1. Gesamtperformance – Ein sehr erfolgreiches Jahr
Der HANSAgold-Fonds erzielte im Geschäftsjahr 2024/2025 hervorragende Renditen über nahezu alle Anteilklassen hinweg:
USD-Klasse A: +29,61 %
USD-Klasse F: +29,81 %
EUR-Klasse A hedged: +26,20 %
EUR-Klasse F hedged: +26,67 %
EUR-Klasse A unhedged: +21,44 %
Neue EUR-Klasse F unhedged (seit Feb 2025): +4,02 %
Die Ergebnisse bestätigen, dass sich Gold als Kerninvestment in einem volatilen Umfeld sowie geopolitisch herausfordernden Zeiten erneut bewährt hat (Seite 1–2).
2. Investmentstrategie – Hoher Goldanteil, klare Struktur
Der Fonds verfolgt konsequent das Ziel, Anleger an der Wertentwicklung von Gold teilhaben zu lassen. Die Portfoliostruktur zeigt:
Physisches Gold: 24,7–26,8 %
Gold-Futures: 3,3–4,8 %
Gold-Zertifikate / ETCs: 28,8–30,6 %
Silber-ETCs: 19,2–23,4 %
Platin-Beimischung: bis 2,6 %
Staatsanleihen (kurzlaufend USA & Kanada): bis 7,7 %
Damit beträgt die Gesamt-Goldquote 57,8–60,4 %, was die sehr direkte Bindung an den Goldpreis bestätigt (Seite 1).
Diese Struktur führt zu einer guten Diversifikation innerhalb der Edelmetalle, wobei Gold klar dominiert.
3. Risikoprofil – Stabil und gut gesteuert
Die Volatilität aller Anteilklassen liegt eng beieinander:
Volatilität: ca. 13,7–14 % (je nach Anteilklasse)
Dies bestätigt ein mittleres Risikoprofil, typisch für Edelmetallfonds (Seite 3).
Die wesentlichen Risikofelder werden transparent dargestellt:
Marktpreisrisiken durch Gold- und Silberkurse
Währungsrisiken, allerdings für EUR-hedged Klassen weitgehend neutralisiert
Liquiditätsrisiken bei Zertifikaten
Geopolitische Risiken (z.B. Ukraine, Nahost, US-Zollpolitik)
Der Fonds setzt ein quantitatives Risikomanagement ein (Monte-Carlo-Modell).
4. Fondsvermögen und Mittelbewegungen – Deutliche Kapitalzuflüsse
Der Fonds verzeichnet massive Vermögenszuwächse:
Beispiel USD-Klasse A:
Fondsvermögen 2024: 281 Mio. USD
Fondsvermögen 2025: 421 Mio. USD
Nettozuflüsse: 50 Mio. USD (Seite 8)
Auch andere Anteilklassen zeigen starke Zuflüsse – ein Hinweis auf wachsende Nachfrage nach Goldinvestments und Vertrauen in die Fondsstrategie.
5. Kostenquote (TER) – akzeptabel, aber je nach Klasse sehr unterschiedlich
Günstig:
USD-Klasse F: 0,74 %
EUR-Klasse F hedged: 0,78 %
EUR-Klasse F unhedged: 0,30 %
Teurer:
EUR-Klasse A: 1,33–1,34 %
Fazit: Für Kostenbewusste sind die F-Klassen deutlich attraktiver (Seite 12).
6. Einschätzung für Anleger
Stärken des Fonds
Sehr starke Jahresperformance passend zur Goldhausse
Hohe Transparenz und solide Risikosteuerung
Breite Abdeckung aller Gold-Instrumente (physisch, ETCs, Futures)
Zusätzliche Edelmetall-Diversifikation (Silber, Platin)
Hohe Liquidität durch große Bestandsgrößen
Schwächen / Risiken
Hohe Abhängigkeit vom Goldpreis → keine echte Breite über Assetklassen
Keine Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien (Artikel-6-Fonds)
EUR-unhedged Klassen stärker wechselkursanfällig
A-Klassen zu teuer im Vergleich zu F-Klassen
7. Fazit: Attraktiv für Gold-Anleger mit mittlerem Risikoprofil
Der HANSAgold-Fonds hat im Geschäftsjahr 2024/2025 außerordentlich gut performt und zeigt, dass ein professionell gemanagtes Goldportfolio sehr attraktive Ergebnisse liefern kann. Die hohe Goldquote, kombiniert mit einer sauberen Risikosteuerung, macht den Fonds besonders für Anleger interessant, die:
von steigenden Edelmetallpreisen ausgehen,
einen Inflations- oder Krisenschutz suchen,
oder ihr Portfolio um einen stabilisierenden Baustein ergänzen wollen.
Für preisbewusste Anleger sind die F-Klassen klar vorzuziehen.
