Der BW-RENTA-INTERNATIONAL-FONDS ist ein klassischer internationaler Rentenfonds mit Fokus auf Staatsanleihen, supranationale Emittenten und ausgewählte Schwellenländer-Anleihen. Zum Stichtag 30.09.2025 beträgt das Fondsvermögen rund 17,9 Mio. EUR. Der Fonds investiert nahezu vollständig in verzinsliche Wertpapiere (95,77 %), was ihn klar als defensives Anlageprodukt positioniert.
1. Portfolio-Struktur: Breite Diversifikation als Stärke
Der Fonds ist geografisch sehr breit aufgestellt. Enthalten sind Anleihen aus:
Europa (Deutschland, Frankreich, Italien, Spanien, Portugal, Slowakei, Lettland, Polen, Rumänien, Bulgarien)
Nordamerika (USA, Kanada, Mexiko)
Asien (China, Indonesien, Philippinen, Katar)
Ozeanien (Australien, Neuseeland)
Südamerika (Chile, Kolumbien, Brasilien)
Afrika (Südafrika)
Positiv:
Diese breite Streuung reduziert das Klumpenrisiko einzelner Länder.
Zu beachten:
Internationale Diversifikation bedeutet auch höhere Komplexität durch Währungs- und Zinsrisiken.
2. Renditeprofil: Attraktiver als klassische Euro-Anleihen
Viele im Fonds enthaltene Anleihen bieten deutlich höhere Kupons als deutsche Staatsanleihen:
Beispiele:
Rumänien: bis 5,875 %
Ungarn: bis 5,375 %
Mexiko: bis 5,85 %
Südafrika: 4,30 %
USA: bis 3,875 %
Italien: bis 3,60 %
Bewertung:
Das zeigt eine klare Strategie:
➡️ Kombination aus Sicherheit (Kernländer) und Renditeaufschlag (Emerging Markets).
Für Anleger ist das attraktiv, weil klassische Bundesanleihen allein kaum reale Renditen bringen.
3. Risikoanalyse
Zinsrisiko
Viele Anleihen laufen bis 2032–2035. Das bedeutet:
Fallen Zinsen → Kursgewinne möglich
Steigen Zinsen → Kursverluste möglich
Da 2025 viele Märkte bereits hohe Zinsen erreicht hatten, könnte der Fonds künftig profitieren, falls Zinssenkungen kommen.
Bonitätsrisiko
Ein Teil des Fonds investiert in Länder mit höherem Risiko:
Rumänien
Ungarn
Südafrika
Kolumbien
Mexiko
Dafür erhalten Anleger höhere Zinsen.
Währungsrisiko
Der Fonds hält Positionen in:
USD
NOK
JPY
AUD
CAD
NZD
HUF usw.
Wenn keine vollständige Absicherung erfolgt, beeinflussen Wechselkurse die Rendite.
4. Liquidität & Stabilität
3,26 % Bankguthaben
laufende Zinsansprüche vorhanden
keine auffällige Verschuldung
Das spricht für solide Fondssteuerung und ausreichende Liquidität.
5. Fondsgröße – kleiner Spezialfondscharakter
Mit nur 17,9 Mio. EUR ist der Fonds relativ klein.
Vorteil:
Flexiblere Steuerung
Schnellere Umschichtungen möglich
Nachteil:
Höhere Fixkostenquote möglich
Weniger Skaleneffekte als große ETFs/Fonds
6. Für wen eignet sich der Fonds?
Geeignet für Anleger, die:
✅ regelmäßige Zinserträge suchen
✅ weniger Schwankung als Aktien möchten
✅ global diversifiziert investieren wollen
✅ mittelfristig von sinkenden Zinsen profitieren möchten
Weniger geeignet für:
❌ reine Sicherheitsanleger (wegen Emerging Markets)
❌ Anleger mit Wunsch nach hohem Wachstum
❌ sehr kostenbewusste ETF-Investoren
7. Gesamturteil aus Anlegersicht
Der Fonds wirkt solide gemanagt, breit gestreut und renditeorientiert, ohne spekulativ zu sein. Besonders interessant ist die Mischung aus:
stabilen Emittenten (Deutschland, EU, KfW, USA)
renditestärkeren Ländern (Mexiko, Rumänien, Ungarn, Indonesien)
Fazit:
Ein guter Fondsbaustein für den defensiven Portfolioteil – besonders in einem Umfeld sinkender Zinsen.
Bewertung: 7,8 / 10 Punkten
Pluspunkte:
✔ breite Diversifikation
✔ attraktives Zinsniveau
✔ globale Chancen
✔ defensiver Charakter
Minuspunkte:
✖ Währungsrisiken
✖ Schwellenländer-Risiken
✖ kleiner Fonds
✖ begrenztes Wachstumspotenzial im Vergleich zu Aktienfonds
Mein ehrliches Anleger-Fazit:
Wer Rendite über dem Tagesgeldniveau sucht und bereit ist, moderate Risiken einzugehen, findet hier einen interessanten Rentenfonds. Als alleinige Geldanlage eher nicht ideal – als Beimischung im Depot jedoch sinnvoll.
