Der D&J Alpha UI konnte im Geschäftsjahr 2025 trotz eines schwierigen Börsenumfelds eine überzeugende Entwicklung erzielen. Mit einer Wertsteigerung von +18,75 % (Anteilklasse R) bzw. +19,21 % (Anteilklasse I) entwickelte sich der Fonds deutlich positiv, obwohl bewusst auf die marktbeherrschenden US-Technologiewerte und Rüstungsaktien verzichtet wurde. Stattdessen profitierte das Portfolio von einer konsequenten Value-Strategie sowie einer starken Positionierung in Rohstoff- und Edelmetallwerten.
Aus Anlegersicht spricht insbesondere die konsequente Diversifikation für den Fonds. Rund 58 % des Vermögens sind über Investmentfonds investiert, ergänzt durch 35 % Direktaktien, Edelmetall- und Sachwertinvestments sowie eine solide Liquiditätsreserve. Gleichzeitig stieg das Fondsvermögen von 45,8 Mio. Euro auf 53,5 Mio. Euro, was den deutlichen Wertzuwachs des Portfolios widerspiegelt.
Das Fondsmanagement verfolgt einen klar antizyklischen Investmentansatz. Investiert wird bevorzugt in Unternehmen mit hoher Preissetzungsmacht, attraktiver Bewertung und langfristigem Potenzial. Besonders stark vertreten sind Rohstoff- und Minengesellschaften aus Kanada sowie Energie-, Infrastruktur- und ausgewählte Gesundheitsunternehmen. Diese Ausrichtung erwies sich 2025 als Vorteil, da insbesondere Gold- und Rohstofftitel von geopolitischen Unsicherheiten, Inflationssorgen und strukturellen Nachfrageentwicklungen profitierten.
Positiv hervorzuheben ist außerdem das insgesamt moderate Risikomanagement. Der Fonds verzichtet nahezu vollständig auf den Einsatz von Derivaten, weist eine breite Streuung über zahlreiche Einzeltitel und Zielfonds auf und verfügt über ein vergleichsweise niedriges Value-at-Risk-Profil. Die Liquidität des Portfolios ist hoch, sodass ein Großteil der Anlagen kurzfristig veräußert werden könnte.
Auf der Kostenseite zeigt sich allerdings ein Schwachpunkt. Die Gesamtkostenquote liegt – je nach Anteilklasse – bei rund 1,9 % bis 2,5 %, hinzu kamen im Berichtsjahr erfolgsabhängige Vergütungen von rund 1,3 % bis 1,5 %. Diese Gebühren sind im Vergleich zu passiven Anlagen hoch und sollten durch eine dauerhaft überdurchschnittliche Wertentwicklung gerechtfertigt werden.
Für langfristig orientierte Anleger bietet der Fonds eine interessante Alternative zu klassischen globalen Aktienfonds. Wer bewusst auf einen unabhängigen Value-Ansatz, Rohstoffe, Sachwerte und spezialisierte Fondsmanager setzen möchte, findet hier ein Portfolio mit eigenständigem Charakter. Gleichzeitig sollten Anleger berücksichtigen, dass die starke Gewichtung einzelner Branchen – insbesondere Rohstoffe und Bergbau – in schwächeren Marktphasen auch zu höheren Kursschwankungen führen kann.
Fazit aus Anlegersicht: Der D&J Alpha UI hat 2025 eindrucksvoll bewiesen, dass eine aktive, wertorientierte Anlagestrategie auch ohne die großen Gewinner des Aktienmarktes erfolgreich sein kann. Die Kombination aus antizyklischem Investmentstil, breiter Diversifikation und Fokus auf langfristige Trends macht den Fonds für geduldige Anleger attraktiv. Die vergleichsweise hohen laufenden Kosten und Performancegebühren bleiben jedoch der wichtigste Kritikpunkt und sollten bei einer Investitionsentscheidung berücksichtigt werden.
