1. Einordnung aus Anlegersicht
Der Profi-Balance Defensiv ESG ist ein defensiv ausgerichteter, aktiv gemanagter globaler Mischfonds mit klarer ESG-Integration. Ziel ist marktgerechter Ertrag bei langfristigem Kapitalwachstum. Der Fonds richtet sich laut Stammdaten (S. 4) an private Anleger, ist ausschüttend und weist eine Verwaltungsvergütung von 1,50 % p.a. auf.
Zum 30.09.2025 beträgt das Fondsvermögen 133,6 Mio. EUR, der Anteilwert liegt bei 89,31 EUR.
2. Performance und Wertentwicklung
Im Berichtszeitraum (01.10.2024–30.09.2025) erzielte der Fonds eine Wertsteigerung von 1,68 % (nach BVI-Methode).
Das Geschäftsjahresergebnis betrug 2,16 Mio. EUR, wobei der überwiegende Teil aus nicht realisierten Gewinnen (1,58 Mio. EUR) resultierte.
Bewertung:
Die Rendite liegt im defensiven Bereich und spiegelt das konservative Risikoprofil wider.
Die Performance wurde primär durch Marktwertsteigerungen getragen, weniger durch realisierte Gewinne.
In einem Umfeld erhöhter Zins- und geopolitischer Risiken erscheint das Ergebnis solide, aber nicht überdurchschnittlich.
Langfristig zeigt sich seit 2022 eine deutliche Erholung des Anteilwerts (75,52 EUR → 89,31 EUR).
3. Portfolio-Struktur: Breite Diversifikation mit defensivem Schwerpunkt
Asset Allocation (per 30.09.2025)
Investmentanteile: 56,7 %
Direkte Anleihen: 14,7 %
Aktien (direkt): 9,8 %
Zertifikate (Rohstoffe, u.a. Gold & Kupfer): 9,6 %
Immobilienfonds: 5,4 %
Liquidität: 3,8 %
Derivate (Netto): -0,08 %
Anleihensegment
Durchschnittsrating: A-
Duration: 6 Jahre und 2 Monate
Durchschnittsrendite: 2,98 %
Die Anleihen sind überwiegend europäisch geprägt (Spanien, Frankreich, Italien) mit ESG-/Green-Bond-Fokus.
Einordnung:
Die Duration von über 6 Jahren macht das Portfolio zinssensitiv. Bei weiter steigenden Zinsen besteht Kursrisiko – bei sinkenden Zinsen hingegen Aufwärtspotenzial.
4. Aktien- und ESG-Ausrichtung
Der Aktienanteil (direkt und indirekt) ist global diversifiziert mit Schwerpunkt:
Nordamerika
Euroländer
Infrastruktur- und Nachhaltigkeitsthemen
ESG-Fondsanteile
Auffällig ist die starke ESG-Durchdringung:
Mindestens 80 % des Fondsvermögens mit ökologischen/sozialen Merkmalen
Mindestquote nachhaltiger Investitionen gemäß EU-Offenlegungsverordnung
Strategische Interpretation:
Der Fonds setzt stark auf:
Green Bonds
Infrastruktur
Erneuerbare Energien
Rohstoffe als Absicherung (Gold ca. 6 %)
Das spricht für eine inflations- und systemrisikobewusste Allokation.
5. Risikoprofil
Der Fonds nutzt den qualifizierten Value-at-Risk-Ansatz:
Durchschnittlicher VaR: 2,18 %
Maximaler VaR: 3,20 %
Das Marktrisikopotenzial ist damit klar defensiv.
Wesentliche Risiken laut Bericht:
Zinsänderungsrisiken
Marktpreisrisiken
Emittentenrisiken
Politische Risiken (Handels- und Zollpolitik)
Nachhaltigkeitsrisiken
Bewertung:
Das Risikomanagement erscheint professionell strukturiert. Derivate werden primär zur Absicherung eingesetzt.
6. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 1,77 %
Keine Performance Fee
Transaktionskosten: ca. 52.500 EUR
Einordnung aus Investorensicht:
Für einen aktiv gemanagten Mischfonds im ESG-Bereich ist 1,77 % akzeptabel.
Im Vergleich zu ETF-basierten Mischlösungen jedoch relativ hoch.
Die Fonds-in-Fonds-Struktur verursacht zusätzliche indirekte Kosten.
7. Kapitalflüsse und Anlegerverhalten
Netto-Mittelzufluss: +5,46 Mio. EUR
Ausschüttung: 1,58 EUR pro Anteil
Positiv zu bewerten ist der Nettozufluss – Anlegervertrauen scheint stabil.
Gesamtfazit aus Anlegersicht
Der Profi-Balance Defensiv ESG präsentiert sich als:
✔ Stabiler, breit diversifizierter ESG-Mischfonds
✔ Mit moderatem Risiko
✔ Inflations- und systemrisikobewusst positioniert
✔ Geeignet für konservative bis moderat risikobereite Anleger
Einschränkungen:
Begrenztes Renditepotenzial durch defensive Ausrichtung
Zinssensitivität durch Duration > 6 Jahre
Relativ hohe Gesamtkostenquote
Fonds-in-Fonds-Struktur reduziert Kostentransparenz
Strategische Einordnung
Der Fonds eignet sich insbesondere für:
Anleger mit Fokus auf Kapitalerhalt
ESG-orientierte Investoren
Investoren mit mittelfristigem Anlagehorizont
Beimischung in einem Gesamtportfolio
Weniger geeignet für:
Renditeorientierte Anleger
Kurzfristige taktische Strategien
