Der Tailorvest – European Equities Fonds der Ampega Investment GmbH, Köln, wurde am 16. Dezember 2024 aufgelegt und verfolgt das Ziel, Kapital zu schützen und langfristig zu vermehren. Im ersten halben Geschäftsjahr bis zum 30. Juni 2025 hat der Fonds trotz eines anspruchsvollen Marktumfeldes einen positiven Wertzuwachs von 6,52 % erzielt – ein beachtlicher Einstieg, insbesondere angesichts geopolitischer Unsicherheiten, Inflationsdruck und schwankender Märkte.
1. Anlagefokus und Strategie
Der Fonds investiert aktiv gemanagt in europäische Qualitätsunternehmen, vor allem im Small- und Mid-Cap-Segment. Der Bottom-up-Ansatz betont Fundamentalanalyse, Bilanzqualität und strukturelles Wachstumspotenzial. Eine Benchmark dient lediglich als Orientierung; das Management agiert unabhängig und selektiv.
Auffällig ist die hohe Cash-Quote von 29,2 %, was eine defensive Positionierung signalisiert. Sie dient der Flexibilität bei Marktkorrekturen, limitiert aber kurzfristig die Renditechancen. Der Fonds hält Beteiligungen in 15 europäischen Ländern, wobei Großbritannien (18,85 %), Frankreich (10,47 %) und Irland (7,46 %) die größten Anteile ausmachen.
2. Performance und Risiko
Mit einer Volatilität von 11,25 % und einem maximalen Drawdown von -9,1 % schneidet der Fonds im Risiko-Rendite-Profil besser ab als der Stoxx Europe 600 (-16,1 %). Der Verzicht auf Derivate und Leverage unterstreicht den konservativen Charakter. Die Gesamtkostenquote (TER) von 1,06 % ist im Branchendurchschnitt und angesichts der aktiven Steuerung angemessen.
3. Nachhaltigkeit und Governance
Die Ampega integriert ESG-Kriterien über einen hauseigenen Filterkatalog (Ausschluss kontroverser Waffen, UN Global Compact). Obwohl der Fonds nicht als EU-Taxonomie-konform gilt, werden Nachhaltigkeitsrisiken systematisch bewertet. Diese ESG-Einbindung spricht risikobewusste Anleger an, die verantwortungsvolle Investments bevorzugen.
4. Ertragslage und Struktur
Die Erträge stammen überwiegend aus Dividenden europäischer Unternehmen (131.724 € brutto) und Zinsen aus Liquiditätsanlagen (26.250 €). Nach Abzug der Aufwendungen ergibt sich ein Jahresergebnis von rund 661.000 €. Das Fondsvermögen beläuft sich zum Stichtag auf 10,65 Mio. €, bei einem Anteilwert von 106,52 € (100.000 umlaufende Anteile).
5. Bewertung des Prüfungsberichts
Die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft PricewaterhouseCoopers GmbH bestätigte uneingeschränkt die Ordnungsmäßigkeit des Jahresberichts nach § 7 KARBV. Es bestehen keine Beanstandungen oder wesentlichen Risiken bezüglich Transparenz, Bewertung oder Risikomanagement.
Fazit für Anleger
Der Tailorvest – European Equities zeigt einen vielversprechenden Start mit solider Wertentwicklung, klarer Diversifikation und konservativer Risikostruktur. Besonders positiv hervorzuheben sind:
Aktives, benchmarkunabhängiges Management
Hohe Transparenz und ESG-Einbindung
Defensives Risikoprofil bei ansprechender Performance
Für risikobewusste Privatanleger oder institutionelle Investoren, die einen langfristigen europäischen Aktienfonds mit solider Bilanzqualität und Nachhaltigkeitsfokus suchen, ist dieser Fonds eine attraktive Beimischung im Portfolio.
Allerdings könnte die hohe Liquiditätsquote in steigenden Märkten temporär als Renditebremse wirken. Eine schrittweise Erhöhung der Aktienquote würde künftig die Performancepotenziale erweitern.
