Der Tresides Phoenix One der Ampega Investment GmbH verfolgt das Ziel, durch ein aktiv gemanagtes, breit diversifiziertes Aktienportfolio langfristigen Vermögenszuwachs zu erzielen – mit besonderem Fokus auf Unternehmen, die zur Begrenzung des Klimawandels und zur Förderung nachhaltiger Technologien beitragen. Das Fondsmanagement investiert schwerpunktmäßig in Branchen wie Basismetalle, erneuerbare Energien, Wasserstoff, E-Mobilität, Energieinfrastruktur und Wasserwirtschaft.
Im Geschäftsjahr 2024/2025 erzielte der Fonds jedoch eine negative Wertentwicklung von -2,66 % bei einer Volatilität von 16,33 %. Hauptbelastungsfaktoren waren geopolitische Unsicherheiten (insbesondere der US-Zollkonflikt und der Wahlsieg Donald Trumps) sowie Rückgänge in klimabezogenen Segmenten wie Erneuerbare Energien und E-Mobilität. Positiv entwickelten sich hingegen Energieinfrastruktur- und Wassersektoren, die von einem sinkenden Zinsumfeld und langfristigen Ausbauprogrammen profitierten.
Die Vermögensaufteilung zeigt eine starke Gewichtung in Europa (ca. 60 %) und den USA (rund 30 %). Besonders bedeutend waren Positionen in großen Energie- und Metallunternehmen (z. B. RWE, TotalEnergies, Freeport-McMoRan, First Solar). Trotz einer insgesamt defensiveren Kassenhaltung (5,84 % liquide Mittel) blieb der Fonds voll auf Aktien fokussiert (94,27 %).
Nachhaltigkeitsprofil:
Der Fonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale, ohne jedoch als „nachhaltiges Produkt“ im Sinne der EU-Taxonomie zu gelten. Rund 11,14 % der Investitionen wurden als nachhaltig eingestuft. Die ESG-Performance verbesserte sich im Jahresvergleich (ISS ESG Score: 49,94 → 40,27 / Sustainalytics Risk Score: 20,69 → 15,01), was auf ein zunehmend konsistentes Nachhaltigkeitsmanagement hinweist.
Kosten und Risiko:
Die Gesamtkostenquote (TER) von 1,38 % liegt im marktüblichen Bereich für aktiv gemanagte Aktienfonds. Der Fonds verzichtet auf Derivate und Performance-Gebühren. Währungsrisiken bestehen vor allem gegenüber dem US-Dollar, da keine Absicherungen vorgenommen wurden. Das operationelle und Liquiditätsrisiko ist aufgrund der hohen Marktkapitalisierung der Einzeltitel als moderat einzuschätzen.
Fazit:
Aus Anlegersicht ist der Tresides Phoenix One ein engagierter, aber derzeit schwächelnder Nachhaltigkeitsfonds mit starker Themenorientierung (Klimaschutz, Transformation, Energieinfrastruktur).
Die kurzfristige Performance bleibt hinter den Erwartungen zurück, doch die langfristige thematische Positionierung im Bereich der grünen Transformation bietet Chancen, sobald die politischen und konjunkturellen Gegenwinde nachlassen. Für risikobewusste Anleger mit langfristigem Horizont kann der Fonds weiterhin ein interessantes strategisches Beimischungsprodukt sein – insbesondere im Kontext nachhaltiger Anlageportfolios.
