Der Jahresbericht 2024/2025 des Aquarius Next Generation Fund gibt ein vielschichtiges Bild eines dynamisch gemanagten Fonds, der im aktuellen Berichtszeitraum zwar taktisch flexibel agierte, aber letztlich mit einer negativen Wertentwicklung von -2,20 % leicht hinter den Erwartungen zurückblieb.
Fondsstrategie und Ausrichtung
Der Fonds verfolgt eine weltweite Wachstumsstrategie mit einem flexiblen Portfolio-Mix aus Aktien, Fondsanteilen, Rohstofffonds, festverzinslichen Wertpapieren und Liquidität. Er reagiert taktisch auf Marktveränderungen mit einer Bruttoaktienquote von mindestens 51 %.
Hervorzuheben: Die strategische Ausrichtung auf Zukunftsthemen wie Künstliche Intelligenz (KI) und Informationstechnologie wurde weiter ausgebaut. Große Einzelpositionen in Apple, Microsoft, Nvidia und Amazon zeigen einen klaren Fokus auf Tech-Wachstumswerte.
Performance und Vermögensstruktur
Fondsvermögen: 108,2 Mio. € (Vorjahr: 111,3 Mio. €)
Anteilwert: 107,70 € (Vorjahr: 110,12 €)
Keine Ausschüttung – thesaurierender Fonds
Top-Allokation:
Aktien: ~51 %
Fondsanteile: ~18 %
Termingelder/Bankguthaben: ~31 %
Trotz eines realisierten Veräußerungsgewinns von +17,2 Mio. € minderten nicht realisierte Verluste (-19,8 Mio. €) das Gesamtergebnis auf -2,62 Mio. €.
Taktische Umschichtungen
Reduktion im Gesundheitssektor
Erhöhung der Allokation in Tech/AI
Verkäufe in klassischen Industrie- und Chemietiteln
Beibehaltung hoher Liquiditätsreserve (Bankeinlagen & Festgelder: 30,8 %)
Diese Umschichtungen zeigen eine proaktive Reaktion auf die makroökonomischen Entwicklungen und politischen Spannungen (Trump, neue Zölle, Ukraine-Krieg).
Risikobetrachtung
Der Bericht nennt folgende Hauptrisiken:
Marktrisiken durch geopolitische Spannungen und Zinsentscheidungen
Aktienvolatilität – besonders im Tech-Segment
Derivaterisiken – Derivate wurden 2024/25 kaum genutzt (Exposure = 0 %)
Währungsrisiken durch Investitionen außerhalb des Euro-Raums
Kosten und Transparenz
Gesamtkostenquote (TER): 0,84 %
Transaktionskosten: 237.657 €
Keine Ausgabe- oder Rücknahmeaufschläge
Prüfung durch KPMG mit positivem Testat
Nachhaltigkeit & ESG
Der Fonds ist gemäß Artikel 6 der EU-Offenlegungsverordnung als konventionell eingestuft. Nachhaltigkeitskriterien (PAI) werden nicht auf Fondsebene berücksichtigt.
Fazit für Anleger:innen
Der Fonds bleibt für langfristig orientierte Anleger mit Affinität zu Technologie-Investments und globaler Streuung weiterhin interessant. Die kurzfristige Underperformance ist maßgeblich durch geopolitische Volatilität und Marktverunsicherung erklärbar, nicht durch grundlegende Fehlallokationen.
Stärken:
Fokus auf wachstumsstarke Zukunftsbranchen
Flexible Anpassungsstrategie
Solide Liquiditätsbasis
Schwächen:
Empfindlich gegenüber geopolitischen Schocks
Noch keine substanzielle Outperformance gegenüber Benchmark
Begrenzte ESG-Integration
