1. Fondsprofil und Anlagestrategie
Der Quant IP Global Patent Leaders Fonds von Ampega Investment GmbH verfolgt einen quantitativen, regelbasierten Ansatz: Er investiert in internationale Unternehmen mit hoher Innovationskraft, gemessen am sogenannten „Quant IP Innovation Score“, der auf Patentaktivitäten und F&E-Investitionen basiert.
Die Aktienauswahl erfolgt unabhängig von einer Benchmark, der Fonds ist somit aktiv gemanagt.
Zum 30. Juni 2025 war der Fonds zu über 99 % in Aktien investiert, schwerpunktmäßig in den USA (66,9 %) und Japan (15,2 %).
2. Wertentwicklung und Risikoanalyse
Trotz allgemein positiver Marktbedingungen im Berichtszeitraum (01.07.2024 – 30.06.2025) verzeichnete der Fonds ein negatives Ergebnis:
Anteilklasse Wertentwicklung Volatilität
I (a) -4,98 % 19,85 %
P (a) -5,79 % 19,95 %
Diese Performance deutet auf überdurchschnittliche Schwankungen bei unterdurchschnittlicher Rendite hin. Die hohen Kursschwankungen zeigen, dass das Innovationskonzept stark von zyklischen und technologischen Märkten abhängt, die im Zeitraum vermutlich unter Druck standen.
Risikofaktoren:
Marktrisiko: Hohe Aktienquote, starke US-Abhängigkeit
Währungsrisiko: insbesondere USD- und JPY-Einfluss
Liquiditätsrisiko: gering, da Fokus auf Large Caps
Zinsrisiko: nicht relevant (keine Anleihen)
Nachhaltigkeitsrisiken: Berücksichtigung grundlegender ESG-Kriterien, jedoch keine EU-Taxonomie-Integration
3. Finanzielle Kennzahlen und Entwicklung
Das Fondsvermögen sank im Geschäftsjahr deutlich um über 40 %:
Anteilklasse I (a): von 11,82 Mio. € → 6,76 Mio. €
Anteilklasse P (a): von 1,17 Mio. € → 0,72 Mio. €
Die Mittelabflüsse (über 4,9 Mio. €) zeigen einen klaren Rückgang des Anlegervertrauens.
Der ordentliche Nettoertrag war negativ, das Gesamtergebnis betrug -486.349 € (Klasse I) bzw. -65.690 € (Klasse P).
Die Gesamtkostenquote (TER) lag bei
1,47 % für Klasse I
2,24 % für Klasse P,
was im Vergleich zu passiven Fonds als hoch einzuschätzen ist.
4. Wichtige Ereignisse: Fondsauflösung
Ein entscheidender Punkt für Anleger:
Am 10. Dezember 2025 wird das Verwaltungsrecht des Fonds gekündigt, d. h. der Fonds wird liquidiert.
Damit endet die Anlagestrategie endgültig, und Anleger erhalten im Zuge der Liquidation ihr anteiliges Restvermögen zurück.
Neue Anteile werden seit Juni 2025 nicht mehr ausgegeben.
5. Bewertung aus Anlegersicht
Stärken:
Innovativer Anlageansatz mit Patent-Score-Modell
Breite internationale Diversifikation
ESG-Grundfilter (keine kontroversen Waffen, UN Global Compact)
Schwächen:
Negative Performance trotz positiver Märkte
Hohe Volatilität → ungünstiges Risiko-Rendite-Profil
Hohe laufende Kosten
Starke Kapitalabflüsse und Fondsauflösung → Vertrauensverlust
Geringe Transparenz bei konkreter Wirkung des Innovations-Scores auf die Rendite
6. Fazit
Der Quant IP Global Patent Leaders konnte seine ambitionierte Strategie – überdurchschnittliche Renditen durch innovationsstarke Unternehmen – nicht in nachhaltigen Erfolg umsetzen. Trotz des interessanten quantitativen Ansatzes blieb die Performance hinter dem globalen Aktienmarkt deutlich zurück, während das Risiko hoch blieb.
Die Liquidation des Fonds zeigt, dass das Konzept wirtschaftlich nicht tragfähig war und das Anlegerinteresse stark nachgelassen hat.
Aus Anlegersicht gilt daher:
Vermeidung bzw. rechtzeitiger Ausstieg war sinnvoll.
Für ähnliche Strategien in Zukunft sind passive Alternativen oder Themenfonds mit stabileren Renditeprofilen vorzuziehen.
