Der Jahresbericht des Fonds Vermögenswerte Global Aktien Nachhaltig zum 30. September 2025 zeigt aus Investorensicht ein insgesamt solides und nachvollziehbares Bild, insbesondere vor dem Hintergrund eines von geopolitischen Spannungen, handelspolitischen Risiken und geldpolitischer Unsicherheiten geprägten Marktumfelds.
1. Anlagestrategie und Positionierung
Der Fonds verfolgt konsequent das Ziel eines langfristigen Vermögenszuwachses durch eine nahezu vollständige Aktieninvestition (93,91 % zum Stichtag). Positiv hervorzuheben ist die flexible Kombination aus Value-, Quality- und Growth-Ansätzen sowie die fundamentale Bottom-up-Selektion. Diese Strategie erlaubt es dem Management, auf unterschiedliche Konjunkturphasen zu reagieren und Bewertungsrisiken aktiv zu steuern. Der nachhaltige Fokus (Artikel-9-Produkt nach SFDR) spricht insbesondere langfristig orientierte, ESG-bewusste Anleger an, auch wenn die EU-Taxonomie-Kriterien aktuell noch nicht explizit erfüllt werden.
2. Aktives Fondsmanagement und Risikosteuerung
Im Berichtszeitraum war ein hohes Maß an Aktivität erkennbar. Gewinne aus stark gelaufenen Titeln (u. a. NVIDIA, Fujikura, Waste Management) wurden konsequent realisiert, während Positionen mit ungünstigem Risiko-Rendite-Profil reduziert oder vollständig veräußert wurden. Gleichzeitig wurden defensivere und stabilere Geschäftsmodelle ins Portfolio aufgenommen. Aus Anlegersicht ist dieses aktive Risikomanagement positiv zu bewerten, da es zeigt, dass nicht starr an Positionen festgehalten wird, sondern Bewertungen und makroökonomische Risiken laufend berücksichtigt werden.
3. Performance und Wirtschaftlichkeit
Die erzielte Jahresperformance von 7,72 % (Anteilklasse I) bzw. 6,66 % (Anteilklasse R) ist angesichts der starken Marktvolatilität als ordentlich einzuordnen. Sie zeigt, dass der Fonds trotz zwischenzeitlicher Marktkorrekturen Wertzuwächse generieren konnte. Die Gesamtkostenquote von 1,34 % (I) bzw. 2,28 % (R) liegt für einen aktiv gemanagten, global investierenden Nachhaltigkeitsfonds im marktüblichen Rahmen, wenngleich sie für kostenbewusste Anleger ein relevanter Faktor bleibt.
4. Risikoprofil aus Anlegersicht
Der Fonds ist klar als chancenorientiertes Investment mit hohem Marktpreis- und Währungsrisiko einzuordnen. Die fehlende Währungsabsicherung erhöht kurzfristige Schwankungen, kann aber langfristig auch Chancen bieten. Das Liquiditätsrisiko erscheint aufgrund des Fokus auf überwiegend großkapitalisierte Titel begrenzt. Anleger sollten sich jedoch bewusst sein, dass der Fonds in Stressphasen deutlich schwanken kann.
5. Gesamtfazit
Aus Anlegersicht präsentiert sich der Vermögenswerte Global Aktien Nachhaltig als aktiv gemanagter, breit diversifizierter Aktienfonds mit klarer Nachhaltigkeitsausrichtung und diszipliniertem Risikomanagement. Die erzielte Performance ist solide, wenn auch nicht herausragend, passt jedoch gut zum defensiver werdenden Portfolioansatz in einem unsicheren Marktumfeld. Für langfristig orientierte, risikobewusste Anleger mit Fokus auf Nachhaltigkeit stellt der Fonds eine interessante Beimischung dar, sofern sie bereit sind, temporäre Schwankungen zu akzeptieren.
