1. Anlagepolitik und Strategie
Der Fonds ARES verfolgte auch im Geschäftsjahr 2024/25 seine Buy-and-Hold-Strategie mit Schwerpunkt auf internationale Qualitätsaktien. Im Fokus standen vor allem Unternehmen aus entwickelten Märkten mit verantwortungsvollem unternehmerischem Handeln. Die Zahl der Titel im Portfolio wurde von 36 auf 26 Positionen reduziert – ein Zeichen für eine gezieltere Auswahl und Portfoliostraffung.
2. Performance und Ergebnisse
Fondsvermögen (Klasse S): Anstieg von 17,68 Mio. € auf 21,55 Mio. € (+22 %).
Anteilwert (Klasse S): Steigerung von 126,97 € auf 133,01 €.
Jahresergebnis: 1,09 Mio. € (davon ca. 1,65 Mio. € realisierte Gewinne aus Verkäufen, teils jedoch durch nicht realisierte Verluste belastet).
Dividenden: rund 395.000 € aus internationalen Beteiligungen, stabile Ertragsquelle.
Kostenquote (TER): 0,92 % (Klasse S) bzw. 1,51 % (Klasse P). Diese Werte sind marktüblich, könnten aber im Wettbewerb leicht nachteilig wirken.
Insgesamt zeigt der Fonds eine positive Wertentwicklung, die stärker als die reine Kurssteigerung auf realisierte Kursgewinne zurückzuführen ist.
3. Portfoliostruktur
Das Portfolio ist breit diversifiziert und enthält bekannte Large Caps:
Technologie & Konsum: Microsoft, Apple, Alphabet, Meta, LVMH, L’Oréal, Hermès, Inditex.
Industrie & Finanzen: Toyota, Deere, Allianz, American Express.
Diversifizierung über Regionen: Europa, USA, Japan; Schwellenländer kaum vertreten.
Sektorlastigkeit: Übergewicht bei US-Tech- und Luxusgüteraktien – chancenreich, aber auch anfällig für Konjunkturzyklen.
4. Risikoprofil
Volatilität (VaR): 26,3 % p.a. – relativ hoch, typisch für Aktienfonds.
Währungsrisiken: explizit vorhanden, da keine Absicherung. Das stärkt Renditechancen, erhöht aber die Unsicherheit.
Marktrisiken: geopolitische Spannungen (Ukraine-Krieg, Nahost, Handelspolitik USA/China) prägen die Zukunft.
Operationelle Risiken: durch interne Kontrollen und externe Partner weitgehend abgesichert.
5. Strategische Entwicklung
Eine zentrale Veränderung für Anleger: Der Fonds wurde zum 30.06.2025 auf das Sondervermögen „Long-Term Investing Aktien Global“ verschmolzen. Das bedeutet für Investoren:
Fortführung der Anlage in einem globalen Aktienfonds mit ähnlicher Ausrichtung.
Langfristig größere Fondsgröße → Effizienzvorteile, potenziell bessere Diversifikation.
Kurzfristig aber Unsicherheit, wie stark sich die Anlagestrategie im neuen Vehikel unterscheidet.
6. Anlegerperspektive
Chancen:
Solide Wertsteigerung trotz volatiler Märkte.
Breite internationale Diversifikation.
Fokus auf wachstumsstarke Blue Chips.
Risiken:
Hohe Abhängigkeit von globaler Konjunktur und geopolitischen Entwicklungen.
Keine Währungsabsicherung → Euro-Investoren tragen volle Fremdwährungsrisiken.
Fondsverschmelzung könnte Strategieänderungen mit sich bringen.
Fazit
Der ARES-Fonds hat im Geschäftsjahr 2024/25 seine Stärke im aktiven Aktienmanagement unter Beweis gestellt und Anlegern trotz hoher Volatilität eine positive Rendite ermöglicht. Mit der nun vollzogenen Verschmelzung in den „Long-Term Investing Aktien Global“ entsteht eine neue Ausgangsbasis: Anleger profitieren künftig von einer breiteren Plattform, müssen aber die künftige strategische Ausrichtung des übernehmenden Fonds im Auge behalten.
