Aus Anlegersicht präsentiert sich der Fonds Selection Rendite Plus im Berichtszeitraum vom 1. April 2025 bis 31. März 2026 als defensiv ausgerichteter Mischfonds, der in einem herausfordernden Kapitalmarktumfeld eine positive Rendite erzielen konnte. Der Fonds verfolgt eine ausgewogene Strategie aus Aktien und Anleihen und berücksichtigt dabei christlich-ethische Nachhaltigkeitskriterien gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung.
Positive Aspekte
Stabile Wertentwicklung
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine positive Performance:
Anteilklasse I: +3,37 %
Anteilklasse R: +2,75 %
Angesichts steigender Zinsen und eines volatilen Marktumfeldes ist dies ein solides Ergebnis, wenngleich die Rendite hinter der Entwicklung vieler internationaler Aktienindizes zurückblieb.
Konsequente Risikosteuerung
Das Fondsmanagement reagierte aktiv auf das veränderte Marktumfeld:
Erhöhung der Anleihenquote von 53,9 % auf 65,7 %
Reduzierung der Aktienquote von 40,9 % auf 30,3 %
Fokus auf Anleihen hoher Bonität
Aktive Steuerung der Duration zur Begrenzung des Zinsänderungsrisikos
Einsatz von Derivaten überwiegend zur Absicherung
Diese Maßnahmen sprechen für ein umsichtiges Risikomanagement und sollen Schwankungen im Portfolio reduzieren.
Breite Diversifikation
Der Fonds investiert weltweit in zahlreiche Branchen und Regionen. Besonders stark vertreten sind:
USA
Europa
Japan
hochwertige Staats- und Unternehmensanleihen
Dadurch werden Klumpenrisiken begrenzt und die Stabilität des Portfolios erhöht.
Nachhaltigkeitsansatz
Positiv hervorzuheben ist das christlich-ethische Nachhaltigkeits-Screening mit Ausschlusskriterien auf Basis des UN Global Compact sowie der IMUG-Richtlinien. Für nachhaltig orientierte Anleger stellt dies einen zusätzlichen Mehrwert dar.
Kritische Punkte
Defensive Ausrichtung begrenzt Renditechancen
Während internationale Aktienmärkte – insbesondere der US-Markt – deutlich zulegen konnten (S&P 500: +17,3 % in USD), profitierte der Fonds aufgrund seiner reduzierten Aktienquote nur eingeschränkt von dieser Entwicklung. Die konservative Positionierung schützt zwar in schwierigen Marktphasen, kann in Haussephasen jedoch zu einer Underperformance führen.
Rückgang des Fondsvermögens
Das Fondsvermögen sank von rund 36,3 Mio. Euro auf 34,1 Mio. Euro. Der Bericht nennt hierfür keine detaillierten Ursachen. Möglich sind Mittelabflüsse oder Bewertungsveränderungen. Anleger sollten beobachten, ob sich dieser Trend fortsetzt.
Zinsrisiken bleiben bestehen
Obwohl die Duration aktiv gesteuert wird, bleibt der hohe Anleiheanteil anfällig gegenüber weiteren Zinsanstiegen. Steigende Marktzinsen können weiterhin zu Kursverlusten bei festverzinslichen Wertpapieren führen.
Chancen
Sollten die Zinsen in den kommenden Jahren stabil bleiben oder wieder sinken, könnte der hohe Anleihebestand zusätzliche Kursgewinne ermöglichen. Gleichzeitig bietet die internationale Aktienauswahl langfristiges Wachstumspotenzial, falls die Aktienquote künftig wieder erhöht wird.
Risiken
Der Bericht weist insbesondere auf folgende Risiken hin:
allgemeine Marktrisiken
geopolitische Unsicherheiten
Zinsänderungsrisiken
Emittenten- und Bonitätsrisiken
Aktienmarktrisiken
Währungsrisiken
Risiken aus Derivaten
Diese Risiken sind für einen global investierenden Mischfonds grundsätzlich üblich und werden durch Diversifikation sowie aktives Management teilweise reduziert.
Fazit aus Anlegersicht
Der Selection Rendite Plus überzeugt durch eine vorsichtige und professionell gesteuerte Anlagestrategie. Das Management hat frühzeitig auf das veränderte Zinsumfeld reagiert und das Portfolio defensiver ausgerichtet. Dadurch konnten Risiken begrenzt und trotz schwieriger Rahmenbedingungen positive Erträge erzielt werden.
Für sicherheitsorientierte Anleger, die Wert auf breite Diversifikation, Nachhaltigkeit und geringere Kursschwankungen legen, bleibt der Fonds attraktiv. Wachstumsorientierte Investoren sollten jedoch berücksichtigen, dass die defensive Ausrichtung in starken Börsenphasen die Renditechancen einschränken kann.
Gesamturteil: Solider defensiver Mischfonds mit überzeugendem Risikomanagement, nachhaltigem Anlageansatz und stabiler Entwicklung – besonders geeignet für langfristig orientierte Anleger mit moderater Risikobereitschaft.
