Aus Anlegersicht zeigt der Jahresbericht 2025 ein insgesamt positives Bild: Der Perspektive Small- & MidCap Opportunity Fonds erzielte mit +10,30 % in Anteilklasse I und +10,44 % in Anteilklasse II eine solide Jahresperformance. Auch das Fondsvermögen wuchs deutlich von rund 5,95 Mio. EUR auf 8,52 Mio. EUR, was neben Kursgewinnen auch auf Mittelzuflüsse zurückzuführen ist.
Die Strategie ist klar aktiv ausgerichtet: Der Fonds bildet keinen Index nach, sondern setzt gezielt auf globale Small- und Mid-Cap-Aktien mit Wachstumspotenzial. Positiv fällt auf, dass keine Derivate eingesetzt wurden und das Portfolio vollständig aus Direktanlagen in Aktien besteht. Dadurch ist die Struktur gut nachvollziehbar, allerdings ist der Fonds mit einer Aktienquote von über 100 % des Fondsvermögens sehr stark marktabhängig.
Die größten Positionen, etwa Grifols, Douglas, Kontron, ISS, Calgro M3 und 4imprint, zeigen eine breite internationale Streuung. Dennoch bestehen deutliche Einzelwertrisiken, da mehrere Positionen jeweils zwischen rund 5 % und 7 % des Fondsvermögens ausmachen. Für Anleger bedeutet das: Die Renditechancen sind attraktiv, aber Rückschläge einzelner Titel können spürbar wirken.
Kritisch zu bewerten sind die Kosten. Die Anteilklasse I weist eine TER von 2,27 % auf, was für Anleger relativ hoch ist. Anteilklasse II ist mit 1,31 % TER günstiger, enthält aber zusätzlich eine performanceabhängige Vergütung von 0,93 %. Der Ausgabeaufschlag von 5 % belastet insbesondere kurzfristige Anleger erheblich.
Beim Nachhaltigkeitsprofil ist der Fonds als Artikel-8-Produkt eingestuft. Er bewirbt ökologische und soziale Merkmale, strebt aber ausdrücklich keine nachhaltigen Investitionen an. Positiv ist, dass die ESG-Vorgaben 2025 eingehalten wurden. Gleichzeitig sollten Anleger beachten, dass die EU-Taxonomiequote bei 0 % liegt und Nachhaltigkeit hier vor allem über Ausschlusskriterien und ESG-Ratings definiert wird.
Insgesamt eignet sich der Fonds vor allem für Anleger mit langfristigem Anlagehorizont, erhöhter Risikobereitschaft und Interesse an aktiv gemanagten Small- und Mid-Cap-Aktien. Die Wertentwicklung 2025 war überzeugend, doch hohe Kosten, Währungsrisiken, geopolitische Unsicherheiten und die starke Aktienorientierung sprechen gegen eine kurzfristige oder sicherheitsorientierte Anlage.
