Der Deka-Perspektive Dynamisch (ISIN: DE000DK0V6U7) hat im Geschäftsjahr 2025/2026 seine dynamische Ausrichtung eindrucksvoll bestätigt. Mit einer Jahresperformance von +18,7 % erzielte der Fonds ein deutlich zweistelliges Ergebnis und profitierte insbesondere von der Erholung der internationalen Aktienmärkte, der starken Entwicklung großer US-Technologieunternehmen sowie dem deutlichen Goldpreisanstieg.
Anlagestrategie
Der Fonds verfolgt einen aktiv gemanagten Multi-Asset-Ansatz. Das Fondsmanagement investiert weltweit flexibel in Aktien, Anleihen und weitere Anlageklassen. Die Titelauswahl erfolgt auf Basis makroökonomischer Analysen (Top-down) sowie einer fundamentalen Unternehmensbewertung (Bottom-up). Zusätzlich werden Nachhaltigkeits- und ESG-Kriterien konsequent berücksichtigt.
Portfolio: klarer Schwerpunkt auf Aktien
Zum Berichtsstichtag war das Fondsvermögen wie folgt investiert:
74,3 % Aktien
7,8 % Staatsanleihen
6,9 % Gold-Zertifikate
1,9 % Mischfonds
9,1 % Liquidität und Sonstiges
Auffällig ist die starke Ausrichtung auf die USA. Allein 48,3 % des Fondsvermögens entfallen auf US-Aktien. Gleichzeitig bestehen Positionen in Europa sowie ausgewählten Schwellenländern wie Indien, Taiwan und China.
Erfolgsfaktoren des Berichtsjahres
Besonders positiv wirkten sich aus:
die starke Entwicklung von US-Technologiewerten,
die hohe Gewichtung von Alphabet, NVIDIA, Microsoft, Amazon und Broadcom,
die Beimischung von Gold, das in geopolitisch unsicheren Zeiten deutlich zulegen konnte.
Weniger erfolgreich waren dagegen:
die zeitweise Absicherung des Aktienportfolios mittels Futures,
die hohe US-Dollar-Positionierung in Teilen des Berichtsjahres.
Wertentwicklung und Fondsentwicklung
Mit +18,7 % gehört das Geschäftsjahr zu den erfolgreichsten der vergangenen Jahre. Gleichzeitig stieg das Fondsvermögen von rund 163,2 Mio. Euro auf 197,5 Mio. Euro, was sowohl auf die gute Wertentwicklung als auch auf Nettozuflüsse neuer Anleger zurückzuführen ist. Der Anteilspreis erhöhte sich innerhalb eines Jahres von 98,71 Euro auf 115,10 Euro.
Chancen für Anleger
Aus Anlegersicht überzeugt der Fonds insbesondere durch:
breit diversifizierte weltweite Aktienanlage,
aktives Management mit flexibler Steuerung der Aktienquote,
Beimischung von Gold als Krisenbaustein,
konsequente Berücksichtigung von ESG-Kriterien,
langfristig attraktive Performancehistorie.
Risiken
Die dynamische Strategie bringt jedoch auch erhöhte Risiken mit sich:
sehr hoher Aktienanteil und damit entsprechend hohe Kursschwankungen,
starke Konzentration auf den US-Markt,
erhebliche Abhängigkeit von großen Technologieunternehmen,
Währungsrisiken durch den hohen US-Dollar-Anteil,
Einsatz von Derivaten zur Steuerung des Portfolios.
Fazit aus Anlegersicht
Der Deka-Perspektive Dynamisch präsentiert sich als wachstumsorientierter Mischfonds, der seine Flexibilität im vergangenen Geschäftsjahr erfolgreich genutzt hat. Die Kombination aus hoher Aktienquote, internationaler Diversifikation und Goldbeimischung führte zu einer sehr attraktiven Wertentwicklung. Gleichzeitig bleibt der Fonds aufgrund seines deutlichen US- und Technologieschwerpunkts anfällig für stärkere Marktkorrekturen.
Für langfristig orientierte Anleger mit einer höheren Risikobereitschaft stellt der Fonds weiterhin eine interessante Lösung dar. Wer hingegen geringe Schwankungen bevorzugt oder einen defensiven Vermögensaufbau anstrebt, sollte die vergleichsweise hohe Aktienquote und das daraus resultierende Risiko berücksichtigen.
