Der MBS Invest 2 konnte im Geschäftsjahr 2025/2026 eine insgesamt überzeugende Entwicklung erzielen. Mit einer Jahresperformance von 8,7 % wurde ein solides Ergebnis erreicht, das insbesondere vor dem Hintergrund eines von geopolitischen Konflikten, Zinsschwankungen und hoher Marktvolatilität geprägten Börsenumfeldes positiv zu bewerten ist. Auch die langfristigen Ergebnisse zeigen eine stabile Entwicklung mit 6,5 % p.a. über drei Jahre, während die durchschnittliche Rendite über fünf Jahre aufgrund der schwierigen Marktphase 2022 mit 2,2 % p.a. naturgemäß moderater ausfällt.
Die Anlagestrategie verfolgt einen breit diversifizierten Multi-Asset-Ansatz. Rund 58 % des Fondsvermögens entfallen auf Rentenanlagen, während knapp 35 % in Aktienfonds investiert sind. Ergänzt wird das Portfolio durch kleinere Positionen in Anleihen, Rohstoffzertifikaten sowie einer Liquiditätsreserve. Diese ausgewogene Struktur sorgt für eine vergleichsweise geringe Schwankungsanfälligkeit und macht den Fonds besonders für Anleger interessant, die Wert auf Kapitalerhalt und kontinuierliche Vermögensentwicklung legen.
Das Fondsmanagement reagierte aktiv auf die Veränderungen an den Kapitalmärkten. Im Berichtszeitraum wurde die Aktienquote leicht reduziert und innerhalb des Aktiensegments gezielt umgeschichtet. US-Technologiewerte wurden höher gewichtet, während europäische Nebenwerte und einzelne Sektoren reduziert wurden. Gleichzeitig wurde das Rentenportfolio durch Bundesanleihen und Bonitätsanleihen ergänzt. Diese taktischen Anpassungen trugen dazu bei, von den Marktbewegungen zu profitieren und Risiken zu begrenzen. Positiv wirkten sich insbesondere Engagements in Schwellenländern sowie zeitweise Übergewichtungen im US-Aktienmarkt und europäischen Finanzsektor aus.
Mit einem Fondsvolumen von 334,6 Mio. Euro konnte der Fonds sein Vermögen gegenüber dem Vorjahr deutlich steigern. Neben der positiven Wertentwicklung trugen auch erhebliche Nettozuflüsse neuer Anlegergelder zu diesem Wachstum bei. Dies spricht für ein anhaltendes Vertrauen der Investoren in das Management und die Strategie des Fonds.
Positiv hervorzuheben ist zudem das Risikomanagement. Der Fonds investiert überwiegend über breit gestreute ETFs und Investmentfonds, wodurch Einzelwertrisiken reduziert werden. Wesentliche Liquiditäts- oder operationelle Risiken traten im Berichtszeitraum nicht auf. Gleichzeitig bestehen jedoch weiterhin die für einen global investierenden Mischfonds typischen Markt-, Zins- und Währungsrisiken, die Anleger berücksichtigen sollten.
Die Gesamtkostenquote beträgt 1,23 % p.a. Für einen aktiv gemanagten Dachfonds liegt dieser Wert im marktüblichen Bereich, wenngleich kostengünstige passive Mischlösungen teilweise günstiger erhältlich sind. Dem gegenüber steht die aktive Steuerung der Vermögensallokation und die gezielte Auswahl der Zielfonds.
Fazit aus Anlegersicht
Der MBS Invest 2 präsentiert sich als solide aufgestellter, defensiv ausgerichteter Vermögensverwaltungsfonds mit breiter Diversifikation und aktivem Management. Die gute Jahresperformance, das gestiegene Fondsvolumen sowie die konsequente Anpassung der Anlagestrategie an das Marktumfeld sprechen für eine professionelle Fondssteuerung. Der Fonds eignet sich insbesondere für Anleger mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont, die eine ausgewogene Kombination aus Renditechancen und Risikobegrenzung suchen. Kurzfristige Kursschwankungen bleiben aufgrund der internationalen Ausrichtung zwar unvermeidbar, insgesamt vermittelt der Jahresbericht jedoch den Eindruck eines stabil geführten und langfristig attraktiv positionierten Mischfonds.
