilever.
Anleiheinvestitionen gezielt auf höhere Renditen (z. B. französische Staatsanleihen >3 %).
Das Fondsmanagement agiert aktiv, risikobewusst und marktangepasst.
4. Risikomanagement
Durchschnittlicher Value-at-Risk (VaR): 2,99 %, bei einem maximalen Risiko von 3,91 %
Derivateeinsatz im Fonds: 0 %, keine Hebelwirkung
Risikofaktoren:
Markt- und Zinsänderungsrisiken
Bonitäts- und Währungsrisiken (US-Dollar, Schweizer Franken)
Risiken aus Zielfonds und alternativen Anlagen
Risikoprofil moderat, für langfristige Anleger geeignet.
5. Kostenstruktur
Verwaltungsvergütung Anteilklasse A: ca. 6,4 % vom Ertrag, absolut: 4,39 Mio. EUR
Keine Performance Fee, keine auffälligen Nebenkosten
Transaktionsvolumen über eng verbundene Broker: 41,58 %, transparent ausgewiesen
Kosten fair und nachvollziehbar, insbesondere bei aktivem Management und Multi-Asset-Ansatz.
6. Fazit für Anleger
Der Hartz Regehr Vermögens-Fonds bleibt 2024 seinem Anspruch treu: Vermögenserhalt mit solider Wertentwicklung durch breite Diversifikation, Qualitätsauswahl und flexibles Management. Die Performance liegt klar im positiven Bereich und wurde durch gezielte Umschichtungen sowie alternative Bausteine wie Gold, Hochzinsanleihen und Hedgefonds stabilisiert.
Geeignet für:
Langfristige Anleger mit Sicherheitsbedürfnis,
Investoren, die eine Substanz- und Qualitätsstrategie bevorzugen,
Anleger, die globale Diversifikation mit ESG-Elementen (kein Artikel-9-Fonds) suchen.
Weniger geeignet für:
Anleger mit kurzfristigem Horizont,
Investoren, die hohe Wachstumsraten oder reine ESG-Impact-Investments erwarten.
