Der Schön & Co Invest, verwaltet durch die Bantleon Invest Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH, präsentiert sich im Jahresbericht 2024/2025 als nachhaltig orientierter Mischfonds mit einem aktiven Managementansatz. Der Fonds kombiniert ökologische Auswahlkriterien mit klassischer Diversifikation über Aktien- und Rentenmärkte.
1. Anlagepolitik und Struktur
Der Fonds verfolgt eine ganzheitlich nachhaltige Anlagestrategie. Die Auswahl der Titel berücksichtigt den ökologischen Fußabdruck entlang der gesamten Wertschöpfungskette. Investiert wird ausschließlich in Unternehmen, die bestimmte Nachhaltigkeitskriterien (Minimierung, Innovation, Exnovation, Produktivität, Effizienz) erfüllen.
Zum Ende des Berichtszeitraums war das Fondsvermögen folgendermaßen strukturiert:
26,03 % Aktienanteil (Vorjahr: 18,33 %)
74,83 % Rentenanteil (Vorjahr: 80,46 %)
Der Fonds hat seine Aktienquote erhöht, was auf eine vorsichtige Öffnung gegenüber wachstumsorientierten Segmenten hindeutet. Die Fremdwährungsquote bei Aktien beträgt 16,17 % – ein moderates Maß zur Diversifikation.
2. Branchen- und Länderallokation
Besonders stark vertreten sind:
Technologie (22,8 %)
Haushalts- & Konsumgüter (17,6 %)
Industriegüter (17,0 %)
Gesundheitswesen (16,3 %)
Damit zeigt sich eine deutlich defensivere Branchenrotation weg von Chemie und Bau hin zu konsum- und innovationsgetriebenen Sektoren.
3. Rentenportfolio
Das Rentensegment bleibt mit fast 75 % dominierend.
Schwerpunkt liegt auf Unternehmensanleihen (Corporates) mit 93,7 %.
Durchschnittliche Rendite: 3,61 %,
Durchschnittliche Restlaufzeit: 20,4 Jahre,
Durchschnittliches Rating: BBB+.
Die lange Duration deutet auf ein erhöhtes Zinsänderungsrisiko hin, wird jedoch durch den Einsatz von Zinsfutures teilweise abgesichert.
4. Risikoanalyse
Der Bericht nennt die wichtigsten Risikofaktoren:
Marktpreisrisiko: Schwankungen aufgrund geopolitischer Unsicherheiten (Ukrainekrieg, Nahost, US-Zollpolitik).
Adressenausfallrisiko: moderat dank breiter Emittentenstreuung.
Zinsänderungsrisiko: relevant aufgrund langer Laufzeiten.
Währungsrisiko: kontrolliert durch moderate Fremdwährungsanteile.
Operationelles Risiko: durch interne Kontrollmechanismen minimiert.
5. Wertentwicklung
Die Performance des Fonds war stabil, wenn auch unspektakulär:
+4,5 % im Geschäftsjahr 2024/2025,
Rendite seit Auflage (2020): -0,18 % p.a.
Bester Jahreswert seit 2020: +11,51 % (2023), schwächstes Jahr: -15,42 % (2022).
Damit liegt der Fonds leicht im Plus, zeigt aber über fünf Jahre betrachtet eine seitwärts gerichtete Entwicklung mit moderater Erholung nach der schwachen Phase 2022.
6. Bewertung aus Anlegersicht
Stärken:
Klare nachhaltige Ausrichtung und ESG-Integration.
Solide Diversifikation zwischen Aktien und Anleihen.
Positive Jahresperformance (+4,5 %).
Konservative Risikosteuerung mit Absicherung über Derivate.
Schwächen:
Langfristig niedrige Gesamtrendite (-0,18 % p.a. seit Auflage).
Hohe Kostenstruktur (u.a. externe Beratungsvergütung).
Zinsrisiko durch lange Laufzeiten.
Fazit:
Der Schön & Co Invest ist ein solider, nachhaltig ausgerichteter Mischfonds für sicherheitsbewusste Anleger, die langfristige Stabilität und ökologische Verantwortung bevorzugen. Kurzfristig bietet er moderates Ertragspotenzial, langfristig könnte die Rendite jedoch stärker von der Zinsentwicklung und Marktvolatilität abhängen.
Empfehlung: Halten / defensiv akkumulieren – geeignet für Anleger mit mittelfristigem Anlagehorizont und Nachhaltigkeitsfokus.
