1. Überblick und strategische Einordnung
Der vorliegende Jahresbericht zum SozialBank Nachhaltigkeitsfonds Ertrag für den Zeitraum 01.10.2024–30.09.2025 zeigt einen defensiv ausgerichteten Mischfonds mit klar nachhaltigem Fokus gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung.
Der Fonds investiert:
mindestens 51 % in europäische Emittenten
maximal 30 % in Aktien
schwerpunktmäßig in Anleihen (aktuell über 70 %)
unter Anwendung definierter Ausschluss- und Positivkriterien
Damit positioniert sich der Fonds klar als konservativer nachhaltiger Ertragsfonds.
2. Entwicklung des Fondsvermögens
Das Fondsvermögen sank im Berichtszeitraum von 71,4 Mio. EUR auf 69,3 Mio. EUR.
Die Allokation zum 30.09.2025:
Anlageklasse Anteil
Anleihen 71,57 %
Aktien 26,34 %
Liquidität 1,51 %
Bewertung aus Anlegersicht
Der Rückgang des Fondsvolumens deutet auf Mittelabflüsse oder Bewertungsverluste hin.
Die leicht erhöhte Anleihequote unterstreicht eine defensivere Positionierung.
Die Aktienquote liegt nahe der zulässigen Obergrenze – somit besteht begrenztes, aber bewusst kontrolliertes Marktrisiko.
3. Wertentwicklung
Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds:
AK A: +0,89 %
AK I: +1,29 %
Einordnung
Die Rendite liegt deutlich unter typischen Aktienmarktentwicklungen, entspricht jedoch dem defensiven Profil.
Zu beachten:
Das negative Veräußerungsergebnis resultierte insbesondere aus realisierten Verlusten bei ausländischen Aktien.
Das Jahr war geprägt von Inflation, geopolitischen Spannungen und Unsicherheiten.
Der Fonds hat in diesem Umfeld Kapitalerhalt priorisiert.
4. Portfoliostruktur – Chancen und Risiken
Anleihenportfolio (über 70 %)
Breit diversifiziert:
Staatsanleihen (u.a. Niederlande, Österreich, Slowenien)
Pfandbriefe
Bankanleihen
Unternehmensanleihen
Laufzeiten:
Schwerpunkt 3–10 Jahre
Geringer Anteil >10 Jahre
Risikoanalyse:
Zinsänderungsrisiko bleibt wesentlich.
Bonitätsrisiken sind vorhanden, aber breit gestreut.
Hoher Anteil an europäischen Emittenten reduziert Währungsrisiken.
Aktienportfolio (26 %)
International diversifiziert:
Europa-Schwerpunkt
USA
Japan
selektiv Asien
Bewertung:
Nachhaltigkeitsorientierte Qualitätsunternehmen
Defensive Sektoren mit strukturellem Wachstum
Dennoch erhöhte Volatilität, wie die realisierten Verluste zeigen
5. Kostenstruktur
Verwaltungsvergütung im Zeitraum:
ca. 491.000 EUR
Bei einem Fondsvolumen von rund 70 Mio. EUR entspricht dies grob einer TER im marktüblichen Bereich nachhaltiger Mischfonds.
Für langfristige Anleger ist entscheidend:
Die moderate Rendite wird durch Kosten weiter reduziert.
Der Fonds eignet sich daher nicht für aggressive Renditeziele.
6. Nachhaltigkeitsprofil
Zum 15. Mai 2025 wurden die nachhaltigkeitsbezogenen Investitionsgrenzen auf 80 % des Fondsvermögens erhöht.
Zudem wurden Kriterien gemäß Paris-Aligned Benchmarks (PAB) aufgenommen.
Positiv:
Klare ESG-Integration
Weiterentwicklung der Nachhaltigkeitsstandards
Transparente Anpassung der Anlagerichtlinien
Für nachhaltigkeitsorientierte Anleger ist dies ein klarer Mehrwert.
7. Gesamtbewertung aus Anlegersicht
Stärken
Klare nachhaltige Ausrichtung
Breite Diversifikation
Defensives Risikoprofil
Stabilität in unsicherem Marktumfeld
Geringe Aktienquote begrenzt Drawdown-Risiko
Schwächen
Sehr moderate Rendite
Begrenztes Aufwärtspotenzial
Realisierte Aktienverluste
Leichter Rückgang des Fondsvolumens
Zinsabhängigkeit
8. Für welchen Anlegertyp geeignet?
Geeignet für:
konservative Anleger
Investoren mit Nachhaltigkeitsfokus
Beimischung im defensiven Portfolio
Kapitalerhalt mit moderater Ertragskomponente
Weniger geeignet für:
Wachstumsorientierte Anleger
Renditegetriebene Strategien
dynamische Allokationsansätze
Fazit
Der SozialBank Nachhaltigkeitsfonds Ertrag bestätigt im Geschäftsjahr 2024/2025 sein Profil als defensiver, nachhaltig ausgerichteter Mischfonds mit Schwerpunkt auf Anleihen. In einem von Unsicherheit geprägten Marktumfeld gelang eine positive, wenn auch sehr moderate Wertentwicklung.
Aus Anlegersicht bietet der Fonds Stabilität und ESG-Konformität, jedoch nur begrenztes Renditepotenzial. Er eignet sich als defensiver Baustein in einem diversifizierten Gesamtportfolio – nicht jedoch als Renditetreiber.
