Aus Anlegersicht zeigt der Jahresbericht, dass „Globale Trends innovativ R“ (ISIN: DE000A3CNGU6) ein klar chancenorientierter Dachfonds ist: Er investiert nahezu vollständig in andere Fonds/ETFs (per 31.10.2025: 99,33 % Investmentanteile) und steuert die Allokation aktiv – ohne festen Vergleichsindex. Das passt zu Anlegern, die stark thematisch (Innovation/Technologie/„Zukunftsrohstoffe“) investieren möchten und hohe Schwankungen akzeptieren.
1) Renditebild: sehr starkes Jahr – aber von „Risk-on“ und Themenwette geprägt
Die Wertentwicklung beträgt +35,16 % (01.11.2024–31.10.2025). Das ist außergewöhnlich hoch und spricht für einen sehr guten Zyklus für die gewählten Themen/Segmente.
Der Ertrag kommt dabei nicht aus laufenden Zinsen/Erträgen, sondern primär aus Kursgewinnen:
Ordentlicher Nettoertrag: -66.306 EUR (laufende Erträge reichen nicht, um Kosten zu decken)
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften: +381.616 EUR
Nicht realisiertes Ergebnis: +540.529 EUR
→ Für Anleger heißt das: Die Performance hängt stark an Markt- und Trendphasen (Aktien/Minensektor/Technologie), weniger an „defensiven“ Carry-Erträgen.
2) Portfolio: thematisch konzentriert, rohstoff-/mining-lastig, inkl. Hebel-ETFs
Die größten Positionen deuten auf hohe Faktor- und Themenkonzentration hin:
Sehr hohe Gewichte in Goldminen/Junior-Goldminen, Uran, Seltene Erden, Kupfer-Minen, Space, Blockchain/Tech.
Zusätzlich finden sich gehebelte ETFs (z. B. S&P 500 2x, Nasdaq-100 2x). Solche Produkte erhöhen das Pfad-/Volatilitätsrisiko (insb. bei Seitwärtsmärkten) und können Drawdowns stark verstärken.
Laut Bericht wurde Indien/International reduziert, dafür Uranminen, USA und China signifikant erhöht – also aktive, zyklische Umschichtungen.
Implikation: Das ist weniger „breit diversifiziert“, als der Dachfonds-Ansatz zunächst vermuten lässt. Die Diversifikation erfolgt über Vehikel – die Risikotreiber (Rohstoff-/Minen- und High-Beta-Tech-Exposure) sind aber klar gebündelt.
3) Risiko: Anleger müssen große Schwankungen einkalkulieren
Der Bericht nennt die üblichen Risikokategorien (Marktpreis-, Währungs-, Liquiditäts-, operationelle Risiken). Für Anleger sind hier besonders relevant:
Marktpreisrisiko/Volatilität: Der Fonds selbst verweist auf erhöhte Unsicherheit/Volatilität seit den geopolitischen Krisen 2022/23 – und das Portfolio ist in Segmenten, die typischerweise überdurchschnittlich schwanken (Minen, Rohstoffthemen, thematische Tech-ETFs).
Währungsrisiko: Mehrere Zielfonds/ETFs sind USD-basiert bzw. investieren außerhalb des Euroraums; Diversifikation wird als Steuerungsinstrument genannt, eine systematische Absicherung ist nicht beschrieben.
Liquiditäts-/Adressrisiken mittelbar: Über Zielfonds, die u. a. Anleihen halten können – praktisch wirkt es hier aber so, als läge der Schwerpunkt klar auf Aktien-/Themenfonds.
4) Kosten & „Kostenhürde“: der größte strukturelle Gegenwind
TER: 3,05 % ist für Privatanleger hoch – insbesondere, weil der Fonds zusätzlich in Zielfonds investiert (also „Kosten auf Kosten“ im Dachfonds-Konstrukt).
Verwaltungsvergütung im Jahr: -53.594 EUR, davon performanceabhängig 0,19 % (im Bericht separat ausgewiesen).
Daraus folgt eine klare Anlegerfrage: Kann das Management nach Kosten langfristig einen Mehrwert liefern? Das eine sehr starke Jahr ist ein positives Signal, aber bei hoher TER ist die Messlatte in schwächeren Marktphasen deutlich höher.
5) Handelsaktivität & Umsetzung: aktiv, mit merklichem Turnover
Transaktionsvolumen gesamt: 20,3 Mio. bei Fondsvermögen ~3,67 Mio. (am Ende) → das wirkt wie sehr aktives Rebalancing/Trading.
Transaktionskosten: 5.812,64 EUR (ausgewiesen; relativ zum Fondsvermögen nicht riesig, aber Teil der „Reibung“).
Transaktionen mit verbundenen Unternehmen: 2,99 % – nicht per se problematisch, aber als Anlegerpunkt zur Transparenz/Interessenkonflikten relevant.
6) Fondsgröße & „Stabilität“: klein, dafür flexibel – aber auch mit Skalierungsrisiko
Fondsvermögen zum 31.10.2025: 3,67 Mio. EUR (relativ klein).
Netto-Mittelzufluss im Jahr: +286.964 EUR; umlaufende Anteile ~34.059; Anteilwert 107,74.
Interpretation: Kleine Fonds können flexibel agieren, haben aber tendenziell höhere Fixkostenbelastung pro Anleger und können bei starken Abflüssen empfindlicher sein.
7) Nachhaltigkeit/Regulatorik: keine ESG-Integration
Der Bericht sagt ausdrücklich, dass Nachhaltigkeitsrisiken im Berichtszeitraum nicht berücksichtigt wurden; Einstufung Artikel 6 (SFDR). Für Anleger mit ESG-Präferenz ist das ein klarer Ausschluss-/Abwägungspunkt.
8) Governance/Prüfung: formale Qualitätssicherung vorhanden
Verwaltung durch HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH, Verwahrstelle Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG.
Jahresbericht wurde durch KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft geprüft (Prüfungsurteil ohne Beanstandungen zu den geprüften Bestandteilen).
Anleger-Fazit: Für renditehungrige Trend-Anleger – mit klarer Kosten- und Risiko-Warnung
Pro
Sehr starke Jahresperformance (+35,16 %)
Klare thematische Positionierung (Innovation + Ressourcen/Zukunftsrohstoffe)
Aktives Management mit erkennbaren Allokationsentscheidungen
Contra / worauf Anleger achten sollten
Hohe laufende Kosten (TER 3,05 %) → hoher langfristiger Performance-Druck
Themen- und Faktor-Konzentration (Minen/Rohstoffe/High-Beta-Tech) statt „klassischer“ Diversifikation
Hebel-ETFs erhöhen Drawdown- und Pfadabhängigkeitsrisiken
Artikel-6-Fonds (keine ESG-Integration)
Kleine Fondsgröße kann Kosten-/Stabilitätsfragen verstärken
