Der Jahresbericht 2025 der DekaStruktur: 4-Fondsreihe (bestehend aus den Teilfonds ErtragPlus, Wachstum, Chance und ChancePlus) zeigt aus Sicht von Anlegern eine insgesamt erfreuliche Entwicklung – sowohl hinsichtlich der Performance als auch der professionellen Steuerung des Portfolios.
1. Performance-Überblick:
Teilfonds 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
ErtragPlus 9,0 % 2,1 % 0,0 %
Wachstum 13,1 % 4,6 % 1,1 %
Chance 15,0 % 6,7 % 7,5 %
ChancePlus 14,2 % 6,5 % 7,7 %
Anleger mit höherer Risikobereitschaft wurden überproportional belohnt, insbesondere im Fonds „Chance“, der über alle Zeiträume hinweg überzeugte.
2. Anlagepolitik & Risikomanagement:
Aktiver Investmentansatz ohne Benchmarkbindung, gestützt durch eine fundierte volkswirtschaftliche Analyse.
Einsatz von Derivaten zur Risikosteuerung, z. B. Absicherung mit Put-Optionen und flexible Steuerung mit Futures.
Regionale und sektorale Rotationen wurden aktiv genutzt, insbesondere hin zu Europa und China gegen Jahresende.
Flexibler Umgang mit Zinsduration je nach Marktlage und politischem Umfeld (z. B. US-Wahlen).
Fazit: Das Fondsmanagement hat auf volatile geopolitische Rahmenbedingungen schnell und sachkundig reagiert.
3. Portfoliozusammensetzung (per 28.02.2025):
Anteil am Fondsvermögen ErtragPlus Wachstum Chance ChancePlus
Aktienfonds 24,2 % 48,0 % 73,8 % 94,5 %
Rentenfonds 59,7 % 33,1 % 4,0 % 3,5 %
Rohstoffe/Zertifikate 7,4 % 8,9 % 8,3 % –
Gemischte Fonds 3,9 % 5,1 % 7,2 % –
Liquidität & Sonstiges 4,8 % 4,9 % 6,7 % 2,0 %
Je höher das Aktiengewicht, desto höher war in der Regel auch die Performance. Anleger können somit entsprechend ihrer Risikoneigung differenziert investieren.
4. Nachhaltigkeitsaspekte (PAI):
Der Fonds vermeidet gezielt Investitionen in kontroverse Emittenten (z. B. Rüstungsindustrie, Menschenrechtsverletzer).
Nachhaltigkeitskriterien (PAI – Principal Adverse Impacts) wurden im Investitionsprozess berücksichtigt.
Keine Anlagen in Staaten mit überhöhter Emissionsintensität oder in Unternehmen mit schwerwiegenden ESG-Verstößen.
Nachhaltig orientierte Anleger finden in diesen Produkten klare Ausschlusskriterien und risikominimierende ESG-Filter.
5. Chancen & Risiken aus Anlegersicht:
Chancen:
Positive Markttrends (z. B. KI, Technologie) wurden frühzeitig erkannt und genutzt.
Flexibler Einsatz von Instrumenten und selektives Rebalancing sicherten Ertragschancen.
Risiken:
Politische Unsicherheiten (v. a. USA, China) und makroökonomische Volatilität bleiben.
Einsatz von Derivaten kann bei Fehlsteuerung erhöhte Risiken mit sich bringen.
Die starke Aktiengewichtung im „ChancePlus“-Fonds erfordert eine hohe Risikotoleranz.
Fazit für Anleger:
Die DekaStruktur: 4-Fonds bieten eine attraktive Bandbreite für verschiedene Risikoprofile, von konservativ (ErtragPlus) bis wachstumsorientiert (ChancePlus). Die positive Performance 2024/2025 wurde durch aktives Management, marktnahe Allokation und sinnvollen Derivateeinsatz erzielt. Die Nachhaltigkeitsstrategie stärkt zudem die Positionierung bei verantwortungsbewussten Anlegern.
Empfehlung: Für langfristig orientierte Anleger mit moderater bis hoher Risikobereitschaft stellen insbesondere DekaStruktur: 4 Chance und ChancePlus derzeit attraktive Anlagevehikel dar.
