Die Europäische Zentralbank (EZB) hat die Ergebnisse ihres Stresstests 2026 zu geopolitischen Risiken veröffentlicht. An der Untersuchung nahmen 110 große Banken aus dem Euroraum teil, die direkt von der EZB beaufsichtigt werden. Ziel war es, zu prüfen, wie gut die Institute auf schwerwiegende geopolitische Krisen vorbereitet sind und ob sie deren mögliche Folgen für ihre Stabilität realistisch einschätzen können.

Im Mittelpunkt des sogenannten inversen Stresstests stand die Frage, welche außergewöhnlichen Ereignisse ein Geschäftsmodell so stark belasten könnten, dass die wirtschaftliche Stabilität einer Bank ernsthaft gefährdet wäre. Anders als bei klassischen Stresstests wurden dabei nicht vorgegebene Krisenszenarien untersucht. Stattdessen mussten die Banken selbst mögliche geopolitische Entwicklungen identifizieren, die für ihr eigenes Geschäftsmodell die größten Risiken darstellen.

Nach Einschätzung der EZB konnten die meisten Banken realistische und aussagekräftige Szenarien entwickeln. Die Institute berücksichtigten dabei ihre jeweiligen Geschäftsbereiche, Kundenstrukturen und internationalen Verflechtungen. Damit zeigten sie grundsätzlich, dass sie in der Lage sind, geopolitische Risiken in ihre Planungen einzubeziehen.

Dennoch sieht die Europäische Zentralbank weiterhin Verbesserungsbedarf. Nach den Ergebnissen des Stresstests müssen viele Banken ihre Verfahren zur Bewertung von Risiken weiter ausbauen. Vor allem die Wechselwirkungen zwischen der finanziellen Stabilität eines Instituts und seiner Liquidität werden nach Ansicht der Aufseher noch nicht ausreichend berücksichtigt. In Krisensituationen können sich beide Bereiche gegenseitig verstärken und erhebliche Auswirkungen auf die Handlungsfähigkeit einer Bank haben.

Auch bei der Planung möglicher Gegenmaßnahmen sieht die EZB Nachholbedarf. Banken sollten bereits im Vorfeld detaillierte Strategien entwickeln, wie sie auf geopolitische Krisen reagieren können. Dazu gehören unter anderem Maßnahmen zur Sicherung der Liquidität, zur Stabilisierung des Geschäftsmodells sowie zur Begrenzung möglicher Verluste.

Geopolitische Risiken haben in den vergangenen Jahren deutlich an Bedeutung gewonnen. Internationale Konflikte, Handelsstreitigkeiten, Sanktionen, Cyberangriffe oder politische Spannungen können Finanzmärkte innerhalb kurzer Zeit erheblich belasten. Für Banken bedeutet dies, dass sie ihre Risikomodelle ständig an neue Entwicklungen anpassen und mögliche Auswirkungen frühzeitig erkennen müssen.

Die EZB betrachtet geopolitische Risiken deshalb als einen ihrer wichtigsten Aufsichtsschwerpunkte für den Zeitraum von 2026 bis 2028. Die Erkenntnisse aus dem Stresstest sollen nun in den laufenden Dialog zwischen der Bankenaufsicht und den einzelnen Instituten einfließen. Ziel ist es, bestehende Schwachstellen zu beseitigen und die Widerstandsfähigkeit des europäischen Bankensektors weiter zu stärken.

Mit dem aktuellen Stresstest macht die Europäische Zentralbank deutlich, dass die Finanzbranche angesichts zunehmender internationaler Unsicherheiten ihre Krisenvorsorge kontinuierlich weiterentwickeln muss. Zwar sehen die Aufseher die Banken insgesamt gut aufgestellt, dennoch besteht bei einzelnen Instituten weiterer Handlungsbedarf, um auch außergewöhnliche geopolitische Ereignisse künftig besser bewältigen zu können.

Hier die FMA-Mitteilung:

EZB veröffentlicht Ergebnisse des Stresstests 2026 zu geopolitischen Risiken