Der Jahresbericht des zeigt aus Anlegersicht einen insgesamt sehr starken Verlauf des Deka STOXX® Europe Strong Value 20 UCITS ETF im Geschäftsjahr 2025/2026. Der ETF profitierte deutlich vom europäischen Value-Segment und erzielte eine beeindruckende Jahresperformance von 24,9 %. Gleichzeitig offenbart die Analyse jedoch eine hohe Konzentration auf zyklische Branchen und damit verbundene Risiken.
Positive Aspekte aus Investorensicht
Der Fonds konnte das verwaltete Vermögen von rund 33,5 Mio. EUR auf 58,7 Mio. EUR steigern. Dies deutet auf starke Mittelzuflüsse und ein wachsendes Anlegerinteresse hin.
Besonders hervorzuheben ist die langfristige Wertentwicklung:
1 Jahr: +24,9 %
3 Jahre p.a.: +19,6 %
5 Jahre p.a.: +14,7 %
Für einen passiven europäischen Value-ETF sind dies außergewöhnlich starke Werte. Der ETF konnte seinen Index sehr präzise nachbilden. Der Tracking Error lag lediglich bei 0,23 %, was für eine hohe Effizienz des Fondsmanagements spricht.
Auch die Gesamtkostenquote von 0,65 % bleibt für einen spezialisierten europäischen Faktor-ETF akzeptabel, wenngleich sie höher liegt als bei breit diversifizierten Standard-ETFs auf den MSCI World oder STOXX Europe 600.
Auffällige Portfolio-Struktur
Der ETF investiert ausschließlich in 20 europäische Value-Aktien. Dadurch entsteht eine deutlich höhere Konzentration als bei klassischen ETFs.
Die größten Positionen sind unter anderem:
Boliden AB
Bayer AG
Pharming Group
K+S
Drax Group
Orsted
Lufthansa
Die Branchengewichtung zeigt eine starke Ausrichtung auf:
Pharma/Biotech: 22 %
Energieversorger: 16,9 %
Transportation: 13,4 %
Immobilien: 13,1 %
Dadurch ist der Fonds stark von der Konjunkturentwicklung Europas abhängig. Besonders Airlines, Immobilien und Chemiewerte reagieren empfindlich auf Zinsen, Inflation und wirtschaftliche Abschwünge.
Chancen des Fonds
Der ETF eignet sich insbesondere für Anleger, die:
gezielt auf europäische Substanzwerte setzen möchten,
von einer möglichen Fortsetzung der Value-Rotation profitieren wollen,
eine Alternative zu US-lastigen Wachstumsindizes suchen,
höhere Schwankungen akzeptieren können.
Gerade nach Jahren der Dominanz von Technologie- und Wachstumsaktien könnten europäische Value-Werte mittelfristig weiter Aufholpotenzial besitzen.
Risiken und Schwächen
Trotz der starken Performance bestehen mehrere Risiken:
Konzentrationsrisiko
Der Fonds enthält lediglich 20 Aktien. Einzelwerte können die Gesamtentwicklung stark beeinflussen.
Hohe Volatilität
Die Schwankungsbreite lag bei 20,86 % und damit deutlich über defensiven ETFs.
Zyklische Abhängigkeit
Viele Unternehmen hängen stark vom europäischen Wirtschaftswachstum ab.
Währungsrisiken
Durch britische Pfund, schwedische Kronen oder dänische Kronen entstehen zusätzliche Wechselkursrisiken für Euro-Anleger.
Kein Nachhaltigkeitsfokus
Der Fonds erfüllt keine ESG- oder Nachhaltigkeitsstrategie gemäß Artikel 8 oder 9 SFDR. Für nachhaltigkeitsorientierte Anleger ist dies ein klarer Nachteil.
Bewertung aus Anlegersicht
Der Deka STOXX® Europe Strong Value 20 UCITS ETF präsentiert sich als offensiver europäischer Value-ETF mit hoher Renditechance, aber ebenso erhöhtem Risiko. Die starke Performance der vergangenen Jahre zeigt, dass die Value-Strategie zuletzt hervorragend funktioniert hat. Allerdings basiert der Erfolg stark auf zyklischen Branchen und einzelnen Turnaround-Kandidaten.
Für langfristige Anleger kann der ETF eine interessante Beimischung sein, sollte aber wegen seiner Konzentration und Volatilität eher als Ergänzung eines breit diversifizierten Portfolios genutzt werden – nicht als alleinige Kernanlage.
