Der Jahresbericht des Fonds DWS Qi Eurozone Equity für den Zeitraum vom 01.03.2024 bis 28.02.2025 zeigt eine überzeugende Entwicklung für langfristig orientierte Anleger:
Performance & Vergleich
Die Anteilklasse RC erzielte eine Jahresrendite von +14,2 %, was angesichts des volatilen Marktumfelds eine solide Wertentwicklung darstellt.
Auf Dreijahressicht beträgt die kumulierte Rendite +44,8 %, auf Fünfjahressicht sogar +80,6 %.
Damit liegt der Fonds über dem Vergleichsindex EURO STOXX (z. B. +38,1 % über 3 Jahre).
Anlagestrategie
Der Fonds folgt einem Short-Extension-Ansatz mit Fokus auf den Euroraum und nutzt ein proprietäres Multifaktormodell.
Die Strategie beruht auf Übergewichtung attraktiver Aktien und Untergewichtung unattraktiver Werte (teils via Short-Positionen mittels Derivaten).
Dies erlaubt eine differenziertere Risiko-/Renditepositionierung als klassische Long-only-Strategien.
Marktumfeld & Risikofaktoren
Das Jahr war geprägt von geopolitischen Unsicherheiten (Ukraine, Nahost, USA–China), jedoch auch von einem Rückgang der Inflation und beginnender Zinssenkungen (EZB von 4 % auf 3 %).
Internationale Aktienmärkte entwickelten sich positiv – insbesondere durch KI-bezogene Tech-Rallys und Hoffnung auf marktfreundlichere US-Politik.
Sektorverteilung
Die größten Allokationen lagen im Finanzsektor (22,1 %), Industrie (19,8 %) und Konsumgütern.
Technologieaktien machten 9,6 % des Portfolios aus – eine moderate, aber gezielte Gewichtung in einem wachstumsstarken Bereich.
Fondsdaten & Struktur
Fondsvermögen: ca. 275 Mio. EUR
Thesaurierende Anteilklassen (RC, FC, IC) ideal für langfristige Wachstumsanleger; ausschüttende Klasse FD bietet jährliche Ausschüttungen.
Gesamtkostenquote (TER): RC 0,55 %, IC nur 0,25 % – im Vergleich zur aktiven Konkurrenz effizient.
Nachhaltigkeit
Der Fonds fällt unter SFDR Artikel 6, also ohne gezielte Berücksichtigung ökologischer oder sozialer Merkmale – kein ESG-Schwerpunkt.
Für Anleger mit Fokus auf nachhaltige Investments daher weniger geeignet.
Fazit für Anleger
DWS Qi Eurozone Equity bietet:
eine starke Wertentwicklung im Euroraum,
eine moderne Strategie mit aktiver Steuerung durch Short-/Long-Exposure,
effiziente Kostenstrukturen (insbesondere bei institutionellen Klassen).
Allerdings:
Kein Nachhaltigkeitsansatz (SFDR Art. 6)
Geopolitische Risiken bleiben relevant
Abhängigkeit von Marktentwicklungen im Euroraum
Geeignet für: Anleger mit mittelfristigem bis langfristigem Horizont, die eine quantitative, aktiv verwaltete Aktienstrategie im Euroraum bevorzugen – nicht jedoch für ESG-orientierte Anleger.
