Der TrendPortfolio Invest verfolgt einen regelbasierten Trendfolgeansatz, der monatlich die stärksten Anlageklassen auswählt und sich dabei flexibel an das Marktumfeld anpasst. Ziel ist es, langfristig attraktive Renditen bei kontrolliertem Risiko zu erzielen.
Aus Anlegersicht verlief das Geschäftsjahr 2025/2026 erfolgreich. Der Fonds erzielte eine Wertentwicklung von 11,35 %, was angesichts des anspruchsvollen Kapitalmarktumfelds ein überzeugendes Ergebnis darstellt. Gleichzeitig stieg der Anteilwert von 52,08 Euro auf 57,99 Euro, während das Fondsvermögen auf 36,5 Mio. Euro anwuchs.
Positiv hervorzuheben ist die hohe Qualität des Portfolios. Rund 97 % des Fondsvermögens sind in Anleihen investiert, überwiegend in Covered Bonds (83,3 %) und Senior Financials (16,7 %). Die Emittenten verfügen überwiegend über hervorragende Bonitätsratings: Fast 90 % der Anleihen besitzen ein Rating von Aaa oder Aa. Zusätzlich ist das Portfolio mit 93 Einzeltiteln sehr breit diversifiziert, wodurch Klumpenrisiken reduziert werden.
Auch das Risikoprofil präsentiert sich insgesamt solide. Das Adressenausfallrisiko wird als gering eingestuft, ebenso besteht praktisch kein Währungsrisiko, da nahezu ausschließlich in Euro investiert wird. Die Liquidität des Fonds ist komfortabel, sodass Anteilsrückgaben problemlos bedient werden können. Lediglich das modellbasierte Aktienmarktrisiko fällt aufgrund der Trendstrategie vergleichsweise hoch aus, obwohl das Fondsvermögen überwiegend aus Anleihen besteht. Ursache hierfür ist die Abbildung des TrendPortfolio-II-Index über Derivate, wodurch die tatsächliche Marktexponierung von der physischen Vermögensstruktur abweichen kann.
Die Erträge stammen nicht allein aus den laufenden Zinserträgen, sondern vor allem aus erfolgreich realisierten Handelsgewinnen. Das Geschäftsjahresergebnis belief sich auf 3,69 Mio. Euro, wobei die Wiederanlage sämtlicher Erträge den langfristigen Vermögensaufbau unterstützt.
Zu den Schwächen zählt die Gesamtkostenquote von 1,00 %, die für einen regelbasierten Rentenfonds eher im mittleren Bereich liegt. Zudem berücksichtigt der Fonds keine nachhaltigen Investitionskriterien nach der EU-Taxonomie, sodass er für Anleger mit ESG-Fokus weniger geeignet ist.
Fazit aus Anlegersicht:
Der TrendPortfolio Invest überzeugt durch eine gelungene Kombination aus regelbasierter Trendstrategie, hoher Bonität der Anlagen und breiter Diversifikation. Die zweistellige Jahresrendite zeigt, dass das Konzept im Berichtsjahr erfolgreich umgesetzt wurde. Für Anleger, die einen defensiv ausgerichteten Fonds mit systematischer Steuerung und begrenztem Ausfallrisiko suchen, stellt der Fonds eine interessante Beimischung dar. Wer dagegen besonderen Wert auf nachhaltige Geldanlagen legt oder möglichst geringe laufende Kosten erwartet, sollte diese Punkte bei seiner Anlageentscheidung berücksichtigen.
