Der Jahresbericht zum 31.01.2025 des Fonds LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit bietet aus Investorensicht ein insgesamt positives Bild, das sowohl durch wirtschaftliche Stabilität als auch durch klare ESG-Ziele (Umwelt, Soziales, Unternehmensführung) geprägt ist.
1. Performance
Beide Anteilklassen (Erzgebirgssparkasse und R) erzielten im Berichtszeitraum eine identische Performance von +7,71 % (nach BVI-Methode).
Diese Wertentwicklung ist für einen breit diversifizierten Mischfonds mit Fokus auf Nachhaltigkeit erfreulich und übersteigt in vielen Fällen die Inflation – ein echter Mehrwert für konservative bis ausgewogene Anlegerprofile.
2. Anlagestrategie und ESG-Fokus
Der Fonds erfüllt die Anforderungen von Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung und investiert mindestens 75 % seines Vermögens unter ESG-Kriterien.
Besonders hervorzuheben ist die Selbstverpflichtung zu mindestens 7,5 % nachhaltigen Investitionen nach Artikel 2 Nr. 17 der Offenlegungsverordnung – ein starkes Signal für verantwortungsbewusste Anleger.
Der Best-in-Class-Ansatz sorgt dafür, dass nur die besten Unternehmen hinsichtlich ESG-Aspekten berücksichtigt werden. Branchen wie Kohle, Rüstung und Tabak sind ausgeschlossen.
3. Vermögensstruktur
Das Fondsvolumen liegt bei rund 80,8 Mio. EUR, davon:
44 % in Aktien
54 % in Anleihen
Derivate werden gezielt zur Risikosteuerung eingesetzt.
Die größten geografischen Allokationen bei Aktien liegen in den USA, Deutschland und Frankreich.
Branchengewichtung zeigt Fokus auf Technologie (22,5 %) und Gesundheit (11,6 %) – also Wachstum und Stabilität.
4. Risiken und Kennzahlen
Das Risikoprofil ist insgesamt moderat bis niedrig:
Adressenausfallrisiko: 4,7 % → niedrig
Liquiditätsrisiko: 98,3 % Liquiditätsquote → sehr niedrig
Zinsänderungsrisiko (VaR): 1,02 % → moderat
Aktienkursrisiko (VaR): 1,90 % → moderat
Währungsrisiko (VaR): 0,64 % → niedrig
Damit eignet sich der Fonds auch für risikoaversere Investoren mit Nachhaltigkeitsfokus.
5. Veräußerungsergebnis
Das Veräußerungsergebnis war insgesamt positiv, etwa:
+8 % Rendite aus Verkäufen
Gewinne durch Derivate und Aktien übersteigen die Verluste deutlich.
Im Fonds Erzgebirgssparkasse z. B. ein Nettoergebnis aus Effekten und Optionen von über +220.000 EUR.
6. Managemententscheidungen
Der Fonds steuerte flexibel zwischen 38 %–45 % Aktienquote und über 53 % Rentenquote.
Innerhalb der Aktien wurde aufgestockt bei Banken und Technologie, reduziert bei Gesundheit und Versicherungen – eine taktisch kluge Anpassung an Marktentwicklungen.
Fazit:
Der Fonds LBBW Multi Global Plus Nachhaltigkeit bietet ein überzeugendes Gesamtpaket für Anleger, die eine solide Rendite mit hoher ESG-Konformität suchen. Die moderate Risikostruktur, die überzeugende Performance und die transparente ESG-Ausrichtung machen ihn zu einem attraktiven Anlageinstrument im Bereich nachhaltiger Mischfonds.
