Der Jahresbericht des Fonds MPF STEMAT für den Zeitraum vom 01.10.2024 bis 30.09.2025 zeigt aus Anlegersicht ein insgesamt stabiles und kontrolliertes Fondsmanagement mit klarer Fokussierung auf Risikosteuerung, Diversifikation und stetige Ertragsgenerierung.
1. Wertentwicklung und Performance
Im Berichtsjahr erzielte der Fonds eine Jahresrendite von 4,93 %, was angesichts eines weiterhin von geopolitischen Unsicherheiten, Zinswenden und erhöhter Marktvolatilität geprägten Umfelds als solide einzustufen ist. Seit Auflage (22.06.2022) beträgt die annualisierte Rendite 6,28 % p.a., was auf eine nachhaltige Wertentwicklung hindeutet. Der Anteilwert stieg zum Geschäftsjahresende auf 120,09 EUR, ein neuer Höchststand seit Fondsauflage.
2. Asset-Allokation und Anlagestrategie
Der Fonds verfolgt eine klar defensiv geprägte Mischstrategie. Zum Stichtag entfielen:
ca. 10,3 % auf Aktien, mit Schwerpunkt auf Technologie- und Finanzwerten,
rund 38,7 % auf Renten, überwiegend Unternehmensanleihen,
über 41 % auf Investmentfonds, darunter breit gestreute ETFs,
sowie Liquidität von rund 9 %.
Die vergleichsweise niedrige Aktienquote reduziert Schwankungsrisiken deutlich, limitiert aber zugleich das kurzfristige Renditepotenzial in stark steigenden Aktienmärkten. Die hohe Gewichtung von Investmentfonds sorgt für zusätzliche Diversifikation über Regionen, Sektoren und Anlageklassen hinweg.
3. Risikoprofil und Stabilität
Das Risikomanagement ist konservativ ausgelegt. Der ausgewiesene Value-at-Risk (VaR) liegt durchschnittlich bei 3,05 %, was für ein moderates Risikoniveau spricht. Die Rentenbestände weisen im Schnitt ein Rating von A- auf, wodurch das Adressenausfallrisiko begrenzt bleibt. Die Duration des Rentenportfolios ist moderat, was die Zinssensitivität kontrollierbar hält.
Währungsrisiken bestehen, sind jedoch breit gestreut und nicht dominant. Der Einsatz von Derivaten dient primär der Absicherung und nicht der Hebelung.
4. Kostenstruktur
Mit einer Gesamtkostenquote (TER) von 0,61 % ist der Fonds aus Anlegersicht sehr kosteneffizient aufgestellt. Es fallen keine erfolgsabhängigen Vergütungen, Ausgabe- oder Rücknahmeaufschläge an. Dies wirkt sich langfristig positiv auf die Nettorendite aus.
5. Ertragsverwendung und Anlegerprofil
Im Berichtsjahr erfolgte keine Ausschüttung; die Erträge wurden vollständig thesauriert. Der Fonds eignet sich daher insbesondere für Anleger mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont, die Wert auf Kapitalerhalt, stabile Entwicklung und kontrollierte Risiken legen, weniger jedoch für renditeorientierte oder einkommensfokussierte Anleger.
Fazit aus Anlegersicht
Der MPF STEMAT präsentiert sich als defensiver, professionell gemanagter Mischfonds mit stabiler Performance, sehr niedrigen Kosten und ausgeprägtem Risikobewusstsein. Er eignet sich besonders als stabilisierender Baustein in einem breit diversifizierten Portfolio. In starken Aktienmarktphasen dürfte die Performance hinter offensiveren Strategien zurückbleiben, dafür bietet der Fonds in unsicheren Marktphasen eine erhöhte Robustheit und Planbarkeit.
