Der Jahresbericht des „Assella Global Value“ Fonds zum 31. März 2025 gibt ein insgesamt positives Bild für langfristig orientierte Anleger mit mittlerer Risikobereitschaft ab. Besonders hervorzuheben ist die deutliche Mittelzufuhr im Geschäftsjahr: Das Fondsvolumen hat sich im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt – von rund 11,5 Mio. € auf 23,4 Mio. € – was ein starkes Anlegervertrauen signalisiert.
1. Anlagestrategie und Ausrichtung:
Der Fonds verfolgt eine „Allwetterstrategie“ mit breiter Diversifikation über verschiedene Anlageklassen wie Aktien (51,6 %), Anleihen (23,2 %), Zertifikate (9,9 %), Investmentanteile (10 %) und Liquiditätsreserven (4 %). Ziel ist es, eine gleichmäßige und prognosefreie Wertentwicklung mit reduzierter Volatilität zu erreichen. Interessant für Anleger ist, dass Futures zur Absicherung gegen Aktienrisiken eingesetzt werden können – ein risikominimierender Aspekt.
2. Wertentwicklung:
Der Anteilwert stieg von 117,51 € auf 124,49 €, was einem Zuwachs von etwa 6 % im Jahr entspricht. Das Jahresergebnis betrug 1.206.309 €, getragen vor allem von realisierten Gewinnen aus Aktienverkäufen (1,74 Mio. €) bei vergleichsweise geringen Verlusten (−0,6 Mio. €). Dies spricht für ein aktives und erfolgreiches Portfoliomanagement.
3. Portfoliostruktur:
Geografisch ist das Portfolio breit gestreut, wobei viele Large Caps aus Europa und den USA vertreten sind, z. B. Microsoft, Apple, Nestlé, Novo Nordisk und Allianz. Auch Gold-ETCs (DB ETC) im Wert von über 2,3 Mio. € sind enthalten, was als Absicherung gegen Inflation und Krisen interpretiert werden kann.
4. Risikoprofil:
Der Bericht enthält eine ausführliche Risikoanalyse. Die wichtigsten Risiken – wie Marktpreisrisiken, Zinsänderungsrisiken und Währungsrisiken – sind im Hinblick auf die breite Streuung gut kontrolliert. Der Fonds verzichtet bewusst auf kurzfristige Marktprognosen, was zu mehr Ruhe und Berechenbarkeit im Anlageverlauf führen soll.
5. Kostenstruktur:
Die Total Expense Ratio (TER) liegt bei 1,80 %, was für einen aktiv gemanagten Mischfonds im mittleren Bereich liegt. Die Transaktionskosten sind mit rund 18.000 € bei einem Gesamtvolumen von über 19 Mio. € moderat. Eine Barausschüttung wurde nicht vorgenommen, Erträge fließen in die Wiederanlage.
6. Transparenz und Prüfung:
Die KPMG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft bestätigte die Ordnungsmäßigkeit des Jahresberichts. Es wurden keine kritischen Auffälligkeiten festgestellt.
Fazit:
Der „Assella Global Value“ stellt sich als breit aufgestellter, risikoausgewogener Fonds dar, der sowohl Substanz als auch Flexibilität bietet. Besonders für sicherheitsorientierte Anleger mit langfristigem Horizont ist der Fonds attraktiv. Die starke Mittelzufuhr, die positive Performance und die bewährte Strategie unterstreichen das Vertrauen des Marktes. Anleger, die auf solide Diversifikation ohne übermäßige Spekulation setzen, finden hier ein stabiles Investmentvehikel.
