Der AktivChance hat im Geschäftsjahr 2025/2026 seine offensive Ausrichtung erfolgreich genutzt und eine Wertentwicklung von +12,04 % erzielt. Der Fonds investiert nahezu vollständig in weltweit anlegende Aktienfonds und ETFs mit Nachhaltigkeitsfokus (Artikel 8 bzw. Artikel 9 der Offenlegungsverordnung). Damit richtet er sich an langfristig orientierte Anleger, die bereit sind, zwischenzeitlich höhere Kursschwankungen in Kauf zu nehmen.
Aus Anlegersicht überzeugt insbesondere die klare und konsequente Strategie. Rund 99,9 % des Fondsvermögens sind in internationale Aktien-ETFs investiert, die überwiegend den MSCI World oder vergleichbare nachhaltige Weltaktienindizes abbilden. Ergänzend werden Futures in geringem Umfang eingesetzt, um die Investitionsquote flexibel an das Marktumfeld anzupassen. Dadurch bleibt das Portfolio nahezu vollständig investiert und kann an steigenden Aktienmärkten unmittelbar partizipieren.
Positiv fällt zudem das Wachstum des Fondsvermögens auf. Dieses stieg innerhalb eines Jahres von 49,9 Mio. Euro auf 55,9 Mio. Euro, während der Anteilwert von 103,97 Euro auf 116,49 Euro zulegte. Bemerkenswert ist dabei, dass das Wachstum nahezu vollständig auf die positive Wertentwicklung zurückzuführen ist und nicht auf hohe Mittelzuflüsse neuer Anleger. Dies spricht für eine stabile Anlegerbasis.
Die Erträge stammen überwiegend aus den Kurssteigerungen der gehaltenen Fonds. Das realisierte Veräußerungsergebnis war deutlich positiv, gleichzeitig entstand der größte Teil des Jahresergebnisses durch nicht realisierte Kursgewinne. Damit profitierte der Fonds vor allem vom freundlichen Börsenumfeld. Sollte sich dieses Marktumfeld verschlechtern, könnten diese Bewertungsgewinne entsprechend wieder zurückgehen.
Die Portfoliozusammensetzung zeigt eine breite Diversifikation über mehrere nachhaltige Weltaktien-ETFs verschiedener Anbieter wie Amundi, iShares, UBS, Invesco und Xtrackers. Klumpenrisiken einzelner Unternehmen werden dadurch weitgehend vermieden. Allerdings besteht weiterhin ein erhebliches Marktrisiko, da praktisch das gesamte Vermögen in globale Aktien investiert ist. Der Fonds verzichtet bewusst auf größere Liquiditätsreserven oder klassische Sicherheitsbausteine wie Anleihen.
Auf der Kostenseite liegt die Gesamtkostenquote bei 1,69 %. Für einen Dachfonds mit aktiver Steuerung bewegt sich dieser Wert im marktüblichen Bereich, ist jedoch deutlich höher als bei passiven Welt-ETFs. Anleger sollten daher davon ausgehen, dass das Fondsmanagement langfristig einen entsprechenden Mehrwert gegenüber einer rein passiven Lösung erzielen muss.
Die Risikoberichterstattung zeigt einen kontrollierten Einsatz von Derivaten. Der tatsächliche Leverage liegt lediglich bei 1,03, sodass keine übermäßige Hebelwirkung besteht. Gleichzeitig weist die Gesellschaft auf die typischen Risiken globaler Aktienmärkte, geopolitischer Entwicklungen sowie möglicher Marktturbulenzen hin.
Fazit aus Anlegersicht
Der AktivChance präsentiert sich als gut strukturierter offensiver Weltaktien-Dachfonds mit konsequenter ESG-Ausrichtung. Die zweistellige Jahresrendite bestätigt, dass die aktive Fondsselektion im Berichtsjahr erfolgreich war. Die breite Diversifikation über nachhaltige internationale Aktienfonds reduziert Einzeltitelrisiken, ersetzt jedoch nicht das allgemeine Aktienmarktrisiko.
Für langfristig orientierte Anleger mit hoher Risikobereitschaft bleibt der Fonds eine interessante Lösung, wenn eine aktiv gesteuerte Alternative zu einem klassischen MSCI-World-ETF gesucht wird. Wer dagegen geringere Schwankungen oder besonders niedrige Kosten bevorzugt, dürfte mit einem passiven ETF oder einem ausgewogeneren Mischfonds besser bedient sein. Insgesamt hinterlässt der Jahresbericht einen soliden Eindruck: starke Performance, klare Strategie und professionelles Risikomanagement stehen einer vergleichsweise hohen Kostenquote und der hohen Abhängigkeit von den internationalen Aktienmärkten gegenüber.
