Der Infinigon Investment Grade CLO Fonds der Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH verzeichnete im Geschäftsjahr 2024/25 eine solide Entwicklung und bietet Anlegern einige klare Vorteile bei begrenzten Risiken. Hier die wichtigsten Punkte aus Sicht eines Anlegers:
1. Performance & Ausschüttung:
Die Jahresperformance lag bei 7,78 %, was das Renditeziel von Euribor + 250 Basispunkten realistisch erscheinen lässt.
Die Volatilität betrug lediglich 0,60 %, ein Hinweis auf stabile Entwicklung trotz der Investition in strukturiert kreditbesicherte Produkte.
Es wurde eine Zwischenausschüttung in Höhe von 1,54 EUR pro Anteil geleistet, wobei der Großteil der Erträge thesauriert wurde.
2. Anlagestrategie & Portfolioqualität:
Der Fonds investiert zu über 95 % in CLOs mit Investment Grade, was ein relativ geringes Ausfallrisiko signalisiert.
Die größten Einzelpositionen stammen aus breit diversifizierten CLO-Tranchen mit soliden Ratings, wie z. B. BBAM E.CLO I, Jubilee und Hayfin.
Die Asset Allocation besteht fast ausschließlich aus Rentenpapieren, ergänzt durch moderate Kassenbestände (4,74 %).
3. Risiken & Umfeld:
Der Bericht nennt geopolitische Unsicherheiten, insbesondere durch den Ukrainekrieg, sowie das Zinsänderungsrisiko als zentrale Herausforderungen.
Die niedrige Duration und breite Streuung reduzieren jedoch die Sensitivität gegenüber Zinsbewegungen.
4. Transparenz & Kostenstruktur:
Die Gesamtkostenquote beträgt moderate 1,07 % (zzgl. performanceabhängiger Vergütung von 0,40 %).
Keine derivativen Hebelrisiken (Leverage durch Derivate bei nur 0,97), was den Fonds konservativ strukturiert erscheinen lässt.
Die Transaktionskosten lagen bei nur 1.713,60 EUR, was auf effizientes Management hinweist.
5. ESG & Nachhaltigkeit:
Obwohl der Fonds nicht taxonomiekonform investiert, wird ein internes ESG-Screening durchgeführt.
Problematische Emittenten können ausgeschlossen oder überwacht werden, was zunehmend für ESG-bewusste Anleger von Relevanz ist.
Fazit für Anleger:
Der Infinigon Investment Grade CLO Fonds bietet überdurchschnittliche Ertragschancen bei gleichzeitig niedriger Volatilität und solider Struktur. Durch die konservative Anlagepolitik, ein aktives Risikomanagement und die Konzentration auf CLOs mit Investment Grade eignet sich der Fonds insbesondere für renditeorientierte Anleger mit mittlerem Risikoprofil. Trotz geopolitischer Unsicherheiten und Zinsrisiken bleibt das Produkt attraktiv, insbesondere im aktuellen Umfeld niedriger Geldmarktrenditen.
