Aus Anlegersicht zeigt der Jahresbericht ein gemischtes Bild. Der Fonds bleibt klar auf dividendenstarke Qualitätsunternehmen aus den USA ausgerichtet und ist mit 98,63 % nahezu vollständig in Aktien investiert. Damit eignet er sich vor allem für Anleger, die langfristig an US-Substanzwerten und regelmäßigen Ausschüttungen partizipieren möchten.
Negativ fällt jedoch die Wertentwicklung von -3,78 % im Berichtsjahr auf. Trotz eines realisierten Ergebnisses von 10,32 Mio. EUR belasteten hohe nicht realisierte Verluste von -10,43 Mio. EUR das Gesamtergebnis. Der Anteilwert sank von 20,62 EUR Ende 2024 auf 19,60 EUR Ende 2025.
Positiv ist der deutliche Mittelzufluss: Das Fondsvermögen stieg von 81,64 Mio. EUR auf 106,60 Mio. EUR. Dies lag vor allem an Nettozuflüssen von 28,22 Mio. EUR und zeigt weiterhin Vertrauen der Anleger. Auch die Ausschüttung von 0,30 EUR je Anteil passt zum Ertragsziel des Fonds.
Die Kostenquote von 0,74 % erscheint für einen aktiv verwalteten Aktienfonds moderat. Das Risiko bleibt jedoch klar aktienmarktabhängig: Die Volatilität von 15,67 % und die starke USD-Ausrichtung machen den Fonds anfällig für Marktschwankungen und Währungsbewegungen.
Insgesamt ist der Fonds für langfristig orientierte Anleger mit Fokus auf US-Dividendenwerte interessant. Kurzfristig überzeugt die Performance jedoch nicht. Entscheidend wird sein, ob die Qualitäts- und Dividendenstrategie künftig wieder stärker in Kursgewinne umgesetzt werden kann.
